文化财经8、0-15:159:15-11:30

　　文化财经8、0-15:159:15-11:30版权解说：本文档由用户供应并上传，收益归属实质供应方，若实质生计侵权，请举办举报或认领

　　1、期货商场简述期货往还轨造期货的投资格式股指期货简述第1页/共32页第2页/共32页期货的界说期货的界说所谓期货（futures），普通指期货合约，即是指由期货往还所团结拟订的、原则正在未来某一特定的年华和所正在交割一天命目和质地标的物的尺度化合约。第3页/共32页期货的进展商品期货商品期货1848年芝加哥期货往还所（CBOT）金融期货金融期货1972年，芝加哥贸易往还所第4页/共32页上海期货往还所（SHFE）黄金、银、铜、铝、锌、铅、螺纹钢、线材、燃料油、自然橡胶郑州商品往还所（ZCE）小麦（WS）、棉花（CF）、白糖（SR）、精对苯二甲酸（PTA）、菜籽油（RO）、早籼稻、甲醇大连

　　2、商品往还所（DCE）玉米、黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、棕榈油、豆油、聚乙烯、聚氯乙烯、焦炭金融期货往还所1家中邦金融期货往还所（CFFE）沪深300股指期货第5页/共32页第6页/共32页期货往还期货往还轨造轨造第7页/共32页1 1、担保金往还担保金往还（杠杆往还）（杠杆往还）2 2、双向操作双向操作3 3、 T+0T+0轨造轨造4 4、到期交割到期交割5 5、强行平仓强行平仓6 6、当日无欠债结算当日无欠债结算第8页/共32页1、担保金往还担保金往还正在期货商场上投资者只需依照合约价钱的必定比例缴纳一天命目的担保金就能够举办该正在期货商场上投资者只需依照合约价钱的必定比例缴纳一

　　3、天命目的担保金就能够举办该合约的往还。合约的往还。杠杆道理杠杆道理指投资者运用较少的资金持有价钱较大的标的物，从而得回该标的物因增值而带来的利润和接受减值而带来的危机第9页/共32页以大豆为例，持有一手大豆的金额为：盘面价钱*手数*合约单元*担保金比例 4374 * 1 * 10 * 12%=5248.8实践持有合约价钱 4374 * 1 * 10=43740O第10页/共32页2 2、双向操作、双向操作可买入开仓也可卖出开仓第11页/共32页买入开仓卖出平仓卖出开仓买入平仓第12页/共32页即使看涨（看众）正在4374点位买入开仓10手，担保金为 4374*10手*10吨/手*12%=52

　　4、488结果上涨5%，卖出平仓了订交易则赢余4374*5%*10*10=21870即使看跌（看空）正在4374点位卖出开仓10手，担保金为 4374*10手*10吨/手*12%=52488结果下跌5%，买入平仓了订交易则赢余4374*5%*10*10=21870 第13页/共32页 3 3、T+0T+0轨造轨造第14页/共32页4 4、到期交割、到期交割期货合约有到期日，期货合约有到期日，不行无刻日持有。不行无刻日持有。第15页/共32页5、强行平仓客户帐户映现担保金缺乏时横跨往还所正派原则的持仓限额的；公司会提前电话告诉的防备追加担保金的年华第16页/共32页6、当日无欠债结算本店不做赊

　　5、账生意第17页/共32页第18页/共32页期货的投资期货的投资格式格式第19页/共32页投契套利套期保值第20页/共32页套利套利往还是买入一种期货合约的同时卖出另一种分歧的期货合约的往还格式。这里的期货合约既能够是统一期物品种的分歧交割月份。也能够是互相联系的两种分歧商品的合约。还能够是分歧期货商场的同种商品合约。通过两个合约间价差改动来得益，与绝对价钱秤谌干系不大。第21页/共32页套期保值遵守准绳种类好像或附近准绳月份好像或附近准绳倾向相反准绳数目相当准绳第22页/共32页套期保值案例套期保值案例本年3月，某电缆企业因分娩调节，方案正在5月中旬采购1000吨电解铜，因为

　　6、顾忌到市价格上涨，决策正在期货商场做买入套期保值。现货商场现货商场期货商场期货商场 3月月现货价钱46830元/吨，但因为资金周转和库存来由没有买入以44270元/吨的价钱,买入6月铜期货合约200手（1000吨） 5月月现货价钱81900元/吨，买入1000吨以82780元/吨卖出6月铜期货合约200手（1000吨）结果结果现货每吨众开销35070元/吨的本钱，合计07万元期货商场每吨赢余38510元/吨，合计51万元第23页/共32页第24页/共32页什么是股指期货什么是股指期货股票指数期货是一种以是一种以股票价钱指数股票价钱指数行动行动标

　　7、的资产的尺度化合约。标的资产的尺度化合约。第25页/共32页第26页/共32页首只股指期货合约首只股指期货合约沪深沪深300300指数期货合约指数期货合约合约标的合约标的沪深沪深300300指数指数报价单元报价单元指数点指数点合约乘数合约乘数每点每点300300元元 30003000点点* *300300元元/ /点点=90=90绝对最小改动价位最小改动价位0.20.2点点合约月份合约月份当月、下月及随后两个季月当月、下月及随后两个季月 IF1012 IF1101 IF1103 IF1106IF1012 IF1101 IF1103 IF1106往还年华往还年华9:15-11:30, 13:0

　　8、0-15:159:15-11:30, 13:00-15:15终末往还日往还年华终末往还日往还年华9:15-11:30, 13:00-15:009:15-11:30, 13:00-15:00逐日价钱最大震动束缚逐日价钱最大震动束缚上一个往还日结算价的正负上一个往还日结算价的正负10%10%合约往还担保金合约往还担保金合约价钱的合约价钱的18%18%交割格式交割格式现金交割现金交割终末往还日终末往还日合约到期月份的第三个周五，遇法定节假日顺延合约到期月份的第三个周五，遇法定节假日顺延交割日期交割日期同终末往还日同终末往还日往还代码往还代码IFIF第27页/共32页奈何筹算盈亏奈何筹算盈亏比如比如

　　9、某投资者估计上涨行情即将光降，于是正在某投资者估计上涨行情即将光降，于是正在35003500点买点买入开仓入开仓1010手股指期货合约，往后该合约上涨至手股指期货合约，往后该合约上涨至36003600点时卖点时卖出平仓。随后该投资者以为行情将会映现回调，于是正在出平仓。随后该投资者以为行情将会映现回调，于是正在36003600点卖出开仓点卖出开仓1010手，但行情却仍一直上涨，于是该投资手，但行情却仍一直上涨，于是该投资者正在者正在36503650点时买入平仓点时买入平仓1010手，止损离场，则该投资者担保手，止损离场，则该投资者担保金占用境况及盈亏筹算如下：金占用境况及盈亏筹算如下：担保金比例为担保

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