期货基础知识考点《公司债券发行与交易管理办法》规定合格投资者应当符合下列条件：答：遵从《公司债券发行与贸易解决主意》轨则，公司债券能够公然采行，也能够非公然采行。

　　遵从《证券法》轨则，公然采行是指：（1）向不特定对象发行证券；（2）向特定对象发行证券累计抢先200人；（3）司法、行政法则轨则的其他发行举动。就公司债券来说，过错投资者周围做节制的，俗称“至公募”；仅面向“及格投资者”公然采行的，俗称“小公募”。

　　非公然采行的公司债券，俗称“私募公司债”，应该向及格投资者发行，不得采用广告、公然劝诱和变相公然格式，每次发行对象不得抢先200人。中邦证券业协会对非公然采行公司债实行行业自律构制过后登记和负面清单解决，承销机构项目承接不得涉及负面清单节制的周围。

　　答：遵从《公司债券发行与贸易解决主意》轨则，发行人和承销机构正在推介经过中，不得夸诞传播，不得通过乌有广告等不正当法子诱导、误导投资者，不得披露除债券召募仿单等音信以外的发行人其他音信。非公然采行债券，不得采用广告、公然劝诱和变相公然格式，每次发行对象不得抢先二百人。承销机构应该保存推介、订价、配售等承销经过中的干系原料，并按干系司法法则轨则存档备查。发行人、承销机构及其干系办事职员正在发行订价和配售经过中，不得有违反平正角逐、举办甜头输送、谋取不正当甜头以及其他摧残商场次第的举动。

　　至公募的发行对象是公家投资者和及格投资者，借使债券从至公募降为小公募，公家投资者不行再买入，但前期已持有的能够卖出；小公募的发行对象为及格投资者，认购或投资的人数没有节制；私募公司债的发行对象为及格投资者，每次发行对象不得抢先200人。

　　《证券法》《公司债券发行与贸易解决主意》轨则，公然采行公司债券需餍足的财政条目征求：（1）股份有限公司的净资产不低于群众币3000万元，有限仔肩公司的净资产不低于群众币6000万元；（2）累计债券余额不抢先公司净资产的40%；（3）比来三年均匀可分派利润足以付出公司债券一年的息金。

　　至公募除了需餍足上述条目以外，同时应餍足：（1）发行人比来三年无债务违约或迁延付出本息的本相；（2）发行人比来三个管帐年度杀青的年均可分派利润不少于债券一年息金的1.5倍；（3）债券信用评级抵达AAA级。

　　私募公司债正在主体条目、发行条目、担保评级等方面不设硬性节制条目。上海证券贸易所、深圳证券贸易所（以下简称“沪深贸易所”）是否订定为私募公司债安放挂牌让与效劳，查对的闭怀点是音信披露完美性，并过错发行人筹备才略、债券投资危机举办本质性推断，债券存续期内过错按期讲演和评级讲演作强制性披露请求，发行人和投资者能够凭据自己愿望与须要正在召募仿单中举办自助商定，但商定变成的音信披露职守必需践诺。

　　公然采行的公司债券由证监会同一实行行政许可，个中小公募由沪深贸易所举办上市预审核，预审核通事后，证监会以沪深贸易所预审核私睹为根基简化批准步调。

　　私募公司债由证券业协会同一实行过后登记和负面清单解决。个中，私募公司债拟正在沪深贸易所挂牌让与的，发行人、承销机构应该正在发行前向沪深贸易所提交挂牌让与申请文献，由沪深贸易所确认是否合适挂牌条目，而且，私募公司债正在沪深贸易所挂牌让与，应不具有中邦证券业协会《非公然采行公司债券项目承接负面清单》列示的景遇或不对适沪深贸易所确定的挂牌条目的景遇。

　　至公募上市后，能够同时采纳竞价贸易和答应贸易格式（除此以外，正在上交所贸易的公司债，还能够采纳报价和询价的贸易格式），公家投资者可参加。仅面向及格投资者公然采行的小公募，且不行抵达下列任何一个条目的，采纳答应贸易格式（除此以外，正在上交所贸易的公司债券，还能够采纳报价和询价的贸易格式）：（1）债券信用评级抵达AA级及以上；（2）发行人比来一期末的资产欠债率或者加权均匀资产欠债率（合用于众个主体以鸠合债款式发行债券的景遇）不高于75%，或者发行人比来一期末净资产不低于5亿元群众币；（3）发行人比来三个管帐年度经审计的年均可分派利润不少于债券一年息金的1.5倍，以鸠合债款式发行的债券，总共发行人比来三个管帐年度经审计的加总年均匀可分派利润不少于债券一年息金的1.5倍。私募公司债正在沪深贸易所挂牌的，仅可采纳答应贸易格式，且同期债券的投资者人数不得抢先200人。

　　答：债券商场投资者遵从危机认知程度和危机经受才略，分为及格投资者和公家投资者。《公司债券发行与贸易解决主意》轨则及格投资者应该合适下列条目：

　　（1）经相闭金融囚系部分核准设立的金融机构，征求证券公司、基金解决公司及其子公司、期货公司、贸易银行、保障公司和相信公司等，以及经中邦证券投资基金业协会(以下简称“基金业协会”)立案的私募基金解决人；

　　（2）上述金融机构面向投资者发行的理物业物，征求但不限于证券公司资产解决产物、基金及基金子公司产物、期货公司资产解决产物、银行理物业物、保障产物、相信产物以及经基金业协会登记的私募基金；

　　（4）及格境外机构投资者（QFII）、群众币及格境外机构投资者（RQFII）；

　　前款所称金融资产征求银行存款、股票、债券、基金份额、资产解决策动、银行理物业物、相信策动、保障产物、期货权柄等；理物业物、合资企业拟将紧要资产投向简单债券，须要穿透核查最终投资者是否为及格投资者并归并谋划投资者人数，整体模范由基金业协会轨则。

　　答：一是应该指定专项账户，用于公司债券召募资金的授与、存储、划转与本息偿付。召募资金专项账户不得存放非召募资金或用作其他用处。

　　二是公然采行公司债券，召募资金应该用于批准的用处；非公然采行公司债券，召募资金应该用于商定的用处。除金融类企业外，召募资金不得转借他人（不征求召募资金用于并外子公司的景遇）。

　　三是公然采行公司债券的发行人应该正在按期讲演中披露召募资金的操纵情状；非公然采行公司债券的发行人，应该正在债券召募仿单中商定召募资金操纵情状的披露事宜。

　　答：投资者参加上海、深圳证券贸易所公司债券贸易，目前紧要是通过上海、深圳商场A股账户举办。合适干系资历条目的境内自然人、境内港澳台住户、获取中邦永恒居留权的外邦人、境内法人、境内违警人机构，通过开户代办机构处置A股账户开立交易。合适干系资历条目的证券公司、基金解决公司及其子公司、期货公司、贸易银行、保障公司和相信公司等金融机构及其发行的理物业物，比如证券公司资产解决产物、基金及基金子公司产物、期货公司资产解决产物、银行理物业物、保障产物、相信产物、企业年金策动、养老金产物、寰宇社会保护基金投资组合、地方社保基金、私募基金、及格境外机构投资者（QFII）、群众币及格境外机构投资者（RQFII）等，应该前去中邦结算北京、上海或深圳分公司柜台处置A股账户开立交易。整体资历条目、申请原料及处置流程参睹《中邦证券立案结算有限仔肩公司证券账户交易指南》干系轨则。

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