按照最近一个月日均当日收盘市值进行折算期货 东方财富注：本FAQ由我部依照热线电话接听、投资者商讨、期权谋划机构反应的、往往被问及的实质清理而成，仅供各期权谋划机构正在寻常劳动中参考。正在现实营业照料经过中，各家期权谋划机构应依照本身现实情状确定营业流程。我部将依照营业的发达，连续更新FAQ。特此外明。

　　1.依照法则片面投资者申请开户时，托管正在期权谋划机构的证券市值与资金账户可用余额合计不低于50万元，请问期货公司客户中的期货担保金属于可用资金吗？

　　答：片面投资者正在期权谋划机构开立账户，只估计托管正在该期权谋划机构的资产。倘使证券公司，则以上一买卖日日终的证券市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券买卖融入的证券和资金）为凭借。倘使期货公司，则以委托正在该期货公司上一买卖日日终的证券市值和资金可用余额（搜罗担保金可用余额）为凭借。

　　2.证券账户开户满六个月并具备融资融券营业插足资历或者金融期货买卖体验，请问融资融券营业或金融期货买卖体验有时辰央求吗？

　　答：依照《上海证券买卖所股票期权试点投资者符合性处置指引》中央求证券账户开户满六个月，具备融资融券营业插足资历即投资者开立了融资融券账户，起码有一次金融期货买卖体验即可，未对买卖体验时辰实行央求。

　　3.投资者符合性处置中投资者开立的证券账户是不是肯定要正在期权谋划机构开户满6个月？开立账户仅指沪A账户？

　　答：证券账户仅指沪市A股账户。投资者正在任何一家证券公司或期货公司开立的证券账户合计满六个月的，即视为满意符合性处置央求中的开户时辰央求。

　　4.期权模仿买卖体验中，投资者若除行权体验外已满意开户所需的其他符合性准入前提，是否投资者答应后即可开户？

　　答：投资者需具有期权买卖权限级别相对应的本所承认的模仿买卖体验，对付投资者除行权体验外已满意开户所需的其他符合性准入前提，且投资者应承书面答应“正在期权模仿买卖下一行权日实现行权操作”的，期权谋划机构可为其先开户，但需敦促投资者鄙人一行权日实现相干行权体验。

　　答：本所对期权投资者学问测试时刻的录像不做强制央求，通过测验的投资者须朗读或誊录以下实质：“自己答应，期权学问测试由自己独立、自决实现，自己对测验劳绩承担。”期权谋划机构须对此实行录像或照相存档。加入买卖所会集结构的期权学问测试的投资者（即“期权总带动”培训），可省得去此朗读誊录枢纽。

　　投资者测验通事后正在另一家券商照料开户只需供应《期权学问测试劳绩单》，不需求从头加入测验。

　　答：投资者每天加入测验的次数没有限度，可能反复加入直至通过。本所对期权投资者学问测试时刻的录像不做强制央求，测验通事后片面答应存档参照本手册第5条法则的央求操作。

　　答：本所片面期权投资者学问测试外面分为逐级测验和归纳卷测验，片面投资者若选取加入逐级测验，需次第通过一级、二级测验后，才气加入三级测验；若选取加入归纳卷测验，劳绩及格者视同通过一、二、三级测验。

　　8.插足股票期权经纪营业的证券公司怎么盘查客户期权学问测试劳绩及模仿买卖体验？

　　答：证券公司可上岸本所会员音信任事平台（）盘查指定买卖正在本单元的投资者的学问测试劳绩和模仿买卖体验；片面投资者可通过本所股票期权投教专区（）“投资者期权学问测试劳绩盘查”入口盘查自己测试劳绩。

　　答：依照《上海证券买卖所股票期权试点投资者符合性处置指引》，机构投资者符合性处置央求如下：

　　普及机构投资者插足期权买卖不需求填写《股票期权投资者符合性归纳评估外》，但相干营业职员（首要指期权投资决定职员以及下单职员）需具备期权根基学问，通过本所承认的相干学问测试，具有本所承认的期权模仿买卖体验（通过该机构开设的账户）。

　　除执法、律例、规章以及禁锢机构另有法则外，下列专业机构投资者插足期权买卖，过错其实行符合性处置归纳评估：

　　（1）贸易银行、期权谋划机构、保障机构、信任公司、基金处置公司、财政公司、及格境外机构投资者等专业机构及其分支机构；

　　（2）证券投资基金、社保基金、养老基金、企业年金、信任安排、资产处置安排、银行及保障理财富物，正在中邦证券投资基金业协会注册过的私募基金，以及由第一项所列专业机构担负处置人的其他基金或者委托投资资产；

　　11. 正在危险承担才智评估中未达“持重”或相应危险等第的投资者能否开立期权帐户？

　　答：研讨到期权具有肯定的危险，对付危险承担才智评估中未达“持重”或相应等第的投资者，提议期权谋划机构不为其开立期权帐户。

　　答：本着“正在哪里开户，由哪里承担符合性评估”的基础规矩，IB先容开户的投资者，其符合性处置危险评估由投资者开户所正在期权谋划机构承担。

　　答：港澳台投资者只须满意《上海证券买卖所股票期权试点投资者符合性处置指引》相干央求，可插足期权买卖。

　　股票期权上线初期，依照《上海证券买卖所沪港通试点要领》，沪股通投资者刹那不行买卖股票期权产物。

　　（1）法人阐明证件：结构机构代码证、工商买卖执照、税务注册证。股票期权上线初期，依照《及格境外机构投资者境内证券投资处置要领》和《上海证券买卖所沪港通试点要领》，及格境外机构投资者（QFII）和沪股通投资者刹那不行买卖股票期权产物；

　　（3）对付普及机构投资者，还需供应上一季末净资产不低于群众币100万元的相干阐明。

　　（4）依照相干禁锢机构央求需求实行注册的专业机构投资者，还需供应正在禁锢机构的缔造注册文献。

　　15.依照目前上交所最新开户法则，还需求对全程录像吗？哪些开户枢纽还需求录像？

　　答：为普及期权谋划机构开户效劳，现开户经过无需全程录像。期权学问测试测验通事后，依照需求，对朗读或誊录投资者片面答应经过实行录像存档。

　　答：专业机构投资者开立衍生品合约账户需求先到中邦结算开立证券账户，然后将证券账户指定买卖到期权谋划机构，由其开立衍生品合约账户，再通过时权谋划机构插足期权买卖。

　　17.片面投资者正在第二家期权谋划机构开立新的期权账户时，投资者符合性评估要怎么处置？

　　答：本所摊开了投资者插足股票期权买卖的衍生品合约账户数目限度，每个投资者可开立五个期权合约账户。投资者开立非首个期权合约账户时，正在供应已开立的首个合约账户相干凭证或买卖纪录的情状下，期权谋划机构只需实践以下投资者符合性评估央求，无需再对投资者的买卖体验、学问测试劳绩、期权模仿买卖体验实行核查：

　　（1）托管正在本期权谋划机构的证券市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券买卖融入的证券和资金）合计不低于群众币50万元；

　　（2）通过本期权谋划机构的危险承担才智评估。本期权谋划机构1年内对该投资者实行过危险评估的，可不重做评估。

　　18.假如投资者正在第一家期权谋划机构实现开户，满意了持仓限额安排央求，期权谋划机构对原来现了持仓限额安排后，请问正在开立第二个期权账户时，持仓限额若何确定？

　　答：投资者开立非首个期权合约账户时，期权谋划机构依照《闭于上证50ETF期权持仓限额安排相闭事项的报告》（上证发〔2015〕44号）的法则，正在投资者供应已有合约账户相干凭证或买卖纪录的情状下，期权谋划机构可能将其合约账户中最高的持仓限额动作其他合约账户的持仓限额。但投资者新开账户的现实持仓限额由第二家期权谋划机构依照投资者危险承担才智评估结果、托管正在本机构的资产情况、买卖体验等归纳评定。

　　答：期权谋划机构以合约账户为单元对投资者的持仓限额实行前端担任。单个合约账户满意本所《闭于安排上证50ETF期权持仓限额相闭事项的报告》（上证发〔2015〕44号）央求的前提时，期权谋划机构可认为投资者安排持仓限额。

　　20.只持有50ETF局限因素股，思对其实行套期保值，能否申请套保额度？

　　答：只持有50ETF局限因素股可能申请套期保值，套维持仓额度申请可详细查阅《上海证券买卖所股票期权持仓限额处置营业指引》。

　　（1）“合约标的对应指数成份股”是指50ETF成份股中的任何一只个股，遵从迩来一个月日均当日收盘市值实行折算，个中，迩来一个月按自然日估计。

　　（2）“权力仓持仓限额”安排后一个月内再次申请安排额度，估计套期保值前提时遵从对应合约种类安排前和安排后的持仓限额分段估计。

　　（3）投资者因其他衍生品（如场外、金融期货等）需求对冲，也可申请套维持仓，但正在套保计划中需求周详外明，并外明需求对冲的其他衍生品买卖的估计范畴。

　　答：本所的期权合约行权日为每个合约到期月份的第四个礼拜三（遇法定节假日顺延）。此次5月到期期权合约的行权日为5月27日，行权交收日为行权日的次一买卖日，即5月28日。

　　答：第一步，期权买方决断是否行权。买方选取行权则能手权日下昼15点30分条件交行权申报。

　　第二步，做好行权预备。对付认购期权，买方须能手权日预备好足额资金；对付认沽期权，买方能手权日预备好相应数目的标的证券。中邦结算能手权日晚实行上述有用性查验。

　　第三步，行权指派。依照检讨结果，中邦结算遵从“按比例分派”及“按尾数巨细分派”的规矩实行行权指派，并将行权指派结果发送给期权谋划机构。期权谋划机构于5月27日晚见知期权仔肩方被指派结果。

　　第四步，行权交收。行权日下一买卖日（交收日），中邦结算会实现钱券的交收。对付认购期权，买方依照行权价将对应的资金交给卖方，卖方将对应的标的证券交给买方；对付认沽期权，买方将标的证券交给卖方，卖方依照行权价将对应的资金交给买方。

　　23.行权日当日买入的期权能否申报行权？当日买入的标的证券能否用于行权？

　　答：行权日当日买入的期权可申报行权，当日买入的标的证券可用于行权，但当日融资买入的标的证券不行用于行权。

　　答：如前所述，5月27日收盘后，中邦结算公司对行权申报数据实行有用性检讨。依照检讨结果，中邦结算遵从“按比例分派”及“按尾数巨细分派”的规矩实行行权指派，并将行权指派结果发送给期权谋划机构。期权谋划机构于5月27日晚见知期权仔肩方被指派结果。

　　认购期权仔肩方需求正在5月28日收盘前预备足额的标的证券。5月28日当日买入的50ETF现货也可用于行权。5月28日收盘后，中邦结算将被指派数目的标的证券过户给权力方，同时按合约行权价将相应资金划付给仔肩方期权谋划机构，实现行权流程。

　　认沽期权仔肩方需求正在5月28日收盘前预备足额的资金。比方50ETF沽5月3500的行权价为3.500元，每张期权合约单元为10000，每张认沽期权仔肩方须预备1×3.500×10000=35000元用于被行权。5月28日收盘后，中邦结算公司会将资金划付给认沽期权权力方期权谋划机构，而认沽期权仔肩方将获取相应数目的标的证券，从而实现行权流程。

　　需求外明的是，中邦结算对行权结算供应净额担保交收，轧差估计期权谋划机构最终应收付行权资金的净额和应收付合约标的的数目；期权谋划机构如未能预备足额的合约标的或资金，中邦结算将依照相干结算原则实行现金结算和违约治理。

　　答：若权力方能手权日当天忘却提交行权指令，则期权合约第二天过时作废，价格为零。为避免投资者忘却行权可以酿成的耗费，期权谋划机构可向投资者供应订交行权的任事。

　　答：投资者正在交收日5月28日（行权日的下一买卖日，即E+1日）实现行权交收后，不行立刻卖掉手中的标的证券，要到5月29日才气卖掉手中的标的证券。

　　因为周末是各样音信公布的会集期，为避免投资者承当不须要的危险，本所将行权日定为合约到期月份的第四个礼拜三，投资者最疾可能正在第四个礼拜五卖出行权得来的标的证券，避免跨周末的市集危险。

　　答：实值认购期权行权不肯定可能赢利。投资者能手权日（E日）申报行权指令，行权交收日（E+1日）取得标的证券，标的证券正在E+2日才气卖出，标的证券价钱存正在价钱震动危险，因而，投资者需求提前决断标的证券价钱改动情状。若投资者预测E+2日标的证券价钱能高于行权价与手续费之和，才该当选取行权。反之，投资者可选取提前平仓或不可权。

　　答：本所对措施买卖账户实行报备轨制，各期权谋划机构需正在本身或客户利用相干软件的5个买卖日前向本所上报安排利用的措施买卖软件及账户相干音信，报备实质应搜罗但不限于以下实质：客户名称，客户账户类型，所属期权谋划机构，期权谋划机构、客户所利用的措施买卖软件所属厂商、名称及基础性能，风控及其他情状外明。

　　对付已报备的措施买卖软件，因买卖战略或风控门径有较大变化，需求对软件实行升级的，也需提前5个买卖日实行报备。

　　措施买卖报备周详央求可参阅本所对外公布的《证券公司股票期权营业危险担任指南》和《期货公司股票期权营业危险担任指南》第八章措施买卖报备，以及《闭于增强股票期权措施买卖处置的报告》（衍生品营业部函[2015]9号）的法则。

　　答：依照《证券期货谋划机构插足股票期权买卖试点指引》（证监会布告〔2015〕1号）央求，证券公司从事股票期权经纪营业试点，拟承担股票期权经纪营业的高级处置职员具备股票期权营业学问和相应的专业才智，装备3名同时得到证券和期货从业职员资历的专业职员。

　　答：期权谋划机构的经纪营业接洽人调动，应实时与本所期权经纪营业接洽人报送职员退换音信，接洽人：沈杰，接洽电话，邮箱：

　　答：上交所股票期权已公布的相干原则都可能正在本所官方网站中盘查，可上岸网站主页点击“股票期权”链接进入股票期权版块，正在“营业原则”和“营业指南”中可能盘查。

　　答：股票期权相干投教原料目前都已放到上交所股票期权投教专区，可上岸网站点击“原料下载”版块，下载电子版期权培训原料。