创业板指涨1.38%；股指期货方面2023年1月11日金融板块大跌，滋长、消费延续反弹，上证指数开盘后宽幅颠簸，小幅收跌，北上资金净流入58.01亿。截至收盘，上证综指跌0.21%；深圳成指涨0.49%，创业板指涨1.38%；股指期货方面，IF主力涨0.03%，IH主力跌0.38%，IC主力涨0.11%，IM主力涨0.06%。板块方面，申万一级指数中，汽车、商贸、美容板块领涨，诀别上涨1.54%、1.23%、00.97%，非银、石化、银行板块领跌，诀别下跌1.21%、1.13%、1.12%。 疫情策略减弱，稳伸长策略发力，经济苏醒预期升温；海外方面，美联储“激进加息”先河转向，邦内稳伸长压力下，钱币策略易松难紧，地产“三支箭”发射，信用情况希望取得革新；估值方面，目前沪深300、中证500、上证50、中证1000 危险溢价所处分位数水准处于汗青低位，估值相对低廉。短期看，基础面革新预期下，墟市无间颠簸修复。

　　邦债期货今日延续偏弱，邻近尾盘跌幅进一步夸大，长端跌幅较大。今日10年期主力合约T2303收盘价报100.065元，跌幅0.23%；5年期主力合约TF2212收盘价报100.840元，跌幅0.16%；2年期主力合约TS2212收盘价报100.790元，跌幅0.06%。

　　本周将先河通告12月经济数据，思索12月处于疫情摊开后的初次会集袭击阶段，数据约略率仍将浮现较差，但目前邦内疫情绪染有睹顶迹象，1月邦内经济约略率将显露出边际革新的迹象，跟着12月经济底部外露的利众出尽，反而必要留神经济预期边际加强导致危险偏好抬升而给债市带来的压力。不外目前央行昭着的呵护立场应是较为确定的，估计春节前后央行可以还将无间保护宽松的资金情况，正在滚动性维持下债市可以保护颠簸、危险不大。

　　1月10日，螺纹钢期货主力合约2305颠簸偏强，收盘价创客岁7月7日往后收盘价新高，收盘价较前一日结算价涨0.59%。

　　动静面上，据媒体1月6日报道，针对近期铁矿石价钱过疾上涨等景况，克日邦度兴盛改动委价钱司结构召开集会，领悟研判铁矿石墟市和价钱式样，听取业内专家和一面墟市机构偏睹，探讨加紧铁矿石价钱囚系事业。1月5日，央行、银保监会揭橥《合于确立新发放首套住房局部住房贷款利率策略动态调治长效机制的通告》，提出新筑商品室庐发卖价钱环比和同比接连3个月均降落的都市，可阶段性保护、下调或取缔本地首套住房贷款利率策略下限。基础面上，钢材社会库存昭着回升，但钢厂库存依然偏低，钢材库存偏低导致钢厂更准许正在发卖淡季挺价；铁矿石库存不高，日均疏港量近312万吨，短期铁矿石供应相对偏紧，但中永久受中澳合连及发改委对铁矿石价钱加紧囚系的策略影响或将趋于宽松；焦炭现货第一轮落价落地，双焦供需力气对照先河转换。预测后市，正在澳煤进口或减弱的短暂利空之后，房贷利率动态调治的利好和发改委对铁矿石价钱加紧囚系的利空动静重磅出台，来自动静面的倾向指引并不了然；而基础面上，虽然目前需求下滑，但减产力度加大，钢材价钱止跌回升，仍显示因为满堂库存水准偏低导致的较强的价钱向上动能，估计后市或偏强颠簸后回落，创议以先强后弱思绪控制近期行情。

　　1月6日晚，邦度兴盛改动委价钱司结构召开集会，领悟研判铁矿石墟市和价钱式样，会上专家以为，近一段光阴，正在墟市供需基础面总体平稳的景况下，铁矿石价钱神速大幅上涨，存正在昭着炒作因素。邦度兴盛改动委将会同相合部分加紧看待铁矿石墟市的囚系，对照岁首2月14日的三部委加紧囚系后铁矿石的行情走势，近期铁矿石或将回归较弱基础面行情。

　　最新基础面数据方面，1月6日,247家钢厂高炉开工率为74.64%,较上周削减0.76%,已接连削减4周,产能运用率为81.93%,较上周削减0.80%,日均铁水产量为220.72万吨,较上周削减0.80%，45港铁矿石库存为13130.54万吨,较上周削减0.42%。

　　固然近期玄色终端房地产再次引来策略端利好，但铁矿价钱或将正在发改委囚系下发作肯定下跌危险，创议逢高做空。

　　周二铝价低位反弹，主力2302高开高走，重回18000元/吨之上，涨幅1.37%。指数持仓削减16112手至447071手。周一邦内铝锭库存报62.2万吨，较上周四增众4.6万吨，较12月底库存增众12.8万吨。目前铝锭墟市下逛假期气氛渐显，接货备货需求降落昭着，墟市成交气氛平淡，邦内铝锭一经开启时节性累库趋向。

　　12月美联储议息集会纪要偏鹰，给大宗商品价钱酿成向下压力。基础面上，邻近春节，下逛处于古板消费淡季，龙头加工企业开工率下滑，库存先河陆续累积；与此同时，跟着煤价、预焙阳极价钱下跌，电解铝下方本钱维持显现塌陷，拖累铝价走弱。但需要端再度显现减量，贵州地域接连三次揭橥降负荷通告，央浼省内电解铝企业减产幅度超60%，合计减产范围超90万吨。短期跟随沪铝接连下跌，亲切行业均匀本钱线，显现肯定反弹。永久来看，供强需弱事态暂难变动，估计颠簸偏弱运转为主。

　　美联储后相偏鹰，23年内估计不会先河降息，墟市无间担心原油需求；叠加OPEC12月原油产量小幅回升导致近期油价昭着回调。

　　后期来看，供应端依然偏紧，页岩油受本钱开支限制增产从容，SPR出售基础闭幕，油价进一步下跌可以触发库存采购；俄罗斯受限于船运以及保障，三大机构估计23年1季度供应将环比削减100万桶日控制；OPEC对油价诉求猛烈，主动增产可以性不大。需求端一方面受制于美联储的矫健后相，施压大宗商品价钱；另一方面墟市对我邦需求复原速率仍存担心。从高频数据来看，宇宙紧要都市道途以及地铁交通流量陆续复原，北方一面地域一经回升至摊开前，南方紧要都市也基础从疫情第一波袭击中复原。

　　10日PTA主力期货TA2305收盘5310、结算5296，较上一往还日上涨8，涨幅0.15%，日减仓40804手。短期来看，PX本钱维持较强，本钱维持昭着，固然PTA负荷晋升，PTA累库，但近期本钱主导行情，估计PTA将偏暖颠簸为主。

　　收盘价估计，内盘凹凸硫主力合约价差1173元。现货价钱方面，1月9日舟山地域保税船用高硫380CST燃料油供船价433.0-435.0美元/吨；低硫燃料油供船价钱正在590.0-595.0美元/吨，MGO船供油价钱正在950.0-960.0美元/吨。

　　我邦岁首下发第一批低硫出口配额，同比再度大增23%，出口配额配合我邦低硫产能同步伸长，将进一步施压亚太地域的低硫燃料油供应。叠加中东地域炼厂23年将逐渐投产，低硫供应端的利空将较为昭着。需求方面，欧洲自然气价钱大幅回落，对低硫维持削弱。高硫端俄罗斯制品油受到欧盟制裁后，供应将进一步收紧，需求端中东夏日取暖用量相对平稳。叠加内盘高硫仓单有所回落，维持价钱上行。估计燃料油单边价钱跟班油价颠簸运转为主，套利方面凹凸硫价差可以进一步回落。

　　ICE美棉主力合约正在亲切80美分/磅后再度反弹，保护区间颠簸运转，郑棉收盘小幅上涨。现货方面最新棉花价钱指数328级正在15114元/吨，涨11元/吨。2022/23年度新疆机采3128B现货一口价报价为14500-14800公定疆内库。邻近年合，下逛延续进入放假形态，纯棉纱墟市氛围平平，交投萎缩。纺企以坐蓐排单及经管前期订单为主，处于扫尾阶段。全棉坯布墟市年味增众，墟市陆续平淡，生意商也延续放假返乡。织厂陆续停产降负荷，估计年前没有太大的变革。正在宏观经济走弱和环球棉花库存进一步累积的压力下，美棉满堂走势如故偏空为主。邦内墟市订单尚未出实际质性利好，资金促进下的反弹行情陆续性有待验证。郑棉上方存正在渔利资金撤离和套保的压力。

　　本陈述谨供应给筑信期货有限仔肩公司（以下简称本公司）的特定客户及其他专业人士。本公司不因接纳人收到本陈述而视其为客户。