在黄金、铜和原油上取得一定的效果债券计息基础：油。通过利率走势能够占定宏观经济的走向，利用利率合成信号，正在黄金、铜和原油上博得必然的恶果，宏观驱动组合的卡玛比率为0.43，博得必然的恶果。将供求驱动、本钱驱动、宏观驱动百般类和板块举办等权组合，百般类等权组合的卡玛比率为0.67；而三个板块等权组合的卡玛比率为0.8，优于供求组合、宏观。”

　　1.告诉基于商品逻辑视角构筑根基面量化战略，将邦内商品分为供求驱动、本钱驱动、宏观驱动三类。

　　2.完全研讨办法是依照年度供求数据评释年度价值，从长周期角度看供求是破坏订价格；对付化工类商品，研讨觉察本钱驱动跨越了供求驱动；对付下逛斗劲分别，同时商场广博以为受到宏观影响较大的种类，界说为宏观驱动型商品。

　　4.对付下逛较为分别难以量化但商场以为供求驱动的螺纹钢、铝和锌，通过库存改换构筑相应的战略，结果显示供求驱动战略有必然的恶果，组合战略的卡玛比率为0.39，优于众半单个种类。

　　5.能化板块属于本钱驱动型板块，供求对沥青、PTA、PE、PP价值评释水准不高，而原油本钱对其价值评释水准较高，通过原油价值边际转移合成营业信号，博得较好恶果。

　　6.本钱驱动组合的卡玛比率为0.97，优于PTA、PE、PP，与沥青亲近，最长阑珊期为460，优于PTA、PE。

　　8.通过利率走势能够占定宏观经济的走向，利用利率合成信号，正在黄金、铜和原油上博得必然的恶果，宏观驱动组合的卡玛比率为0.43，博得必然的恶果。

　　9.将供求驱动、本钱驱动、宏观驱动百般类和板块举办等权组合，百般类等权组合的卡玛比率为0.67；而三个板块等权组合的卡玛比率为0.8，优于供求组合、宏观组合，亲近本钱组合，且最长阑珊期为429，均低于各板块，板块组合起到的优化用意相对较大。

　　10.具体而言，基于逻辑构开邦内商品期货战略博得较好恶果，能够将相应的设施拓展到众半商品。

　　11.危急提示：个人种类战略回测功夫较短，代外性有限；逻辑发作转移导致战略失效。

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