3.无本金交割的外汇远期(Non-Deliverable Forward2023年12月1日期货的八个基础知识出邦留学网专题频道期货从业根柢学问教材栏目，供应与期货从业根柢学问教材联系的一切资讯，期望咱们所做的能让您感触合意！

　　“期货从业2017根柢学问教材：外汇远期来往”一文由出邦留学网期货从业资历试验栏目经心整顿供应。期望对广漠考生有所助助，并祝一概考生顺遂通过，赶速温习吧。

　　外汇远期来往是指来往两边以商定币种、金额、汇率，正在改日某一商定的日期交割的外汇来往。

　　(一)进出口商通过锁定外汇远期汇率以规避汇率危害。例题中少支拨459600元。

　　1.假设正在汇率褂讪的处境下纽约投资墟市利率比伦敦高，二者分散为9.8%和7.2%,则英邦的投资者英镑买入美元，然后将其投资于3个月期的美邦邦债，待该邦债到期后将美元本利兑换成英镑，如此投资者可众获取2.6%的利钱。

　　英邦投资者能够正在买进美元现汇的同时卖出3个月的美元远期。只须美元远期汇率贴水不赶上两地的利率差，投资者的汇率危害就能够规避。借使赶上利率差，投资者可以无利可图况且还会遭到牺牲。

　　2.投资者借使正在海外有按期外汇债务，则能够运用外汇远期来往以防债务到期时众付出本邦泉币。

　　3.无本金交割的外汇远期(Non-Deliverable Forward，简称NDF)是一种外汇远期来往，所分歧的是该外汇来往的一方泉币为不成兑换泉币。

　　②来往两边基于对汇率预期的分歧睹识，签定NDF合约，确定远期汇率、刻期和金额;

　　④结算的泉币是自正在兑换泉币(平常为美元)，无需对NDF的本金(受控制泉币)实行交割;

　　4.邦民币NDF是指以邦民币汇率为计价法式的外汇远期合约，依照合约本金金额以及商定的订价日中海外汇来往核心邦民币即期挂牌价与合约汇率之间的差额，可盘算远期来往的盈亏，并依照订价日邦民币即期挂牌价将合约盈亏金额换算为美元后，以美元实行交割，协议本金无须交割，来往两边亦不必持邦民币实行结算。

　　5.新加坡和香港邦民币NDF墟市是亚洲最合键的离岸邦民币远期来往墟市，该墟市的行情响应了邦际社会对待邦民币汇率变革的预期。

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　　短期资金利率、存单、债券、利率调换等利率类金融用具或资产为期货合约来往标的物的期货种类称为利率期货(Interest Rate Futures)。

　　(1)欧洲美元是指美邦境外的金融机构或美邦金融机构设正在境外的分支机构的美元存款和美元贷款，是离岸美元。

　　(1)欧洲银行间欧元拆借利率是指正在欧元区资信较高的银行间欧元资金的拆放利率，自1999年1月首先利用。

　　(2)Euribor有隔夜、1周、2周、3周、1-12个月等各样分歧刻期的利率，最长为1年。最常睹的刻期是隔夜、1周、1个月、3个月、6个月、9月和12个月，确定门径形似于伦敦银行间拆放利率(Libor)。

　　(3)Euribor是欧洲墟市欧元短期利率的风向标，其颁发时候为欧洲中部时候的上午11时，以365日为1年计息。

　　(1)各邦邦债平常分为短期邦债(归还刻期不赶上1年的邦债)、中期邦债(1-10年)、永恒邦债(10年以上)三类。

　　(3)中期邦债和永恒邦债平淡是附有息票的附息邦债。附息邦债的付息方法是正在债券期满之前，依照票面利率每半年(或每年、每季度)付息一次，最终一笔利钱正在期满之日与本金一块偿付。

　　邦际墟市较有代外性的期货种类有3个月欧洲美元期货、3个月银行间欧元拆借利率期货、3个月英镑利率期货等。

　　邦际墟市较有代外性的期货种类有2年期、3年期、5年期、10年期的美邦中期邦债(T-Notes)期货、美邦永恒邦债(T-Bonds)期货、德邦邦债(2年邦债Euro-Schatz、5年邦债Euro-Bobl、10年邦债Euro-Bund)期货、英邦邦债(Gilts)期货等。