期货基本常识烧碱期权合约月份规定为两个近月及持仓量超过3000手（单边）的活跃月份烧碱期货、期权即将于9月15日（本周五）正在郑商所上市营业。经清晰，郑商所正在充满现货商场的根基长进行了联系合约规定安排。现就烧碱期货、期权合约中心条件实行联系解读。

　　烧碱期货报价办法参考现货，采用折百报价、干吨交割的式子，便于差别样式、浓度的烧碱实行比价和换算，简单联系财产客户正在插足烧碱期货套期保值和交割时昭着商品数目。实在换算办法如下：

　　上市初期，烧碱期货合约营业包管金圭臬为9%，涨跌停板幅度为±7%。依照郑商所相合规矩，烧碱期货合约上市当日涨跌停板幅度为合约挂牌基准价的±14%。

　　烧碱期货的每手合约相当于现货商场中3槽车的32%液碱或是2槽车的50%液碱。到底上，正在烧碱现货商业中，32%液碱及50%液碱的出厂、运输和入库办法根本为罐车式子，一辆罐车载重30吨。30干吨对应现货3辆32%液碱罐车或2辆50%液碱罐车，云云的安排正在交割时有利于生意两边依照自己采购界限和运输技能自行组合最佳的交割数目，也统筹到了基准交割品和取代交割品。

　　因为烧碱及下逛行业临盆均具有较强持续性。与其他工业品坚持同等，将合约交割月份设备为1—12月，切合现货供销特色，也许餍足财产插足者持续性的危机管束需求。

　　烧碱期货采用提货制，并行使栈房与厂库相连结的交割办法。厂库交割切合液碱商场具备中央合头少、直销比例大的特色，栈房交割切合高浓度液碱商业活动量大的特色。

　　烧碱期货采用非通用型圭臬仓单。仓单有用期为2个月，每年1月、3月、5月、7月、9月、11月第15个营业日（含该日）之前注册的栈房和厂库圭臬仓单，应正在当月的第15个营业日（含该日）之前整个刊出。

　　期权最小转变价位是指期权合约单元代价涨跌转变的最小值。从邦内期权商场运转境况来看，虚值、平值期权合约较为活动，其Delta值正在0.2—0.5之间，即期权代价震动约为期货的1/5—1/2。烧碱期权与期货最小转变价位（1元/吨）之比为1/2，正在此领域内，可能更好地餍足烧碱期权与期货对冲的须要。

　　烧碱期权合约涨跌停板幅度与标的期货一样，这里的一样是指绝对数一样，即期权合约的涨跌停板幅度按标的期货合约的结算价和价幅比例筹划。当期权权柄金小于涨跌停板幅度时，跌停板代价取期权合约的最小转变价位。

　　烧碱期货、期权同步上市，烧碱期权合约月份规矩为两个近月及持仓量抢先3000手（单边）的活动月份。云云既能实时餍足商场营业需求，又有利于鸠集商场活动性，提升商场运转功效。

　　行权代价间距的安排首要研究现货代价程度及震动水平。行权代价间距越小，行权代价对应的期权合约数目越众，倒霉于鸠集商场活动性；行权代价间距越大，对应期权合约数目越少，可供投资者选拔的行权代价也越少，难以餍足差别投资者营业须要。

　　依照烧碱现货代价运转区间，烧碱期权正在2000元/吨和4000元/吨分段设备了3个差别的行权代价间距，行权代价间距与行权代价的比值正在1%—2%之间，与邦际成熟商场老例坚持同等。