国泰大宗商品配置证券投资基金(LOF)2018年第1季度报告基金执掌人:邦泰基金执掌有限公司 基金托管人:中邦征战银行股份有限公司 告诉送出日期:二〇一八年四月二十日§1首要提示 基金执掌人的董事会及董事保障本告诉所载原料不存正在伪善记录、误导性陈述或宏大脱漏,并对其实质具体实性、无误性和完美性承受个人及连带仔肩。 基金托管人中邦征战银行股份有限公司遵照本基金合同商定,于2018年4月18日复核了本告诉中的财政目标、净值发扬和投资组合告诉等实质,保障复核实质不存正在伪善记录、误导性陈述或者宏大脱漏。 基金执掌人许可以敦厚信用、努力尽责的规定执掌和应用基金资产,但不保障基金必定节余。 基金的过往功绩并不代外其另日发扬。投资有危害,投资者正在作出投资决议前应把稳阅读本基金的招募仿单。 本告诉中财政原料未经审计。 本告诉期自2018年1月1日起至3月31日止。 §2基金产物大概 基金简称 邦泰大宗商品(QDII-LOF) 场内简称 邦泰商品 基金主代码 160216 往还代码 160216 基金运作形式 上市左券型怒放式 基金合同生效日 2012年5月3日 告诉期末基金份额总额 225,027,494.71份 投资目的 本基金通过正在大宗商品百般类间的离别设备以及正在商品类、固定收益类资产间的动态设备,尽力正在有用限制基金资产合座震荡性的条件下分享大宗商品商场拉长的收益。 投资政策 本基金的投资政策为起初确定基准设备比例,囊括商品类、固定收益类资产间的大类资产设备比例和各商品种类间的种类设备比例,然后以基准设备比例为参照修筑投资组合,终末遵照商场震荡性调剂固定收益类资产比例,以求将投资组合的合座危害限制正在特定的水准以内。 功绩较量基准 邦泰大宗商品设备指数(全收益指数)(注:以公民币计价计划) 危害收益特性 本基金为基金中基金,基金执掌人尽力将基金年化震荡率限制正在特定的水准(年化15%)以内。以是本基金属于证券投资基金中的较高预期危害和预期收益的基金。 基金执掌人 邦泰基金执掌有限公司 基金托管人 中邦征战银行股份有限公司 境外资产托管人英文名称 StateStreetBankandTrustCompany 境外资产托管人中文名称 美邦道富银行 §3首要财政目标和基金净值发扬 3.1首要财政目标 单元:公民币元 首要财政目标 告诉期 (2018年1月1日-2018年3月31日) 1.本期已告终收益 7,651,767.36 2.本期利润 5,434,629.90 3.加权均匀基金份额本期利润 0.0202 4.期末基金资产净值 106,590,084.88 5.期末基金份额净值 0.474 注:(1)本期已告终收益指基金本期息金收入、投资收益、其他收入(不含平正代价转化收益)扣除闭系用度后的余额,本期利润为本期已告终收益加上本期平正代价转化收益。 (2)所述基金功绩目标不囊括持有人认购或往还基金的各项用度,计入用度后本质收益水准要低于所列数字。 3.2基金净值发扬 3.2.1本告诉期基金份额净值拉长率及其与同期功绩较量基准收益率的较量 阶段 净值拉长率① 净值拉长率圭臬差② 功绩较量基准收益率③ 功绩较量基准收益率圭臬差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 3.95% 1.55% -2.96% 0.62% 6.91% 0.93% 注:同期功绩较量基准以公民币计价。 3.2.2自基金合同生效往后基金累计份额净值拉长率转化及其与同期功绩较量基准收益率转化的较量 邦泰大宗商品设备证券投资基金(LOF) 累计份额净值拉长率与功绩较量基准收益率史乘走势比拟图 (2012年5月3日至2018年3月31日) 注:(1)本基金正在6个月筑仓期了局时,各项资产设备比例适合合同商定。 (2)同期功绩较量基准以公民币计价。 (3)本基金的合同生效日为2012年5月3日。 §4执掌人告诉 4.1基金司理(或基金司理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金司理限期 证券从业年限 注解 任职日期 离任日期 吴向军 本基金的基金司理、邦泰中邦企业境外高收益债(QDII)、邦泰纳斯达克100指数(QDII)、邦泰环球绝对收益(QDII-FOF)、邦泰中邦企业信用精选债券(QDII)的基金司理、邦际交易部副总监(主理劳动)、海外投资总监 2015-07-14 - 14年 硕士钻探生。2004年6月至2007年6月正在美邦AveraGlobalPartners劳动,掌管股票理解师;2007年6月至2011年4月美邦SecurityGlobalInvestors劳动,掌管高级理解师。2011年5月起加友邦泰基金执掌有限公司,2013年4月起任邦泰中邦企业境外高收益债券型证券投资基金的基金司理,2013年8月至2017年12月兼任邦泰美邦房地产开荒股票型证券投资基金的基金司理,2015年7月起任邦泰纳斯达克100指数证券投资基金和邦泰大宗商品设备证券投资基金(LOF)的基金司理,2015年12月起任邦泰环球绝对收益型基金优选证券投资基金的基金司理,2017年9月起兼任邦泰中邦企业信用精选债券型证券投资基金(QDII)的基金司理。2015年8月至2016年6月任邦际交易部副总监,2016年6月起任邦际交易部副总监(主理劳动),2017年7月起任海外投资总监。 注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司肯定生效之日,首任基金司理,任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的寓意遵循行业协会《证券业从业职员资历执掌主见》的闭系规则。 4.2执掌人对告诉期内本基金运作遵规守约状况的注解 本告诉期内,本基金执掌人庄敬听命《证券法》、《证券投资基金法》、《基金执掌公司公允往还轨制诱导定睹》等相闭司法法例的规则,庄敬听命基金合同和招募仿单商定,本着敦厚信用、努力尽责、最大节制守卫投资人合法权利等规定执掌和应用基金资产,正在限制危害的本原上为持有人追求最大优点。本告诉期内,本基金运作合法合规,未爆发损害基金份额持有人优点的举止,未爆发黑幕往还、摆布商场和不妥相闭往还及其他违规举止,音讯披露实时、无误、完美,本基金与本基金执掌人所执掌的其他基金资产、投资组合与公司资产之间庄敬离开、公允应付,基金执掌小组维系独立运作,并通过科学决议、类型运作、周到执掌和健康内控编制,有用保险投资人的合法权利。 4.3公允往还专项注解 4.3.1公允往还轨制的实践状况 本告诉期内,本基金执掌人庄敬听命《证券投资基金执掌公司公允往还轨制诱导定睹》的闭系规则,通过庄敬的内部危害限制轨制和流程,对各闭头的投资危害和执掌危害举行有用限制,庄敬限制分别投资组合之间的同日反向往还,庄敬禁止可以导致不公允往还和优点输送的同日反向往还,确保公允应付所执掌的一起基金和投资组合,确实防备优点输送举止。 4.3.2相当往还举止的专项注解 本告诉期内,本基金与本基金执掌人所执掌的其他投资组合未爆发大额同日反向往还。本告诉期内,未发明本基金有可以导致不公允往还和优点输送的相当往还。 4.4告诉期内基金的投资政策和功绩发扬注解 4.4.1告诉期内基金投资政策和运作理解 2018年一季度,咱们正在投资政策上增强了针对邦际原油闭系投资种类的设备,以期正在油价反弹时得到收益。一季度WTI油价正在58-66美元/桶高位震动,中枢支撑正在63美元/桶阁下,单季度累计上涨8%。 一季度商场行情的主导要素囊括了美邦页岩油增产导致原油库存水准上升、原油需求淡旺季轮转、环球政事摩擦升温等。跟着油价正在60美元以上的高位企稳,页岩油临蓐利润可观,美邦原油产量持续立异高。供应方面,美邦页岩油日均产量处正在持续攀升的趋向,必定水准上弱小了OPEC成员邦的减产勤恳。需求方面,1月美邦极冷气象提振了取暖需求,必定水准补充了2、3月份需求的偏弱。另外,沙特与伊朗的冲突正在3月往后有所升级,美邦与伊朗的轇轕又重燃,中东地缘风云复兴,成为继生意战后环球性的危害事宜,对油价也酿成了必定支柱。 4.4.2告诉期内基金的功绩发扬 本基金正在2018年第一季度的净值拉长率为3.95%,同期功绩较量基准收益率为-2.96%(注:同期功绩较量基准以公民币计价)。 4.5执掌人对宏观经济、证券商场及行业走势的扼要瞻望 瞻望二季度,咱们以为OPEC减产与美邦页岩油复产之间的拉锯战仍将赓续。 宏观层面来看,二季度美联储加息、中美生意战升温恐对环球经济酿成负反应效用,以沙特、伊朗为代外的中东地缘政事紧张是另一个潜正在危害,均可以形成原油危害溢价的大幅上升。 供应端来看,美邦页岩油供应逐月扩充,将掣肘油价的上行空间,但OPEC的高效减产希望必定水准抵消这一负面影响。 需求端来看,目前美欧中等环球首要经济体持重苏醒,鼓动制品油需求端的旺盛景色。再加上美邦炼厂检修顶峰慢慢了局,炼厂开工率抬升,商场正处正在需求由淡季转向旺季的过渡期,制品油的累库周期估计将很疾了局,二季度原油的需求前景合座向好。 持久来看,另日原油商场更大的往还中央仍正在于环球供需过剩气象的彻底回旋。遵照邦际能源署IEA的测算,环球油市供需拐点希望正在2018年本质性降临,以是投资者能够正在原油投资上做中持久设备。咱们也会正在答允限制内赓续中心设备原油闭系投资种类。 4.6告诉期内基金持有人数或基金资产净值预警注解 无。 §5投资组合告诉 5.1告诉期末基金资产组合状况 序号 项目 金额(公民币元) 占基金总资产的比例(%) 1 权利投资 - - 个中:浅显股 - - 存托凭证 - - 优先股 - - 房地产相信 - - 2 基金投资 89,218,353.27 74.71 3 固定收益投资 - - 个中:债券 - - 资产助助证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 个中:远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 个中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 货泉商场器材 - - 7 银行存款和结算备付金合计 28,192,567.52 23.61 8 其他各项资产 2,012,529.46 1.69 9 合计 119,423,450.25 100.00 5.2告诉期末正在各个邦度(区域)证券商场的股票及存托凭证投资分散 本基金本告诉期末未持有股票及存托凭证。 5.3告诉期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 本基金本告诉期末未持有股票及存托凭证。 5.4告诉期末按平正代价占基金资产净值比例巨细排序的前十名股票及存托凭证投资明细 本基金本告诉期末未持有股票及存托凭证。 5.5告诉期末按债券信用品级分类的债券投资组合 本基金本告诉期末未持有债券。 5.6告诉期末按平正代价占基金资产净值比例巨细排名的前五名债券投资明细 本基金本告诉期末未持有债券。 5.7告诉期末按平正代价占基金资产净值比例巨细排名的前十名资产助助证券投资明细 本基金本告诉期末未持有资产助助证券。 5.8告诉期末按平正代价占基金资产净值比例巨细排名的前五名金融衍生品投资明细 本基金本告诉期末未持有金融衍生品。 5.9告诉期末按平正代价占基金资产净值比例巨细排序的前十名基金投资明细 序号 基金名称 基金类型 运作形式 执掌人 平正代价 (公民币元) 占基金资产净值比例(%) 1 UNITEDSTATESOILFUNDLP ETF基金 怒放式 USCommodityFundsLLC 19,777,906.73 18.56 2 IPATHS&PGSCICRUDEOILTR ETN基金 怒放式 BarclaysCapitalInc 12,876,458.66 12.08 3 PROSHARESULTRABLOOMBERGCR ETF基金 怒放式 ProShares 11,309,493.70 10.61 4 POWERSHARESDBUSDOLLARINDEXBULLISHFUND ETF基金 怒放式 DBCommodityServicesLLC 11,297,961.32 10.60 5 UNITEDSTATESBRENTOILFUND ETF基金 怒放式 USCommodityFundsLLC 11,016,504.45 10.34 6 VELOCITYSHARES3XLONGCRUDE ETN基金 怒放式 VelocityShares 8,862,542.46 8.31 7 POWERSHARESDBOILFUND ETF基金 怒放式 DBCommodityServicesLLC 8,101,891.94 7.60 8 UNITEDSTATES12MONTHOIL ETF基金 怒放式 USCommodityFundsLLC 5,879,574.72 5.52 9 POWERSHARESDBPRECMETALSFUND ETF基金 怒放式 DBCommodityServices 24,303.51 0.02 10 POWERSHARESDBAGRICULTUREFUND ETF基金 怒放式 DBCommodityServicesLLC 11,827.92 0.01 5.10投资组合告诉附注 5.10.1本告诉期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被囚禁部分立案考查或正在告诉编制日前一年受到公然指责、处置的状况。 5.10.2基金投资的前十名股票中,没有投资于赶过基金合同规则备选股票库以外的状况。 5.10.3其他资产组成 序号 名称 金额(公民币元) 1 存出保障金 - 2 应收证券整理款 1,821,299.18 3 应收股利 - 4 应收息金 2,436.96 5 应收申购款 188,793.32 6 其他应收款 - 7 待摊用度 - 8 其他 - 9 合计 2,012,529.46 5.10.4告诉期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本告诉期末未持有可转换债券。 5.10.5告诉期末前十名股票中存正在贯通受限状况的注解 本基金本告诉期末未持有股票。 §6怒放式基金份额转化 单元:份 告诉期期初基金份额总额 331,446,226.06 告诉期基金总申购份额 17,352,739.08 减:告诉期基金总赎回份额 123,771,470.43 告诉期基金拆分转化份额 - 告诉期期末基金份额总额 225,027,494.71 §7基金执掌人应用固有资金投血本基金往还明细 本告诉期内本基金执掌人未应用固有资金投血本基金。截至本告诉期末,本基金执掌人未持有本基金。 §8备查文献目次 8.1备查文献目次 1、邦泰大宗商品设备证券投资基金(LOF)基金合同 2、邦泰大宗商品设备证券投资基金(LOF)托管制定 3、闭于准许邦泰大宗商品设备证券投资基金(LOF)召募的批复 4、告诉期内披露的各项通告 5、司法法例央求备查的其他文献 8.2存放场所 本基金执掌人邦泰基金执掌有限公司办公场所——上海市虹口区公允道18号8号楼嘉昱大厦16层-19层。 本基金托管人中邦征战银行股份有限公司办公场所——北京市西城区闹市口大街1号院1号楼。 8.3查阅形式 可商议本基金执掌人;片面备查文献可正在本基金执掌人公司网站上查阅。 客户任事核心电线, 客户投诉电线 公司网址:邦泰基金执掌有限公司 二〇一八年四月二十日
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