期货大宗商品中文网站：文网是英文网姊妹网站碳达峰、碳中和动作，再次引爆光伏等新能源工业，工业链各枢纽的头部企业受到血本闭心。

　　然而，值得闭心的是，本年今后，受组件开工率亏折和原料供应紧急且大幅涨价的影响，光伏胶膜企业也经受了事迹震动的检验。《中邦筹备报》记者防备到，第三季度光伏胶膜企业毛利率遍及同比下滑，局部头部企业“增收不增利”。

　　众位业内人士外现，如今因为下逛组件枢纽开工率低，上逛原料光伏级EVA（乙烯-醋酸乙烯酯共聚物）树脂可能餍足供应，并不紧急。将来一年，服从中邦光伏行业协会的环球装机量的预测数据，EVA树脂的总体供应量基础可能餍足市集需求。然而，因为EVA树脂扩产进度具有不确定性，或年内光伏市集需求存正在震动性，来岁局部时段恐怕也会涌现EVA树脂供应紧急。

　　光伏胶膜是光伏组件封装的闭节原料，对光伏组件起到封装和爱惜影响，直接闭联光伏组件的行使寿命。目前产物以EVA、POE（聚烯烃弹性体）胶膜等封装胶膜为主，包含透后EVA胶膜、白色EVA胶膜、POE胶膜和共挤性POE胶膜，个中透后EVA胶膜吞没着最大的市集份额。

　　从工业链枢纽来看，光伏胶膜上逛原料为光伏级EVA树脂（又称“EVA粒子”）和POE树脂，下逛为光伏组件。

　　2021年今后，因为上逛原料EVA树脂供应紧急、价钱大幅上涨，本年三季度光伏胶膜企业也经受了来自原料本钱减少而带来的影响。

　　莫尼塔探讨数据显示，2021年第一季度，光伏级EVA树脂价钱从1.60万元/吨大幅跳涨至2.10万元/吨。到9月22日，其均匀价钱涨到2.70万元/吨，9月全体上涨约6000元，上涨幅度达30%。

　　邦内某光伏胶膜行业人士告诉记者：“2021年下半年，EVA树脂涨幅太大，现正在还坚持正在每吨3万元驾驭。EVA树脂最紧缺时段是9月和10月，价钱涨到了每吨3.20万元驾驭。归纳EVA树脂本钱和助剂等本钱，当韶光伏胶膜每平方米20元~22元的贩卖价钱也是难结余的。而且，由于当时EVA树脂价钱更动很大，有些已接的票据都是折本做的。”

　　海优新材董事长兼董事会秘书李晓昱正在领受记者采访时坦言，胶膜行业深处中逛枢纽，因受到了下逛组件开工率降低和上逛原料价钱上涨的协同影响，公司产物的价钱正在二季度也有所下调，全体行业的毛利率和净利率有所收窄，短期内涌现了肯定逆境。

　　受此影响，本年第三季度海优新材涌现了增收不增利的情景。可能看到，海优新材主营收入和归属于上市公司股东的净利润正在2021年前三季度均外现同比延长。但从2021年第三季度来看，公司主营收入7.92亿元，同比上升124.35%；归属于上市公司股东的净利润4134.03万元，同比降低30.78%。

　　以光伏背板为主生意务的赛伍技能，属于光伏胶膜界限的其后者。目前，胶膜是赛伍技能的第二大交易。本年第三季度，赛伍技能的事迹同样涌现增收不增利的景遇。当期公司完成生意收入8.48亿元，同比延长48.65%；归属于上市公司的净利润和扣除非时常性损益的净利润永别为0.4亿元和0.32亿元，永别消浸23.62%和31.36%。

　　“苛重系正在产能慢慢晋升经过中，尚未到达领域效益，单元坐褥本钱仍偏高，其余原料价钱延长幅度较大，导致产物毛利率降低，影响了全体净利润。”赛伍技能方面外明。

　　当然，差异企业对原料涨价危险经受也有所差异。记者防备到，动作环球光伏EVA胶膜界限的龙头企业，福斯特固然正在第三季度归纳毛利率环比下滑2.78%，可是仍完成了生意收入和净利润双延长。

　　正在业内人士看来，这与企业的本钱管控秤谌、产能领域、相对技能上风以及供应链搭筑等联系。

　　邦内某光伏胶膜行业人士向记者外现，福斯特好手业内最早上市，财政本钱较量低，变成了较大的产能领域，本钱掌握本领契约价本领也强。“无论对上逛供应商，依旧对下逛组件厂而言，福斯特都具有肯定的话语权。由于其历久与上逛石化企业创设了合营闭联，当原料紧缺时，大局部原料份额基础被福斯特拿下了，同时其产能也能餍足光伏头部组件企业绝大局部的需求量。”

　　“除了能力差异，龙头正在原料供应紧急时恐怕有锁价行动，友商之间采购价钱比拟过去拉大了。其余，因为差异胶膜企业扩产领域比例和速率差异，对利润的影响也会有分别。”李晓昱向记者阐明。

　　从光伏级EVA树脂原料供应近况来看，目前我邦仍以海外进口为主，进口依存度占比65%驾驭，产物起源于如韩华道达尔、LG、新加坡TPC等企业。同时，邦内光伏级EVA树脂坐褥企业包含斯尔邦、联泓新科（003022.SH）和宁波台塑等，个中斯尔邦占比最大。

　　记者采访理解到，因为现阶段下逛组件枢纽开工率亏折，光伏级EVA树脂不妨餍足需求，供应并不紧急。然而，研究到将来光伏市集的需求延长，光伏级EVA树脂坐褥企业正不断扩产。

　　比如，斯尔邦正踊跃促进EVA树脂二期项目，个中20万吨管式法EVA树脂产能及5吨改性产能估计2023年岁晚投产（以光伏级EVA树脂为主），远期筹备年产百万吨。其余，扬子石化投资创办了10万吨/年EVA安装，并于2021年8月胜利坐褥出光伏级EVA树脂。同时，浙江石化30万吨光伏级EVA项目也正在促进中。

　　看待来岁光伏级EVA树脂的供需题目，李晓昱向记者称，总体情景相比较较贫窭。“目前来看，EVA树脂企业并未提前预测到光伏市集的延长需求，扩产周期较量长，并不行成亲需求，是以邦外里企业正加疾促进供应。服从中邦光伏行业协会220GW~240GW的环球装机预测数据，来岁EVA树脂的总体供应总量该当可能餍足市集需求。然而，光伏级EVA树脂扩产进度难以把控，同时供应达产速率与年内需求改变能否成亲，仍必要用动态视角去侦察。”

　　福斯特人士也以为，归纳现有产能和来岁开释产能，比较来岁光伏新增装机量预测，从总量来看光伏胶膜市集所需光伏级EVA树脂是不紧缺的。可是，因为新产能的安装产出量、产出时点并不确定，这恐怕导致来岁涌现局部阶段供应紧急事势。同时，因为各企业原料供应商渠道广度有所差异，每家企业对来岁市集光伏级EVA树脂供应情景的判定也有所差异。

　　某胶膜企业一位不肯签字的市集总监也对EVA树脂扩产进度难以把控较量顾虑。他外现：“今明两年新增产能苛重来自邦内，新增产能有限，因为坐褥工艺请求高、技能壁垒高，新筑造调试周期长，产物安宁性完成的岁月也不确定。”同时，他还提到下逛市集需求改变题目并判定“假使来岁组件厂都满产，EVA树脂是供应偏紧的。”

　　对此，局部券商以为2021年~2022年光伏级EVA树脂邦内供需缺口夸大，供需偏紧。“2021年邦内缺口估计45万吨，2022年缺口将进一步夸大至50万吨，进供词应将坚持40万吨驾驭，供需格式偏紧，时期估计行业景气接续，斯尔邦、联泓新科等先发企业结余本领希望进一步巩固。” 中信创办证券阐明以为。

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