原油期货剑指100美元桶 对冲基金疯狂投机买涨面临环球能源供应缺乏压力一日千里，华尔街投资机构正掀起新一轮原油期货买涨潮。

　　截至10月12日，WTI原油期货主力合约报价徬徨正在80.87美元/桶相近，盘中一度创下过去7年从此最高值82.18美元/桶。

　　“此刻，越来越众华尔街对冲基金正涌入买涨原油期货阵营。”一位华尔街大型宏观经济型对冲基金司理向记者直言。

　　美邦商品期货委员会CFTC揭晓最新数据显示，截至10月5日当周，对冲基金等投资机构大幅添补对WTI、布伦特、汽油、取暖油、柴油期货期权的众头头寸，令众空比例涨至6.76:1。此中，对冲基金持有的WTI取暖油净众头头寸到达47898份合约，创下过去3年从此的最高值。

　　“这背后，是对冲基金正亲热闭切越来越众邦度出席自然气/煤炭抢购潮，只消抢购风潮继续升温，他们越有底气大力推高原油、自然气、煤炭等守旧能源价值赢利。”他向记者指出。5个月前，不少对冲基金还以为原油期货价值涨至100美元/桶“遥不行及”，此刻他们笃信原油期货触及100美元/桶已是“一步之遥”。

　　花旗银行揭晓最新申诉指出，跟着自然气价值高企令越来越众能源消费转向石油，环球油价将正在本年冬天触及90美元/桶上方。究其缘由，是能源消费从自然气转向石油，也许令原油逐日需求出格添补100万/桶。

　　海投环球创始人兼CEO王金龙对此向记者外现，这波对冲基金买涨原油期货潮起，实在带有较强的投契因素。由于历久而言，受制ESG身分日益纳入投资计划，对冲基金等投资机构未必会历久超配守旧能源资产组合。

　　“毕竟上，一朝能源供需联系获得改良，这波投契买涨潮就会敏捷退去。”他指出。此刻商场投契买涨潮越猖狂，他日原油期货跌幅就会越惨烈。

　　“此刻，买涨原油期货俨然成为华尔街投资机构最热门的一大投资计谋。”上述华尔街大型宏观经济型对冲基金司理向记者直言。

　　事实，环球自然气库存继续裁汰，加之寒冬时节惠临推高了能源取暖发电需求，都成为对冲基金继续追涨原油自然气的紧急“筹码”。

　　他告诉记者，对冲基金以为此次原油期货上涨行情浮现，另有着深主意缘由——前些年油价低迷，加之各邦继续促进明净能源策略，令原油自然气开采投资裁汰，导致此刻原油自然气供应面对较大的缺口，难以跟上经济苏醒所带来的兴旺需求。

　　记者众方领略到，目前买涨原油期货的厉重资金气力，是宏观经济型对冲基金与大宗商品投资型对冲基金。

　　早正在5个月前，他们鉴于QE滚动性弥漫与环球经济苏醒，买入奉行价值正在100美元/桶的买涨原油期权投资组合。此刻他们正借着这波买涨潮，敏捷将原油期货价值推高至100美元/桶上方，从而兑现丰富的期权投资回报。

　　一位原油期货经纪商暴露，为了尽早告竣上述宗旨，这些对冲基金厉重采纳四两拨千斤的计谋——即他们加入巨额资金买涨偏小众的中央馏分油期货期权种类(蕴涵柴油与取暖油等)。此刻，对冲基金对美邦柴油等中央馏分油期货期权的总净众头头寸到达1.52亿桶，众空比例更是胜过12:1，很大水平鼓动原油期货价值继续上涨。

　　与此同时，不少对冲基金还亲热闭切WTI原油期货近月合约与一个月后交割合约的价差震撼趋向。跟着两者价差创下过去两年从此最大值1.15美元/桶，这些对冲基金先河押注美邦原油库存先河裁汰，从而更有底气连接追涨原油期货赢利。

　　数据显示，截至10月8日当周，美邦最大原油交割地——库欣——的原油库存或降至3380万桶，远远低于过去5年的时节性均值。

　　“必要留意的是，这轮原油期货买涨潮的投契气氛相当稠密。”王金龙向记者直言。本年从此，对冲基金的一个紧急投契套利计谋，便是收拢大宗商品供需吃紧联系短期买涨赢利。年头他们曾炒作疫情导致大宗商品供应裁汰而大力投契买涨套利，但跟着大宗商品供系改良与美联储开释缩减QE信号而敏捷落潮，此刻他们正“如法炮制”，一朝商场供需联系再度改良，他们又会纷纷团体赢利离场。

　　“这背后，是越来越众投资机构受制ESG投资理念，不大会历久超配原油等高耗能资源投资组合，所以他们更偏重通过短期来往博取可观的回报。”他指出。若美联储缩减QE令美元指数再度反弹，许众基于量化投资的大宗商品型对冲基金也会顺势赢利离场，令这波原油买涨潮戛然而止。

　　值得留意的是，跟着环球能源供应缺乏压力加大，越来越众邦度纷纷列入高价抢购自然气/煤炭阵营，令对冲基金追涨原油期货加倍有备无患。

　　BC Capital Markets环球商品计谋主管Helima Croft直言，目前华尔街无数对冲基金都正在亲热闭切欧洲邦度与亚洲邦度调高报价抢购自然气/煤炭的最新转机，乃至将它动作继续追涨原油期货的紧急风向标。事实，自然气价值越高，越来越众企业就会转向原油用于发电取暖，无形间鼓动原油需求进一步兴旺。

　　记者众方领略到，跟着近期亚洲液化自然气价值紧急目标JKM迭立异高，越来越众华尔街对冲基金认定各邦高价抢购自然气行径正趋于激烈，纷纷将WTI原油期货短期宗旨价值调高至90美元/桶一线。

　　“这也令华尔街投资机构买涨原油期货变得卓殊拥堵，反而加大了原油价值热烈震撼危险。”王金龙向记者直言。目前，极少嗅觉犀利的对冲基金已将眼神对准OPEC+结构的最新增产动向。

　　虽然现在OPEC+仍坚决每天增产40万桶原油，但跟着厉重经济体对能源的需求日益殷切，不拂拭OPEC+结构也许将逐日增产幅度调高至80万桶。此前，沙特阿美指出，跟着自然气价值高企，越来越众企业先河转向原油发电供暖，正令逐日环球原油需求出格添补约50万桶。

　　“若OPEC+结构决意增产，环球能源供需联系一朝获得有用改良，对冲基金的原油买涨潮就也许失落最大的撑持。”王金龙以为。其余自然气与原油价值双双走高，也会驱动片面资金重返原油自然气开采商场，通过添补原油自然气开采供应以博取可观的收益，助推环球能源供需联系再度趋于平衡。

　　“本周从此，越来越众对冲基金先河忧愁，若环球能源供需吃紧联系逆转令投契资金大幅度落潮，他们很也许将碰到众杀众的惨烈场面，导致此前收益悉数回吐。”他夸大说。