融券以及卖空极易进行期货交易所有几个暂不琢磨业务用度，期货业务所需占用的担保金以及大概发作的追加担保金也短暂粗心;期，现两个商场都有足够的活动性，使得业务者能够正在现正在价位上成交;融券以及卖空极易举办，且卖空所得资金随即能够运用。

　　此中：t为所需阴谋的各项实质的功夫变量;T代外交割功夫;T-t即是t期间至交割时的功夫长度，一样以天为阴谋单元，而假使用一年的365天去除，(T-t)/365的单元显着即是年了。股票指数期货合约到最终交割日的盈余天数;S(t)为t期间的现货指数;F(t,T)暗示T时交割的期货合约正在t时的表面价值(以指数暗示);r为无危急年息金率;d为股票指数因素股的年股息率。

　　遵循上面公式的订价，来举办套利业务，那么发明，跟着功夫推移到交割日，期现价值被强造收敛，股指期货众方将牺牲基差，而空方将得益基差，这个基差刚巧是空方的本钱。也即是说，众方为空方支拨了本钱。酿成这种景象的缘由是，正在原有公式正在举办推导之前，众方的优点就依然被“假设”掉了。假使咱们公正地琢磨股指期货众方为了取得现货而付出的资金本钱，就会发明，股指期货的订价，与融资融券息金差相合。

　　式中：F为期货价值;S为现货价值;q为股息率;T为期货到期天数;r1为商场融资利率，遵循单利阴谋;r2为商场融券利率，遵循单利阴谋。

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