期权交易的名词解释是一种有刻期的权柄合约，是指买倾向卖方付出肯定用度（期权金）后具有正在将来一段时代内（指美式期权）或将来某一特定日期（指欧式期权）以事先法则好的代价（指行权价）向卖方购置或出售肯定数目标的资产（如股票、期货、指数等）的权柄，但期权买方不负有务必买进或卖出的仔肩。

　　专业术语称为“Call”，指期权买方有权正在合约期内以行权代价向期权卖方买入合约标的资产的期权合约，但期权买方没有肯定要买入的仔肩。

　　专业术语称为“Put”，指期权买方有权正在合约期内以行权代价向期权卖方卖出合约标的资产的期权合约，但期权买方没有肯定要卖出的仔肩。

　　期权名称是由“标的资产名称+合约刻期+行权价+期权类型”举办定名，比方“腾讯控股2019-03 380.00 Call”即为腾讯控股19年3月到期的行权价为380元的认购期权。

　　期权的买方为获取期权合约所授予的权柄而务必付出给卖方的用度，又称期权费。股票期权金阴谋公式=合约报价X单元合约数目（股数），例如目前“腾讯控股2019-03 380.00 Call”的报价是3.21/股，1张腾讯期权的合约单元为100股，以是其张合约的期权金为 3.21*100=321元

　　每个期权合约都有一个标的资产，标的资产可能是繁众的金融产物中的任何一种，如股票、股票指数、期货合约、债券、外汇等等。以是，期权有股票期权、指数期权、外汇期权等，它们平凡正在证券业务所、期货业务所挂牌业务。而港股期权便是以香港股票为标的资产的期权合约，目前香港业务所已开行了96个股票期权，要紧是蓝筹股为主，如腾讯控股（）、汇丰控股（0005.HK），个中，与A股高度闭联的4只EFT也有发行期权，辨别是安硕A50(02823.HK) 、南方A50（02822.HK）、标智沪深300（02827.HK）和中原沪深300（03188.HK）

　　又称“行使价、推行价”，是指期权业务两边商定正在法则将来某工夫内推行买权和卖权合同的代价。行权价寻常由业务所或做市商协议，每个标的资产的期权有众个分别行权价的期权合约，平凡行权价分别，对应期权金也分别。

　　比方“腾讯控股”目前股价为350元/股，所正在区间300-500，所以，其每个期权合约的行权价相隔10元。

　　又称作“实值期权”，是指认购期权的“行权价”高于合约标的墟市代价，或认沽期权的“行权价”低于合约标的墟市代价，例如腾讯控股目前股份为360元/股，而“腾讯控股2019-03 340.00 Call”即为价内期权，同样地，“腾讯控股2019-03 400.00 Put”也为价内期权。因为价内期权已形成行权价格，以是其期权金寻常较高。

　　又称作“虚值期权”，是指认购期权的“行权价”低于合约标的墟市代价，或认沽期权的“行权价”高于合约标的墟市代价，例如腾讯控股目前股份为360元/股，而“腾讯控股2019-03 400.00 Call”即为价外期权，同样地，“腾讯控股2019-03 320.00 Put”也为价外期权。因为价外期权没有行权价格（即内正在价格），以是其期权金寻常较低。

　　又称作“平值期权”，是指认购期权或认沽期权的“行权价”等于合约标的墟市代价，例如腾讯控股目前股份为360元/股，而“腾讯控股2019-03 360.00 Call”、“腾讯控股2019-03 60.00 Put”则同为价平期权。因为价平期权即将进入行权代价内，形成行权价格，以是寻常价平期权代价敏锐度最高，涨跌幅度最大。

　　内正在价格，是指期权即刻行权可能取得的利润，唯有实值期权具有内正在价格，其内正在价格为标的资产现价与行权价之间的差额，平值和虚值期权的内正在价格均为0；

　　时代价格，透露投资者预期盈利刻期内股价震撼导致期权内正在价格的扩充而答允付出的价格。期权的时代价格要紧受盈利存续期、无危害利率、标的资产代价震撼率及分红率的影响。寻常而言，平值期权的时代价格较高，实值和虚值期权的时代价格较低。

　　每一个期权合约都具有一个有用的行使刻期，假若赶上这一刻期，期权合约将失效，此时若没有行权，则期权价格归零。以是，若持仓的期权仓位到期时含有内正在价格，务必知照券商拣选行权，若不成权，到期日之后，期权自愿作废。

　　美式期权是指期权买正大在法则的有用刻期内的任何业务日内均可能行使权柄的期权，到期日之后，期权自愿作废。港股期权为美式期权。

　　欧式期权是指正在法则的合约到期日方可行使权利的期权。期权买正大在期权合约到期日之前不行行使权利，过了刻期，期权合约也就自愿作废。如恒生指数期权为欧式期权。

　　港股期权能手权交割时，采用实物股票交割外面举办，以是，开立港股期权账户时，务必同时开立股票账户，用户期权行权交割。买入认购期权行权时，需股票账户有足够的资金；买入认沽期权行权时，需股票账户有足够对应的股票。

　　期权业务的卖方，收取买方之权柄金，但务必承当买方推行权柄时，实行左券的仔肩。“沽出认购期权（short call）”及“沽出认沽期权（short Put）”均为期权业务的卖方。

　　做市商具有询价及报价的仔肩，其要紧效用正在于提拔业务墟市的代价密接性、不断性、不乱性、及墟市滚动性，并协助墟市促成业务。做市商寻常为大型的券商，确保股票期权的有用履约。

　　又称作“引申波幅”，是将墟市上的期权代价代入期权外面代价模子，反推出来的震撼率数值，隐含震撼率肯定水平上代外期权代价秤谌。震撼率越高，期权代价越高。隐含震撼率对期权代价的紧要性，相当于利率对付债券的紧要性相似，以是，隐含震撼率是期权阐明的根本用具。港股期权的各个期权合约逐日隐含震撼率可能登录香港业务所官网查看（港交所官网：）

　　其余，“引早波幅”可用于阴谋暂时期权的外面价格，比拟本质报价即可领会，报价是贵了照旧低廉了。香港业务所官网站和APP（期货期权）上都供应了期权外面代价阴谋器。个中，利率是指无危害的年化利率。

　　本文发外仅代外作家见解。文中陈述、见解占定维持中立，错误所蕴涵实质的切实性、牢靠性或完好性供应任何昭示或默示的保障，请读者仅做参考。投资有危害，入市须严慎。