大于他买入期权所付的权利金数额炒期货的悲惨下场期权是指正在将来必然时候能够生意的职权，是买目标卖方付出必然数目的金额（指权力金）后具有的正在将来一段光阴内（指美式期权）或将来某一特定日期（指欧式期权）以事先规则好的价钱（指履约价钱）向卖方购置（指看涨期权）或出售（指看跌期权）必然数目的特定标的物的职权，但不负有务必买进或卖出的职守。期权买卖结果上便是这种权力的买卖。买方有推行的权力也有不推行的权力，统统能够活络拔取。

　　（1）看涨期权。所谓看涨期权，是指期权的买方享有正在规则的有用限期内按某一整体的敲订价钱买进某一特天命目的合联商品期货合约的权力，但区别时负有务必买进的职守。

　　（2）看跌期权。所谓看跌期权，是指期权的买方享有正在规则的有用限期内按某一整体的敲订价钱卖出某一特天命目的合联商品期货合约的权力，但区别时负有务必卖出的职守。

　　（3）双向期权。所谓双向期权，是指期权的买方既享有正在规则的有用限期内按某一整体的敲订价钱买进某一特天命目的合联商品期货合约的权力，又享有正在商定的有用限期内按统一敲订价钱卖出某一特天命目的合联商品期货合约的权力。

　　2.买方也能够将期权转换为期货合约的形式履约（正在期权合约规则的敲订价钱秤谌得到一个相应的期货部位）。

　　3.任何期权到期不消，主动失效。假若期权是虚值，期权买方就不会行使期权，直到到期任期权失效。如此，期权买方最众亏损所交的权力金。

　　期权权力金，便是购置或售出期权合约的价钱。关于期权买方来说，为了换取期权授予买方必然的权力，他务必付出一笔权力金给期权卖方；关于期权的卖方来说，他卖出期权而继承了务必实施期权合约的职守，为此他收取一笔权力金行动酬谢。因为权力金是由买方职守的，是买刚正在展现最倒霉的转化时所需继承的最高亏损金额，因而权力金也称作“保障金”。

　　买进必然敲订价钱的看涨期权，正在付出一笔很少权力金后，便可享有买入合联期货的权力。一朝价钱果真上涨，便实施看涨期权，以低价得到期货众头，然后按上涨的价钱秤谌高价卖出合联期货合约，得到差价利润，正在填补付出的权力金后又有盈作。假若价钱不只没有上涨，反而下跌，则可放弃或低价让渡看涨期权，其最大亏损为权力金。看涨期权的买方之因此买入看涨期权，是由于通过对合联期货市集价钱转化的了解，认定合联期货市集价钱较大幅度上涨的恐怕性很大，因此，他买入看涨期权，付出必然数额的权力金。一朝市集价钱果真大幅度上涨，那么，他将会因低价买进期货而获取较大的利润，大于他买入期权所付的权力金数额，最终赢利，他也能够正在市集以更高的权力金价钱卖出该期权合约，从而对冲赢利。假若看涨期权买方对合联期货市集价钱转化趋向剖断不确实，一方面，假若市集价钱唯有小幅度上涨，买方可履约或对冲，获取一点利润，填补权力金付出的亏损；另一方面，假若市集价钱下跌，买方则不履约，其最大亏损是付出的权力金数额。

　　期权买卖与期货买卖之间既有区别又合系。开始，两者均是以生意远期轨范化合约为特性的买卖；其次，正在价钱干系上，期货市集价钱对期权买卖合约的敲订价钱及权力金确定均有影响。第三，期货买卖是期权买卖的根本，买卖的实质大凡均为是否生意必然数目期货合约的权力；第四，期货买卖能够做众做空，买卖者不必然举办实物交收。期权买卖同样能够做众做空，买方不必然要实践行使这个权力，只须有利，也能够把这个权力让渡出去。卖方也不必然非实施不行，而可正在期权买入者尚未行使权力前通过买入相像期权的法子以消弭他所继承的负担。