期货基础知识免费视那么我们认为原油价格（周度）大概率下跌自2018年7月18日以后，为提前预判原油供需景况及油价走势咱们共发外31份原油库存&油价预测研报，咱们对整个31份研报的预测举行模仿盘考验以考核咱们的琢磨正在商场中的现实代价，咱们呈现：要是取2018年7月18日14时45分（北京期间）为模仿盘净值开始期间，遵循咱们31份研报发外当日的预测举行模仿盘生意，永别买入、卖出相应的生意标的，正在不思索生意用度等非价钱成分的景况下，至2019年2月28日15时0分（北京期间），共7个众月的期间内，举行交易操作9次，遵循联贯结算价阴谋，WTI原油收益率为+39.62%（最大回撤-11.66%），Brent原油收益率为+28.95%（最大回撤-17.1%），上海INE原油期货收益率为+34.75%（最大回撤-10.16%），USO（美股ETF）收益率为+33.12%（最大回撤-12.28%）。

　　【信达石化环球原油大数据模子】为提前预判美邦每周原油库存蜕化和每周油价走势，信达证券石化琢磨团队通过修设并归纳4大模子：美邦原油产量模子，美邦炼厂开工及需求模子，基于油轮定位和装卸跟踪技能的美邦原油进出口模子，和基于卫星扫描技能的美邦陆地库存监测模子，给出咱们对美邦每周原油供需及库存蜕化的预测值。咱们正在每周EIA库存正式发外确当天发外叙述公告咱们的预测结果，并与华尔街四大金融消息和数据供职商彭博（Bloomberg）、道透社（Reuters）、华尔街日报（The Wall Street Journal）和普氏（Platts）四家机构公告的预测结果（华尔街相似预期）举行比力。截止2019年3月1日，咱们共发外美邦原油库存预测叙述31份，咱们的预测结果20次克服华尔街预期（比华尔街相似预期预测结果更亲密EIA最终公告的现实库存蜕化结果），胜率65%。

　　【信达石化原油库存叙述及油价评级】因为美邦原油库存是环球原油生意员举行原油生意的厉重目标之一，重要反响该前的原油供需基础面，而华尔街相似预期则正在必然水准上代外商场对基础面蜕化的预期，两者的不同很大水准上反响了商场的预期差，咱们根据咱们的大数据模子对“美邦原油库存蜕化—预期库存蜕化”这一重心预期差的对象和水准举行预判，进而对原油价钱（周度，自报密告布日起5个生意日）举行预判和评级。要是咱们预测美邦原油库存蜕化－华尔街相似预期库存蜕化＞100万桶，即美邦原油库存超预期扩展或者美邦原油库存低浸不足预期，那么咱们以为原油价钱（周度）也许率下跌，评级“下跌”；要是咱们的预测结果和华尔街相似预期结果差异小于100万桶，那么咱们以为原油价钱（周度）也许率惊动，评级“惊动”（对应模仿盘不做操作）。要是华尔街相似预期库存蜕化－咱们预测美邦原油库存蜕化100万桶，即美邦原油库存超预期低浸或者美邦原油库存扩展不足预期，那么咱们以为原油价钱（周度）也许率上涨，评级“上涨”。

　　【模仿盘生意结果】咱们选择邦际原油订价重要基准WTI原油期货和Brent原油期货以及上海能源生意所INE原油期货3种原油期货以及跟踪WTI原油价钱的USO指数型基金举行模仿盘考验，依据咱们发外的31份原油库存预测叙述和油价评级，永别买入、卖出相应的生意标的，正在不思索生意用度等非价钱成分的景况下，遵循联贯结算价阴谋，自2018年7月18日14:45至2019年2月28日15:00（北京期间），WTI原油收益率为+39.62%（最大回撤-11.66%），Brent原油收益率为+28.95%（最大回撤-17.1%），上海INE原油期货收益率为+34.75%（最大回撤-10.16%），USO（美股ETF）收益率为+33.12%（最大回撤-12.28%）。

　　【危机成分】地缘政事变乱对油价影响，股票商场动摇对基金净值影响，卫星定位和油轮跟踪数据差错对预测结果影响。

　　【信达石化原油库存预测叙述】自2018年7月18日以后，为提前预判美邦每周原油库存蜕化和每周油价走势，信达证券石化琢磨团队通过修设并归纳4大模子：美邦原油产量模子，美邦炼厂开工及需求模子，基于油轮定位和装卸跟踪技能的美邦原油进出口模子，和基于卫星扫描技能的美邦陆地库存监测模子，给出咱们对美邦每周原油供需及库存蜕化的预测值。咱们正在每周EIA库存正式发外确当天发外咱们的叙述公告咱们的预测结果，并与华尔街华尔街四大金融消息和数据供职商彭博（Bloomberg）、道透社（Reuters）、华尔街日报（The Wall Street Journal）和普氏（Platts）四家机构公告的预测结果（华尔街相似预期）举行比力。截止2019年3月1日，咱们共发外美邦原油库存预测叙述31份，咱们的预测结果20次克服华尔街预期（比华尔街相似预期预测结果更亲密EIA最终公告的现实库存蜕化结果），胜率65%。

　　【信达石化原油库存叙述油价评级】因为美邦原油库存是环球原油生意员举行原油生意的厉重目标之一，重要反响该前的原油供需基础面，而华尔街相似预期则正在必然水准上代外商场对基础面蜕化的预期，两者的不同很大水准上反响了商场的预期差，咱们根据咱们的大数据模子对“美邦原油库存蜕化—预期库存蜕化”这一重心预期差的对象和水准举行预判，进而对原油价钱（周度，自报密告布日起5个生意日）举行预判和评级。

　　1）要是咱们预测美邦原油库存蜕化－华尔街相似预期库存蜕化＞100万桶，即美邦原油库存超预期扩展或者美邦原油库存低浸不足预期，那么咱们以为原油价钱（周度）也许率下跌，评级“下跌”；

　　2）要是咱们的预测结果和华尔街相似预期结果差异小于100万桶，那么咱们以为原油价钱（周度）也许率惊动，评级“惊动”（对应模仿盘不做操作）。

　　3）要是华尔街相似预期库存蜕化－咱们预测美邦原油库存蜕化100万桶，即美邦原油库存超预期低浸或者美邦原油库存扩展不足预期，那么咱们以为原油价钱（周度）也许率上涨，评级“上涨”。

　　咱们选择邦际原油订价重要基准WTI原油期货和Brent原油期货以及上海能源生意所INE原油期货3种原油期货以及跟踪WTI原油价钱的USO指数型基金举行模仿盘考验。

　　咱们选择邦际原油商场重要基准价钱的WTI原油期货和Brent原油期货，以及上海能源生意所INE原油期货三种原油期货举行模仿盘考验。WTI原油期货（West Texas Intermediate，美邦西德克萨斯轻质原油）交割品为轻质低硫原油，生意单元为美元/桶；Brent（布伦特）原油期货交割品是一种轻质低硫原油，生意单元为美元/桶；INE原油期货为2018年3月26日正在上海邦际能源核心（INE）上市的原油期货，该原油期货的生意种类为中质含硫原油，基准品API为32，含硫量1.5%，报价单元为元/桶。

　　1、基准日期：咱们以2018年7月18日初次叙述日动作基期，以100为基准点

　　1）当评级为“上涨”时，要是眼前没有持仓，则买入修众头仓位；要是眼前为“空头仓位”，则举行买入平仓操作。其他景况不操作。

　　2）当评级为“下跌”时，要是眼前没有持仓，则卖出修空头仓位；要是眼前为“众头仓位”，则举行卖出平仓操作。

　　依据该生意礼貌和咱们过去发外的31份原油库存叙述修设的WTI原油期货模仿盘，自2018年7月18日至2019年2月28日，模仿盘收益为39.62%，时候遵循日结算价阴谋的收益率最大回撤（模仿盘生意周期内，任一生意日收益率往后推，收益率到最低点时的收益率回撤幅度的最大值）为-11.66%。

　　依据该生意礼貌和咱们过去发外的31份原油库存叙述修设的Brent原油期货模仿盘，自2018年7月18日至2019年2月28日，模仿盘收益为28.95%，时候遵循日结算价阴谋的收益率最大回撤为-17.1%。

　　依据该生意礼貌和咱们过去发外的31份原油库存叙述修设的INE原油期货模仿盘，自2018年7月18日至2019年2月28日，模仿盘收益为34.75%，时候遵循日结算价阴谋的收益率最大回撤为-10.16%。

　　依据该生意礼貌和咱们过去发外的31份原油库存叙述修设的USO基金模仿盘，自2018年7月18日至2019年2月28日，模仿盘收益为33.12%，时候遵循日结算价阴谋的收益率最大回撤为-12.28%。

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