《期货基础知识》知识点（一）结算的观点与结算顺序 结算，是指凭据期货生意所告示的结算价钱对生意两边的生意结果举办的资金算帐和划转。 我邦大商所、郑商所、上期所实行全员结算轨制；中金所实行会员分级结算轨制,只对结算会员结算。 结计算划金（可用资金），是生意所会员（客户）为了生意结算，正在生意所（期货公司）专用结算账户预 先计划的资金，是未被合约占用的担保金； 生意担保金（担保金占用），是会员（客户）正在生意所（期货公司）专用结算账户中确保合约执行的资金， 是已被合约占用的担保金。 1.生意所对会员的结算 （1）每一个生意日生意遣散后，生意所对每一个会员的盈亏、生意手续费、生意担保金等金钱举办结算。 （2）会员每天应实时获取生意所供应的结算数据，做好查对劳动，并将之停当存在。 （3）会员如对结算结果有反驳，应鄙人一生意日开市前 30 分钟内以书面形状通至友易所。遇独特境况， 会员可鄙人一生意日开市后两小时内以书面形状通至友易所。 （4）生意所正在生意结算完工后，将会员资金的划转数据转达给相闭结算银行。 （5）会员资金按当日盈亏举办划转，当日红利划入会员结计算划金，当日蚀本从会员结计算划金中扣划。 手续费、税金等用度从会员的结计算划金中直接扣划。 （6）逐日结算完毕后，会员的结计算划金低于生意所规矩的结计算划金最低余额时，该结算结果即视为 生意所向会员发出的追加担保金通告。下一生意日开市前补足。 2.期货公司对客户的结算

　　（1）期货公司每一生意日生意遣散后，对每一客户的盈亏、生意手续费、生意担保金等金钱举办结算。 （2）期货公司将其客户的结算单实时传送给中邦期货商场监控核心，期货投资者可能到中邦期货商场监 控核心盘查相闭的期货生意结算消息。 （3）当逐日结算后客户担保金低于期货公司规矩的生意担保金程度时，期货公司服从期货经纪合同商定 的方法通告客户追加担保金。 （二）结算公式与行使 1.结算联系术语 （1）结算价（settlement price） 是当天生意遣散后，对未平仓合约举办当日生意担保金及当日盈亏结算的基准价。 ①我邦郑商所、大商所和上期所规矩，当日结算价取某一期货合约当日成交价钱服从成交量的加权均匀价； 当日无成交价钱的，以上一生意日的结算价举动当日结算价。 ②中邦金融期货生意所规矩，当日结算价是指某一期货合约结果一小时成交价钱服从成交量的加权均匀 价。 （2）开仓、持仓（open interest）、平仓（offset，closeout） ①开仓：买入开仓、卖出开仓； ②买入（众头）持仓、卖出（空头）持仓；持仓合约也称为未平仓合约； ③平仓：结束持仓，反向对冲生意。 2.生意所对会员的结算公式及行使 结算公式

　　当日结计算划金余额＝上一生意日结计算划金余额＋上一生意日生意担保金－当日生意担保金＋当日盈 亏＋入金－出金－手续费（等）

　　A、商品期货当日盈亏＝Σ[（卖出成交价－当日结算价）×卖出量]＋Σ[（当日结算价－买入成交价）×买 入量]＋（上一生意日结算价－当日结算价）×（上一生意日卖出持仓量－上一生意日买入持仓量）

　　B、股票指数期货生意当日盈亏＝Σ[（卖出成交价－当日结算价）×卖动手数×合约乘数]＋Σ[（当日结算 价－买入成交价）×买入手数×合约乘数]＋（上一生意日结算价－当日结算价）×（上一生意日卖出持仓手数 －上一生意日买入持仓手数）×合约乘数

　　商品期货生意当日生意担保金＝当日结算价×当日生意遣散后的持仓总量×生意担保金比例

　　股票指数期货生意当日生意担保金＝当日结算价×合约乘数×当日生意遣散后的持仓总量×生意担保金比 例

　　平当日仓盈亏＝∑[（卖出成交价－买入成交价）×交 －买入成交价）×生意单元×

　　＋当日盈亏＋入金－出金－手续费 亏（逐笔对冲）＋入金－出金－手续费（等）

　　当日无欠债结算轨制，逐日 逐日估计打算自开仓之日起至当日的累计盈亏，得出的结

　　对当日盈亏估计打算时，未平仓 盈亏估计打算时，未平仓合约的盈亏举动浮动盈亏，不计