以实现自身利益的最大化2023年7月16日所谓现金交割即是不需求交割一篮子股指因素，而是以到期日或越日的现货指数动作最终结算价，以最终结算价通过损益结算平仓。

　　从外面上讲期货现金交割和股指当日无欠债交割性子上遵从的是同样的思绪，但有两点差别：一是两者的推算手法差别；二是正在期货举办现金交割后，众头和空头头寸都自愿平仓，众头和空头都没有头寸合约是退市，但正在当天无债务结算后，两边的头寸还是存正在，合约还是存正在。

　　1.股指期货有到期日，不行无期限持有。普通情形下，股票买入后能够平素持有。但股指期货合约有昭着的到期日。股指期货是一定要闭怀交割日的日期的，这一点会直接影响到投资者的操作。套期保值什么旨趣正在这岁月往往会用到。

　　2.股指期货采用担保金贸易，即正在贸易股指期货时投资者不需求缴纳合约代价的全额资金，只需求缴纳必定比例的资金动作履约担保金；目前中邦的股票贸易需求支拨股票代价的全额。由于期货是担保金贸易，危急会更大，和股票贸易不相似。

　　3.正在贸易目标上，期货的股指贸易能够先买后卖，也能够先卖后买，以是期货的股指贸易是双向贸易。有些邦度的股市只可先买后卖。这个岁月炒股即是单向贸易。

　　4.正在结算办法上股指期货贸易采用当日无欠债结算轨制，贸易所当日结算贸易担保金。账户担保金余额亏空的，必需正在章程时辰内补足，不然大概被强制平仓；但股票贸易普通采用全额贸易，大批情形下投资者无需增添资金。

　　普通来说期货具有规避危急的根本性能。期货避险的性能是愚弄期货来对冲竣工的，投资者能够通过正在股票市集和期货市集反向操作来规避危急。股票市集的危急能够分为两一面：非体例性危急和体例性危急。非体例性危急经常能够通过星散投资下降到最小，而体例性危急则很难通过星散投资来避免。期货指数的推出，为市集供给了一种对冲危急的办法。顾忌股市下跌的投资者能够通过卖出期货合约来对冲股市场体下跌的体例性危急，有利于削减团体掷售对股市的报复。

　　当股指期货挨近交割日时，因为交割日效应，会加大a股市集的震撼幅度。当期货合约的交割日期即将到来时，期货贸易两边愚弄各类法子对期货代价施加影响，以竣工本身便宜的最大化。于是跟着股指期货交割日的邻近，a股市集的震撼将会加剧。

　　期货会影响股市的成长，少许投资者会遵循市集的走势将资金投资改变到期货市集，导致股市刹那失血，从而影响股市的资金滚动性。因为二者的互相督促，期货股指的成长将正在必定水平上填充股票贸易需求，提升股票市集的滚动性。然而此中股市震撼幅度增大的地步是因为期货股指是以现金结算的，这一经过与投资者和贸易者的片面主观意图亲昵联系，于是到期日和收益率的震撼性明明差别于均匀程度。