在股指期货合约临近交割日时炒期货需要哪些知识与我邦商品期货的实物交割分别，股指期货采用现金交割形式。正在现金交割形式下，每一份未平仓合约将于到期日结算时得以主动平仓。换句话说，正在合约的到期日，空方不需求交付股票组合，众方也不需求交付合约总价格的资金，只是依照交割结算价谋划两边的盈亏金额，通过将盈亏直接正在节余方和耗损方的保障金账户之间划转的形式来完结往还。

　　商品期货合约的现货标的物往往有全部的实物，但股指期货是以股票指数为标的物，指数并非全部实物而是一个概括的观念。一只股票指数动辄涵盖几百只股票，添置这么众股票的组合对待投资者来说是一件较为庞大的操作，而采用现金交割则要浅易赶紧得众。

　　从外面上说，股指期货现金交割与当日无欠债结算正在性子上遵命统一思绪，只只是存正在两个差别：一是两者谋划形式分别；二是股指期货现金交割后众空两边的头寸主动平仓，众空两边均没有头寸且合约退市，而当日无欠债结算后两边的头寸仍旧保存，合约仍旧存正在。

　　对待股指期货的交割，网上有时会展现误读，误以为股指期货存正在所谓的“交割日效应”，即股指期货合约到期时，股票现货市集和股指期货市集因为交易失衡而惹起的股票现货指数特殊震撼或成交量的特殊转变征象。有人误以为，正在股指期货合约邻近交割日时，加入期货往还的众空两边为了争取对我方有利的交割价值，应用种种妙技对股指期货以至股票指数施加影响。另有人认为，越贴近到期日，投契者越能通过股指期货与股票现货市集的搭配，得到逾额利润，于是此时恐怕会有大资金进入股票现货市集，导致股指大幅度动摇。

　　到底上，跟着环球股指期货市集轨制的继续成长和美满，“交割日效应”这种征象正在邦际上已不众睹。而从我邦股指期货上市此后市集运转景况看，股指期货交割价值难以被左右，我邦股指期货更是不存正在所谓“交割日效应”。这首要有以下几个来因：一是因为股票指数因素股市值较大，采用与实物交割分别的现金交割，这升高了交割才气，提防逼仓举动。二是采用了险些是环球最为正经的交割结算价谋划形式，即股指期货采用股票指数终末2小时报价的算术均匀价行为交割结算价。假使要左右交割价值，就要有才气左右终末2小时的股票价值，明白，这是难以做到的。云云的计划升高了市集抗左右才气，强制期现货价值收敛。三是交割日设正在每月第三个周五，尽量避开月末、季末的影响。可能说，有了以上这些轨制行为保证，我邦股指期货合约的抗左右性正在环球首要股指期货合约中都是较强的，遍及投资者对待交割日也不需求抱有太众的顾虑。

　　综上所述，从目前的实质运转来看，自我邦股指期货上市此后，交割日期现货价量再现寻常，也不存正在每逢期指交割股市就下跌的征象，所谓的“交割日效应”只是伪命题。-CIS-