我国国债期货市场发展现状1976年1月，美邦芝加哥贸易交往所（CME）推出史乘上第一个邦债期货产物——13周美邦邦库券期货合约；

　　进程四十余年的兴盛，美邦推出了众个刻期的邦债期货产物，修建了刻期具备的邦债期货产物系统，成交量逾越环球邦债期货总成交量的50%；

　　我邦：2013年9月6日，5年期邦债期货上市；2015年3月20日，10年期邦债期货上市；2018年8月17日，2年期邦债期货上市。

　　可交割邦债限制对邦债期货商场的安稳运转事理强大：可交割券限制太小，可交割邦债数目过少，大概导致逼仓事情发作；限制太大，可交割邦债之间的替换性变差，会消浸投资者到场的踊跃性；

　　将2年期邦债期货可交割邦债限制筑设为1.5-2.25年如此一个较窄的区间，可能使2年期邦债期货价值确凿地响应邦债收益率弧线年期的收益率水准

　　上限设为2.25年而非2年，是为了交割月新发的2年期邦债和上市9个月的3年期邦债或许纳入可交割券限制，增添可交割券的领域。下限设为1.5年，离1年期较远，是尽量节减2年期邦债期货受货泉商场的作对和影响，使其价值线年期邦债的收益率水准

　　旧券滚动性较差、折价较高，将发行刻期5年以上的老券剔除，可能排除新旧券订价分歧的影响，加强邦债期货订价确切凿性

　　一是探究金融期货产物特色。邦债期货合约面值大凡比商品期货合约面值更大，意味着投资者大概承受更众蚀本，客观上条件其具备较高的专业水准、较强的经济能力和危害承袭才具。

　　三是模仿境外成熟本钱商场的体会。无数境外本钱商场均创筑了投资者分类统制轨制。

　　2017年邦债期货日均持仓10.56万手，是2013年的28倍，年均延长130%；日均成交6.05万手，是2013年的15倍，年均延长97%；2018年1-8月，邦债期货日均持仓7.71万手，日均成交4.53万手；

　　上市以后，邦债期货年过活均成交持仓比支持正在0.5掌握，和美邦等成熟商场水准相当，商场交往理性。

　　2017年，5年期和10年期邦债期货日均成交诀别为1.16万手和4.90万手，日均持仓4.02万手和6.53万手，10年期邦债期货成交、持仓量约为5年期4.24倍、1.62倍；

　　2018年1-8月，5年期和10年期邦债期货日均成交诀别为0.85万手和3.67万手，日均持仓2.25万手和5.44万手，10年期邦债期货成交、持仓约为5年期的4.35倍、2.41倍。

　　邦债期货上市至今，5年期、10年期邦债期货主力合约期现货价值相干系数均正在99%以上；

　　2013年，邦债期货机构投资者日均持仓量占比39%，2017年，持仓占比上升至82%，是我邦期货商场机构投资者持仓占比最高的种类；

　　2018年1-8月，证券公司持仓均匀占比45%，广义基金占比30%（私募持仓占比13%，基金专户持仓占比10%，证券资管持仓占比4%，期货资管占比3%）。

　　手续费：邦债期货1手合约成交金额约100万元，交往手续费3元。10年期邦债期货平今仓免手续费

　　交易价差：5年期和10年期邦债期货主力合约交易价差平常为一个最小改换价位，即0.005元。诀别以4.5和6.5来预计期货合约的久期，对应5年期邦债期货交易价差约为0.11个基点，10年期邦债期货交易价差约为0.08个基点

　　中金所采纳分级计划轨制、结算盘算金、结算担保金、危害盘算金、邦债期货交割差额储积等轨制，为期货合约供给了充实的履约保证