期货公司市场风险共成交15.9万手原题目：清点2022年期货实盘大赛：12.4万名参赛者，370亿元资金！机构投资者上风放大

　　历经十六载的期货日报实盘大赛，并没有展示所谓的“审美疲钝”，仍正在以一个青少年的神情给市集出现仪外。实盘大赛便是期货市集的缩影，代外了期货市集目前的状况——百尺竿头，潜力无穷！

　　期货日报主办的第十六届天下期货（期权）实盘大赛暨第九届环球衍生品实盘营业大赛（下称本届大赛），于2022年3月25日顺手开赛，到9月30日结局。行情震动幅度较大，本年度赛事操为难度加大，初次展示四个基本组均蚀本的情景，但仍有一大量参赛者赢得了令人属目的好成就。半年时分，大赛共决出173个奖项，除了为参赛选手设立的奖项以外，尚有10个奖项特意为指定营业商设立。

　　本届大赛的报名参赛人数、参赛资金再度创出汗青新高，来自天下以及海外的100众家期货机构以及12.4万名参赛者，近370亿元资金，再度演绎了一场精美的年度盛事。天下赛指定营业商抵达79家，接续6年保留增进。

　　纵观积年赛事，实盘赛慢慢成为期货市集的一个缩影，市集的各样蜕化，都邑正在实盘赛上显露出来。从本届大赛情景看，参赛人数速捷添补，机构参赛者数目大幅添补，而且正在获奖者中占比不绝降低，分歧类型营业者分歧彰彰，机构投资者市集份额和上风进一步放大。

　　从有用参赛账户的情景看，本届大赛天下赛坚决到终末的账户抵达86555个，较上届的71077个增幅抵达22%。参赛账户数接续两年增幅突出20%。从组织看，重量组增幅43%，基金组增幅最高，抵达47%，百万元以上的大资金参赛数目彰彰增加。量化组增幅仅有2%，不过权利增幅抵达34%。

　　尽量参赛账户数目全体接连保留20%以上的增进，不过分歧类型营业者增幅比例展示分歧，重量组、基金组接连保留40%以上的增幅，量化组接连保留增进，不过增幅较2021年展示消浸。从参赛资金看，轻量组展示彰彰下滑，基金组、量化组接连增进，量化组接连保留30%以上的增进。

　　从分歧组别资金占比看，轻量组、重量组占比均展示下滑，本届大赛初次低于20%；量化组初次突出20%；基金组资金占比接连擢升，抵达45%，曾经贴近“半壁山河”。

　　联结上几届数据看，大资金、量化账户参赛数目以及资金的大幅添补曾经陆续众年。一方面，大赛对大资金等机构投资者的吸引力速捷降低；另一方面，市集组织彰彰分歧，大资金正在市集的份额速捷降低。此外，量化组账户数增幅不大，不过权利彰彰增大，注脚量化营业优越劣汰彰彰，市集资金慢慢向才具优秀的量化营业者或者计谋荟萃。

　　从简单参赛账户看，逐鹿终末一天，参赛权利突出2亿元的有2个，1亿元以上的有14个，5000万元以上的有58个，1000万元以上的有554个，500万元以上的有1203个，100万元以上的有4485个。100万元以上资金的参赛账户，资金合计260亿元，占总资金的81.5%。二八准则正在大赛中显露得浓墨重彩。

　　本届大赛共有79家天下赛指定营业商，接连保留更始高的态势，数目上占到邦内期货公司总数的52.6%。从指定营业商客户报名情景看，79家公司均匀报名参赛人数抵达1562人，上届逐鹿是1194人；30家公司报名士数突出1000人，上届是23家；45家公司突出500人，上届是40家；94%的期货公司报名参赛人数突出100人。从指定商客户参赛权利看，突出10亿元的有7家公司，5亿元以上的有23家公司，1亿元以上的有63家公司，绝大大批公司的客户参赛资金都正在5000万元以上。

　　实盘赛接续两届完成全体节余之后，本届大赛再度展示蚀本，况且蚀本额较大，抵达44.69亿元，这也跟参赛总资金量比拟前几年大幅添补相合系。同时，四个基本组均展示蚀本，正在近八届大赛中，这种情景仅正在第九届、第十二届展示过。基金组、量化组正在接续三届大赛均完成节余之后，本届大赛也插手到蚀本队伍，稀少是基金组正在上届大赛完成33.2亿元节余之后，本届展示12.69亿元的蚀本，同时也是近八届大赛蚀本额最大的一届，这大概跟逐鹿光阴要紧期货种类大幅振荡，贫乏趋向性行情相合。寻常来说，逐鹿光阴展示少少众头趋向性行情，而且陆续时分较长，全体节余情景就相对较好。

　　从收益率情景看，本届大赛也是近三届逐鹿中最差的。轻量组仍保留了20%以上的蚀本，但比上届稍微好少少；重量组蚀本比例加大；基金组从上届33.2%的节余转为蚀本8%；量化组也从上届10%以上的节余转为蚀本近9%。

　　从单项组的情景看，上述分歧组参赛账户的节余账户占比均匀抵达32%，固然高于全体参赛账户全体的20%，但低于2021年的36%，更低于2020年的45%。全体单项组仅有农副产物组完成了0.37亿元的节余，其他均展示蚀本。节余账户占比拟高的是对冲套利和产物组，均突出40%，这两个专业水准较高的组别正在营业才具上仍是更胜一筹。

　　从产物组情景看，2022年产物组数目抵达721个，较上届逐鹿增幅抵达51%。产物组全体资金56亿元，比拟上届的39亿元，增幅43%。一方面，近两年期货市集资管交易速捷开展，私募产物涉及期货的数目不绝扩增，期货公司资管产物也不绝添补；另一方面，近几年大赛组委会也不绝加大对资管交易的任事，实盘赛对产物的吸引力也正在降低。但是，从盈亏看，上届大赛产物组完成了4.6亿元的盈亏，本届大赛则展示5.9亿元的蚀本，节余账户占比也从上届的51%消浸到了43%。由此可睹，行情操为难度的加大，对产物的营业也发生了肯定影响。

　　股票期权组参赛账户数根本保持正在不到300个，但参赛资金从2亿元添补到4.9亿元。节余账户占比唯有20%，但从谋利角度看，股票期权的营业难度也不小。但是，有些账户大概正在做些套利，少少专业账户从简单期权端大概看不出真正盈亏。

　　逐鹿光阴，天下赛参赛账户共成交4.1亿手，较上届消浸8.9%；成交金额28万亿元，较上届下滑15%。个中，PTA、甲醇、纯碱是成交量前三的种类，成交量正在1000万手以上的种类有11个，上届逐鹿是16个。成交量前十的种类共成交2.5亿手，占逐鹿光阴一切种类总成交量的60%。成交金额最大的是原油期货，其次是纯碱。成交金额前十的种类累计成交13万亿元，占全体成交金额的46%。

　　非论是成交量仍是成交金额，本届大赛光阴均低于上届，况且本届大赛全体参赛资金还比上届高，于是市集灵活度彰彰不如2021年。灵活种类要紧荟萃正在郑商所，譬喻成交量前五名种类，郑商所种类攻克了四席，而且有四个种类成交金额进入前十。

　　从分组的成交情景看，轻量组、重量组仍是成交量的较大孝敬者。轻量组、重量组资金占比34%，却孝敬了60%的成交量。基金组45%的资金占比，只孝敬了24%的成交量。量化组较重量组资金稍众，但成交量唯有重量组的56%。

　　从种类盈亏上看，2022年逐鹿中纳入统计的72个种类（不分合约）中，仅有20个种类完成节余，节余最大的种类是生猪，蚀本最大的种类是沪深300股指期货。节余金额正在1亿元以上的种类有两个，蚀本金额正在1亿元以上的种类有12个。

　　期权组2022年共有12358个账户，较2021年的10765个增幅15%，营业群体仍正在陆续添补。逐鹿光阴，期权共成交2185万手，较上届增进74%。PTA、铁矿石、豆粕、甲醇等8个期权种类成交均正在100万手以上。PTA期权成交最高，抵达421万手。

　　从种类盈亏看，唯有铝、花生、豆油等六个期权种类完成全体节余，但节余金额都没有突出1000万元。沪深300股指期权再次成为“蚀本王”，2021年逐鹿蚀本3.49亿元，2022年蚀本1.36亿元。推敲到不少期权参赛账户是机构户，而逐鹿只统计期权营业端的盈亏，对付期现联结或者套利的全体盈亏无法兼并统计，于是纯真看期权端盈亏有功夫不行整个反应市集情景。

　　本届大赛期权组节余账户占比29%，低于2021年的34%。营业期权的账户的全体权利（账户总权利，蕴涵期货，并非全体用来做期权）抵达73亿元，根本与上届持平。

　　此外， 2022年逐鹿接连设立了郑商所期权专项奖，奖项笼盖面进一步放大，不只设立参赛选手奖16个，还设立指定营业商奖项5个以及投教举止奖5个，奖金总额40万元。

　　逐鹿光阴共有7480个账户插手了该奖项，期权参赛者插手郑商所期权的比例抵达60%。从成交看，逐鹿光阴郑商所期权种类共成交了823万手，占期权总成交数目的37%，成交量较上届逐鹿增进64.6%。

　　从营业商奖项排名看，华安期货、徽商期货、刚正中期期货、东吴期货、安粮期货判袂得到第1—5名。上述5家公司逐鹿光阴正在郑商所期权上的合计成交量抵达247万手，日均持仓量合计2.2万手。

　　此外，2022岁首次设立了郑商所期权投教举止奖，也激起了指定营业商举办各式期权联系投教举止的热中。逐鹿结局后，共有20众家指定营业商申报了该奖项，这20众家指定营业商逐鹿光阴一共举办投教举止150场，插手人数共5.2万人。经由评选，最终中辉期货、南华期货、中邦邦际期货、华安期货、刚正中期期货得到该奖项，每家公司得到奖金2万元。

　　本届环球衍生品实盘营业大赛是第九届，芝商所、新交所接连成为合营伙伴。从上届着手，环球赛设立了每人500美元的门槛，同时也降低了参赛账户的质料。此外，因为境外经纪商受疫情影响，合营机构数目展示消浸，加上门槛的设立，形成本届大赛参赛人数较上届展示消浸，参赛资金7500万美元，接连保留肯定范围。

　　从盈亏情景看，本届环球赛彰彰好于天下赛。尽量环球赛轻量组接连展示蚀本，但重量组节余高达1108万美元，收益率抵达19%，而上届逐鹿为蚀本。从节余账户占比看，环球赛全体节余账户占比24%，比天下赛稍高；轻量组与天下赛根本持平；重量组32%，也高于天下赛重量组的29%。

　　2022年接连设立了芝商所专项奖、新交所专项奖。个中芝商所设立12个种类奖项，蕴涵原油、黄金、大豆、邦债等期货及期权种类；新交所奖项设立了股指期货、商品期货、外汇期货奖项。

　　从单项奖的情景看，市集插手热中较高，譬喻芝商所单项奖12个种类共成交26万众手，个中微型E-迷你纳斯达克100期货成交19万众手，并完成77万美元的净利润。此外，NYMEX WTI原油期货、COMEX黄金期货、CBOT大豆期货、欧元/美元期货等种类成交量较大。

　　新交所股指期货奖项种类，蕴涵FTSE A50、日经225、印度Nifty50等六个种类，共成交15.9万手，最终完成169万美元的节余；商品期货奖蕴涵铁矿石、橡胶TSR20、橡胶RSS3、奶成品四个种类，共成交近8500万手，最终完成48万美元的蚀本；外汇期货共蕴涵四个种类：美元/离岸群众币、印度卢比/美元、 韩元/美元、迷你离岸群众币，逐鹿光阴共成交3.2万手，完成257万美元节余。

　　整合伙源，任事期货市集经纪、资管、危急约束三大交易主线年度，期货市集速捷开展，市集范围不绝放大，资管交易迎来大开展。

　　实盘赛也正在运用自己资源安好台，做好要旨赛事和附庸赛事，不绝更始，进一步做大做强平台，最大水准上整合伙源，协助期货公司、合营机构开展交易，力争最大水准上阐扬纽带感化。“资管才具评级”体系为大赛正在资管、私募周围精耕细作供应了坚实基本。

　　为了发觉和优秀参赛者正在资管方面的才具和潜力，为期货资管行业输送人才，2021年度天下赛对一切参赛账户举办“资管才具评级”。该评级要紧参考参赛账户的回撤、节余情景、范围及节余陆续性、投资体验度等适应伙管需求的因素。通过该评级体系，不只可能建议投资者理性营业，也可能让少少端庄节余的营业者脱颖而出。本届大赛操为难度较大，从资管才具评级结果上也显露出来，共有3797个参赛账户取得一星以上的评级，较上届大赛消浸29%，个中五星账户有23个，四星账户有121个，三星账户有510个。这些评级较高的参赛账户，正在端庄性、节余才具、范围上相对适应伙管的央求，也是市集资管交易潜正在的合营对象，为大赛正在资管、私募周围精耕细作供应了坚实基本。

　　为知足市集需求，任事合营机构，最大水准阐扬大赛自己的潜力，进一步美满逐鹿编制，2021年度大赛新增两个附庸赛事：一是“2021中邦企业危急约束良好案例‘金长城’奖评选”，二是“2021中邦CTA基金‘金麒麟’奖评选”。2022年度，实盘赛接连深刻做好两个评选，并正在此基本上告捷召开了“2022中邦CTA基金大会”和“2022中邦家当任事更始大会”。产业约束市集近几年开展日月牙异，大资管时间曾经到来，私募开展连忙。跟着期货市集范围不绝放大，以CTA计谋为主的私募群体不绝扩增，开展进入速车道。

　　稀少是正在期货和衍生品法曾经执行的靠山下，更众的公募、私募基金与期货市集的联结将愈加精细。正在这个靠山下，期货日报动作期货市集归纳任事商，有义务、有责任正在资管周围阐扬更众的讯息传输和纽带的感化，为CTA市集开展供应更众的开展与合营时机。实盘大赛将正在资管周围深耕细作，阐扬自己纽带上风、评判编制上风，进一步暴露更众的优质资管机构，集聚更众的资源，为放大CTA市集影响力、助力CTA市集开展，尽一份气力。

　　自从期货日报正在2020年实盘赛颁奖大会上设立家当任事同盟今后，家当任事同盟联袂几家理事单元，正在家当任事方面做了大宗完全的事务，譬喻推出“中邦企业危急约束良好案例‘金长城’奖评选”，走访上市公司、实体企业，举办“2022中邦家当任事更始大会”等。

　　实盘赛平台不绝扩容，不绝暴露资源，为市集不绝供应更众交易合营时机。目前实盘赛对期货市集的任事可能笼盖到经纪、投资筹商、资管、私募、危急约束等交易主线，力争最大水准任事期货公司、任事合营机构，督促市集矫健开展。

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