股指期货的合约价值以一定的货币金额与标的指数的乘积表示2023年10月9日基金最新行情股指期货根本观点先容：股指期货的全称是股票价钱指数期货，是以股票墟市的价钱指数举动贸易标的物的期货。从股票指数期货墟市插手者的角度来看，股指期货首要有三种功效，即套期保值、套利和渔利。

　　股指期货的合约代价以必定的钱银金额与标的指数的乘积默示。股指期货标的指数的每一个点代外固定的钱银金额，这一固定的钱银金额称为合约乘数。

　　由于金额固定，因而期货墟市以该合约标的指数的点数来报出期货合约的价钱，依照官方颁布的讯息，沪深300指数期货的合约乘数暂定为300元/点。假设沪深300指数现正在是2200点，那么沪深300指数期货2200点便是它这临时刻的价钱；则一张沪深300指数期货合约的代价为2200×300=660000元。假如指数上涨了10点，则一张期货合约的代价增添3000元。

　　最小更动单元(即一个刻度)，日常也是用点数来默示，用最小更动单元与合约乘数相乘即可取得最小更动单元的钱银方法。最小更动单元对墟市贸易的活泼水平有要紧的影响，假如更动单元太大，将恐怕袭击投资者的插手热中。最小更动单元具体定例矩，首要是正在保障墟市贸易活泼度的同时，淘汰贸易的本钱。

　　沪深300指数期货的最小更动单元为0.1点，按每点300元计较，最小价钱更动相当于合约代价更动30元。

　　保障金是整理机构为了防卫指数期货贸易者违约而条件贸易者正在添置合约时务必交纳的一部门资金，依照本质分歧，可分为初始保障金和追加保障金。

　　保障金秤谌的凹凸，将肯定股指期货的杠杆效应，保障金秤谌过高，将抑低墟市的贸易量，而保障金的秤谌过低，将恐怕引致太过的渔利，增添墟市的危险。

　　交易期货合约所花的用度，爆发的每笔用度从客户账户中主动扣除。依照已颁布的沪深300股指期货合约，贸易手续费不决。按证监会相闭轨则，期货合约中贸易所向会员收取的单边贸易手续费根本上为合约面值的万分之二，按10万面值计较每个会员单边贸易手续为20元/张。遵守常规，估计贸易所会员会此外向期货合约持有者众收取万分之三的手续费，一份合约的贸易本钱估计为贸易额的万分之五。

　　熔断机制是当股指期货墟市爆发较大震撼时，贸易所为掌握危险所采纳的一种机谋：当震撼幅度抵达贸易所所轨则的熔断点时，贸易所会暂停贸易一段年华，然后再发端平常贸易，并从新设定下一个熔断点。沪深300指数期货合约的熔断价钱为前一贸易日结算价的正负6%，当墟市价钱触及6%，并一连1分钟，熔断机制启动。正在随后的10分钟内，交易申报价钱只可正在6%之内，并赓续成交，越过6%的申报会被拒绝。10分钟后，价钱局限放大到10%。

　　沪深300指数期货早上9时15隔离盘，比股票墟市早15分钟。9时10分到9时15分为荟萃竞价年华。下昼收盘为15时15分，比股票墟市晚15分钟。终末贸易日下昼收盘时，到期月份合约收盘与股票墟市收盘年华相似，为15时00分，其它月份合约还是正在15时15分收盘。

　　期指墟市固然是竖立正在股市之上的衍生墟市，但期指交割以现金形式举办，即正在交割时只计较盈亏而不转变实物，正在期指合约的交割期，投资者统统不必添置或者扔出相应的股票来实行合约，这就避免了正在交割期股票墟市展现“挤市”景色。

　　股指期货是以现金形式结算，而且是准时货的次序实行逐日无欠债结算轨制，即投资者账户中每天的履约保障金不行展现负数。

　　两个季月月份合约。如当月月份为2月，则下月合约为3月，季月合约为6月与9月。默示形式为IF0702、IF0703、IF0706、IF0709。此中IF为合约代码，07默示2007年，06默示6月份合约。

　　依照现有的合约打算，单个投资者对某月份合约的单边持仓限额为2000张。假如确实必要保值，可能向贸易所提交申请颠末同意自此，方可超限持仓，不然贸易将会正在轨则年华内举办强制平仓统治。

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