期货市场的意义沪深两市宽基ETF共146只ETF)创造至今，我邦非货ETF走到了发达的第19个年初，万亿元体量的市集步入发达速车道。

　　3月30日，深交所基金管束部联络中邦基金、易方达基金、华安基金、天弘基金和景顺长城基金合伙编制的ETF市集发达白皮书(2022年)宣告。截至2022年闭，深沪两市共上市734只非钱银ETF产物，资产周围共计1.34万亿元，较2021岁暮增加2399亿元，增幅超两成，数目和周围均创下新高。

　　正在此配景下，2022年的市集浮现新发ETF周围较大、行业纠集度继续提拔、行业中心ETF周围占比增添等发达特点。全体到种种型的ETF，宽基ETF正在旧年周围增量最大，截至旧年底，全市集宽基ETF周围冲破5600亿元闭口，环比增加超900亿元。

　　跨境ETF则是增幅最明显的，截至旧年底，跨境ETF周围超1900亿元，增加率超七成。另生手业中心ETF、政策ETF周围均有所增加，债券ETF周围正在旧年底创下新高，商品期货ETF周围则有所下滑。

　　该白皮书提到，瞻望2023年，ETF市集面对新的机会与寻事。一方面，ETF任事邦度计谋属性一贯加强，整个注册制下ETF投资上风凸显，ETF生态圈的日趋完满进一步提拔ETF吸引力，资产管束行业发达转型为ETF发达带来新契机。另一方面，ETF的投资者认知度与市集渗入率有待进一步提拔，ETF根蒂准则与配套机制仍需完满，长远资金“答允来、留得住”的市集处境还待优化。

　　从本年产物改进的角度来看，深交所提及深市宽基ETF、REITsETF、商品期货ETF、主动管束型ETF、FOFETF、众倍及反向ETF等六大改进商酌索求对象。

　　截至2022年闭，深沪两市共上市734只ETF产物(非钱银)，资产周围共计13390亿元，较2021岁暮增长2399亿元，涨幅21.83%，数目和周围均创下新高。此中，深市ETF(非钱银)周围增长1078亿元，涨幅41.81%。2022年两市非钱银ETF成交金额共13.04万亿元。

　　同期，环球ETF周围举座淘汰10.1%。据ETFGI统计，截至2022年闭，环球ETF共计9537只，举座管束周围近9万亿美元。固然自2008年以后，ETF仍旧高速增加。但因为环球权力资产发挥较弱，市集对后市预期存正在消沉心情，2022年环球ETF周围举座淘汰。

　　得益于中邦ETF市集的焕发发达，除日本以外的亚太地域ETF占比近年来有所上升，合计管束周围越过5670亿美元，正在环球排名第三。此中，中邦ETF总周围2289亿美元，约占除日本以外亚太地域ETF总周围的40%。

　　举座来看，美邦仍是天下上最大的ETF市集，共有2931只ETF，举座周围逾6.3万亿美元，占举座市集份额比例越过70%；欧洲是周围第二大的ETF市集，要紧产物注册地为爱尔兰和卢森堡，欧洲ETF合计周围1.3万亿美元，约占总计ETF份额的15%。

　　除了数目周围双改进高，旧年深沪两市ETF产物市集还浮现三大特点：一是新发ETF周围较大，二是行业纠集度继续提拔，三是行业中心ETF周围占比增添。

　　白皮书提到，2022年，全市集共新发142只ETF，创造周围1499亿元。此中，深市新发ETF创造周围792亿元，占比53%。

　　新发ETF年闭周围排名前5的产物蕴涵1只政金债ETF、1只创业板50ETF和3只中证1000ETF.此中首批政金债ETF行动改进产物受到市集通常体贴，而中证1000ETF得益于2022年7月中金所上市中证1000股指期货和期权，吸引了大方投资者和市集机构体贴。

　　存量ETF产物中周围增加排名前5的非钱银产物均为宽基指数，包罗科创50ETF、沪深300ETF、中证1000ETF，以及两只划分投资于香港、美邦科技市集的跨境ETF。

　　从市集的头部效应来看，截至2022年闭，境内共有52家基金公司已发行非钱银ETF产物，此中排名前10位的基金公司合计管束周围到达1.06万亿元，市集份额占比近八成。周围排名前三和前五的基金公司合计市占率到达42.94%、58.04%。

　　此中，中邦基金、易方达基金、华泰柏瑞基金和南方基金的管束周围均冲破千亿。

　　此外，自2018年以后，行业中心ETF成为新发行ETF主力，575只新上市ETF中，行业中心ETF共449只，占比78%，周围占ETF总周围比例近40%。

　　从旧年环球ETF市集来看，资金流出最众的是权力类ETF，其次为商品类ETF.同样的，受邦际时势振动、环球要紧经济体加息等身分影响，境内商品ETF周围举座有所萎缩。截至2022年闭，全市集商品期货ETF共19只，总周围221亿元，较2021年淘汰68亿元，降落率23.42%。

　　然而，分别于市集正在环球权力类ETF举座呈流出态势，旧年宽基ETF周围环比增加近两成。截至旧年底，沪深两市宽基ETF共146只，总周围5653亿元，较2021年闭增长912亿元。

　　其余，全市集行业中心ETF、全市集政策ETF、跨境ETF均正在旧年告终增加，截至旧年底，前述ETF总周围依序为4659亿元、357亿元、1971亿元，环比增加率对应为9.00%、15.94%、72.74%。

　　此外，进入2022年，债券ETF发行周围激增，到达创记录的243亿元。截至2022年闭，存续且已创造的债券ETF共17只，数目和周围都不足举座债券基金的1%。

　　存身当下，深交所以为ETF市集面对ETF任事邦度计谋属性一贯加强、整个注册制下投资上风凸显、资产管束行业发达转型为ETF发达带来新契机等新机会。然而也面对着三大寻事。

　　一是市集周围和活动性有待进一步提拔。深交所展现，从举座市集周围看，截至2022岁暮，境内非钱银ETF周围合计约1.35万亿元，约占举座非钱银公募基金市集周围的8.88%，远低于美邦ETF占合伙基金和ETF总周围比例22.66%，注脚邦内ETF市集举座再有较大发达空间。

　　二是ETF配套机制有进一步完满空间。深交所提到，改日ETF正在发行上市、往还和申赎机制、活动性任事、用度和危机监控等方面机制的进一步深化，将会进一步消重市集机构运转本钱，提拔投资者投资结果。

　　三是，长远资金“答允来、留得住”的市集处境还待优化。与成熟本钱市集比拟，A股市集中的社保基金、基础养老金、企职业年金、保障资金等长远资金占比均有较大提拔空间。但万世以后入市意图不强、“耐心本钱”缺乏等身分限制了长远资金的入市。

　　深交所展现，下一步，可能进一步采纳步调优化市集处境，胀舞投资机构创筑长远投资、价格投资理念，增强投资者指导，提拔长远资金的入市意图。

　　从市集发达来看，深交所提到本年产物改进商酌的索求对象。一是深市宽基ETF.跟着A股整个注册制的落地，深市主板的受体贴度也正在继续提拔，市集对付开辟深市主题宽基指数的诉求一贯升高。改日将进一步完满深市宽基指数和ETF体例，无缺笼盖深市主板等市集板块，存身深市特征市集定位，与现有深市宽基指数变成互补，进一步满意投资者对付深市主题资产的设备需求。

　　二是REITsETF.深交所以为，推出REITsETF的要求日趋具备。现在上市公募REITsREITs浮现出了高不乱性、高股息率的特色，与股票和债券资产闭连性较弱，更加是正在2022年权力市集颤动下行、理财赎回潮的配景下，REITs收益情形相对不乱，是投资者举行资产设备、涣散投资危机的紧急标的。

　　三是长远与债券、股票等古板资产仍旧极低闭连性的商品期货ETF.正在现在环球经济苏醒拉动大宗商品需求，环球供应链抵触加剧等大处境下，将商品资产打包以ETF举行投资存正在较大市集需求，也可能行动抗通货膨胀的紧急投资器材。

　　此外，再有主动管束型ETF、FOFETF，以及众倍及反向ETF.深交所提到，商酌索求推超群倍及反向ETF产物，将有利于富厚场内众元化投资器材、进一步富厚投资者指数化投资拔取。