不要担心股指期货交割日效应从合约的交割打算上看，股指期货交割价钱也难以被操作，紧要有以下几个理由：一是因为现货指数因素股市值较大，采用与实物交割分歧的现金交割，普及交割才略，提防逼仓行动。二是采用了简直是环球最为厉刻的交割结算价谋略格式，即股指期货采用现货指数终末2小时报价的算术均匀价行动交割结算价。若是要操作交割价钱，就要有才略操作终末两小时的现货价钱，这分明是难以做到的。如此的打算普及了抗操作才略，以现货按期货，强制期现货价钱收敛。三是交割日当天价钱最大涨跌幅树立为20%，可留出足够收敛空间。四是交割日设正在每月第三个周五，尽

　　墟市中平昔宣传着所谓“交割日效应”的说法。先看一组数据，64个交割日中，股市上涨37次、下跌27次，上涨的生意日众于下跌的生意日。行家看到这到底，也就不必过于费心了。下面咱们来说说，究竟什么是“交割日效应”，值不值得雄壮股民那么费心。

　　所谓“交割日效应”，是指股指期货合约邻近到期时，主力合约由当月合约向后续合约切换，当月合约平仓，后续合约开仓，因为营业蚁合而导致标的指数及其成份股的成交量和震荡性增大的地步。正在早期的邦际墟市，因为滚动性不敷，交割日效应往往容易显露。但跟着墟市发扬，加倍是股指期货交割结算价法例的美满，这一地步正在环球畛域内已不显明。

　　从我邦的数据上看，期指交割日并无“魔咒”，更不会对A股墟市爆发骨子影响。一是到期日价钱收敛优越，价差大概正在1个点之内，没有显露上蹿下跳、大幅跑偏的地步；二是交割量较小，均匀仅2000众手，最众也唯有8000众手；三是墟市平常运转根蒂没有受影响，与非交割日比拟，震荡性、生意量无显明不同，64个交割日中，股市上涨37次、下跌27次，不存正在“逢交割日必跌”的法则，也没有所谓的“众空大苦战”情况上演。

　　从合约的交割打算上看，股指期货交割价钱也难以被操作，紧要有以下几个理由：一是因为现货指数因素股市值较大，采用与实物交割分歧的现金交割，普及交割才略，提防逼仓行动。二是采用了简直是环球最为厉刻的交割结算价谋略格式，即股指期货采用现货指数终末2小时报价的算术均匀价行动交割结算价。若是要操作交割价钱，就要有才略操作终末两小时的现货价钱，这分明是难以做到的。如此的打算普及了抗操作才略，以现货按期货，强制期现货价钱收敛。三是交割日当天价钱最大涨跌幅树立为20%，可留出足够收敛空间。四是交割日设正在每月第三个周五，尽量避开月末、季末影响。可能说，有了这些行动保护，沪深300 股指期货合约的抗操作性正在环球紧要股指期货合约中都是较强的，有谁思正在交割日兴风作浪，难度口角常大的。