聊聊我过去20年的投资经历公共好,我是解析投资的创始人刘岩松,即日由我来跟公共聊一聊合于投资的事务,我小我有20年金融从业阅历、18年职业投资经验,处分私募基金10年。
正在过去20年的投资生存中,我经验了投资市集的大起大落,从最初对投资鼠目寸光,到当前正在股票、期货、基金、量化投资各个界限都堆集了富厚的投资阅历,同时也攒下很众探求功劳和心得领会。正在首要处分基金的2年9个月时辰里,基金净值伸长5倍。该基金统统用模范化计划践诺,无任何人工干与。
接下来我会通过作品或视频的大局,将少许对投资有助助的实质正在这里分享给公共。或者做不到日更,但会尽量保障实质的含金量。
我是2002年进入证券公司的,从来对往还更加感有趣。这个行业当时非凡吸引我的一个点即是,倘使懂投资,只须人不傻,从来到80岁都可能做。我从2004年早先正式探求投资往还。
正在2003年的期间,我去过时货公司,了然了邦内商品期货,当时正在邦内商品期货公司看了一个月,感到商品期货不行做。
首要缘故即是手续费太高,当时大豆是首要往还种类,大豆每天大抵颠簸20元,上10元、下10元,收手续费依然双边收的,每笔往还手续费3元。单边最大颠簸才10元,就要收取6元手续费,这何如或者获利呢,以是当时就放弃了做邦内商品期货往还的念法了。
正在进证券公司之前,我一经正在保障公司混过三个月,自后拣选脱节,由于当时我感到这个就业不划算。并且那期间,我也感到保障公司的理财险对客户很晦气,离任时司理劝我不要脱节,我当时就一条条和司理算,说这些条目有哪些不适当的地方。自后司理也没再拦我,对我的印象还更加好。当时我还不到20岁。
2004年,这个司理遭遇一个做恒生指数期货的人,比我年长9岁,就把我先容和他了解。我了然过恒生指数期货后感到,这个好啊,这即是我念找的。然后我就和这小我沿道做恒生指数期货。
当时恒生指数期货每天单边颠簸时常有200点,手续费一共只要2个众点,手续费只占颠簸率的1%。再看刚才说阿谁大豆,颠簸10元,6元手续费,手续费占颠簸的60%。比起来,恒生指数期货这个比例我感到还对比合理。
比拟于股票,当时我更爱好期货,首要有一个缘故即是,期货更能明晰往还本事,股票的运气因素比期货要高良众。期货可能买涨买跌,胜负全凭本事。股票只可买涨,市集好时都涨,好股票还很有或者涨幅不如差股票呢,这里就有很大的运气因素。以是,我的投资生存就从研讨恒生指数期货往还早先了。
当时,我正在做恒生指数期货的期间就念,香港市集优秀,有恒生指数期货,那跟着中邦证券市集兴盛,旦夕也会有股指期货。自后正在2010年,邦内股指期货就推出了。
当时往还香港恒生指数期货从来都有一个对比大的题目,即是资金进出。那期间,咱们都是把钱转到香港期货公司的客户司理名下,再由客户司理转给公司。转个3万、5万的还可能,可是倘使要转三、五十万,就会担忧了。
念拿出资金时就知照客户司理把钱转过来,咱们只可看到往还软件上面的钱和转过来的数字相同,但本质上这个钱是何如活动的咱们基础就不明晰。
到了2007年的期间,邦内商品期货曾经非凡灵活了,2005、2006年的期间有一波铜涨幅非凡大,征求橡胶的个体种类往还量对比大,手续费也对比合理了。
以是,咱们就早先转做邦内商品期货。固然2010年邦内也推出了股指期货,可是我也没何如做,由于那期间商品期货曾经做得非凡顺利。
到2012年,我正在期货投资方面曾经有对比富厚的阅历了,也有自身的探求功劳。于是,我就跟之前上班的证券公司的元首制造了私募基金处分公司。当时还没有现正在的基金执照,依然用有限联合的大局制造的。
咱们基金公司首要是用量化的格式往还沪深300股指期货,2012年12月早先做,到2015年9月,股灾后股指期货往还受限后住手往还,一共做了2年9个月的时辰。
由于提升手续费后本钱太高,酿成散户无法往还,而机构一是因为开仓数目受限,二是没有散户做敌手盘,往还的价差会很大,导致往还本钱非凡高。
往还受限后,股指期货连接都是比现货价值低的。记得最离谱的一次是,尚有5天到期,但股指期货公然比现货价值低20%。固然有良众投契的机缘,但不适合基金搜捕,小我投契倒是有许众大机缘。
正在这2年9个月的平常往还中,咱们的基金收益抵达5倍,回撤把握得也还不错。最大的回撤是映现正在初期的期间,当时由于有一种场景没有安排好,结果映现了20%众的亏蚀。后期就没再映现这种情形了,最大回撤也就15%旁边。
当时的产物范围有5.5亿,素来尚有5亿即将发行的产物,但由于股指期货受限就都退回去了。
2015年今后,期货不行平常往还了,以是咱们早先转做股票。固然咱们进入证券市集曾经良众年了,可是过去这些年的首要元气心灵都是正在探求期货往还。可是时货往还的难度原来宏壮于股票往还,做期货获利的人比做股票获利的人也少良众。
以是既然咱们能把期货做好,花心境正在股票上,很疾也可能探求出功劳。咱们做股票尚有一个伟大的上风,即是咱们的股指期货量化往还战术,能做到正在市集大跌时对冲股票众头的亏蚀。这绝对是伟大的上风,良众机构有格式选股票,但无法回避这个危险。
转做股票之后,咱们的基金就主动让客户赎回了少许,末了剩下靠近3个亿,客户对咱们很相信就从来留着。
到2017年,我说合了几个证券公司的老好友制造了然析投资,首要做证券投资者教学的就业,助助辽阔投资者更好地做好投资这件事。
咱们以为证券市集上的公然消息曾经足够知足投资用了,只是消息量太大,良众人因阅历不足导致对消息的明白亏空。解析投资首要即是把市集上海量、繁复的消息料理成简便领略、广泛易懂的实质露出给辽阔投资者。让投资者看到的都是实实正在正在有价钱的消息,同时也不妨充清晰白。
以上即是我过去20年来正在金融市集上的经验。当然,这里只做了大抵的先容,今后还会和公共分享更众简直的投资经验、投资格式、投资理念等实质,感有趣的好友记得点个人贴,投资道上让咱们结伴前行!返回搜狐,查看更众
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