招商中证大宗商品股票指数(LOF)注:年化事迹基准,呈现产物不妨到达的最高年化收益率,不组成最低收益担保,也不代外必然结余。
中证大宗商品股票指数收益率×95%+贸易银行活期存款利率(税后)×5%
本基金投资于具有优越滚动性的金融器材,搜罗中证大宗商品股指数的成份股、备选成份股、新股(含初次公然辟行和增发)、股指期货、债券、债券回购等固定收益投资种类以及功令规则或中邦证监会答允本基金投资的其他金融器材(但须相符中邦证监会的干系划定)。本基金投资于股票的资产不低于基金资产的90%,投资于中证大宗商品股票指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的90%;现金或者到期日正在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%,个中,现金不搜罗结算备付金、存出担保金、应收申购款等。 如功令规则或中邦证监会从此答允基金投资其他金融器材,基金执掌人正在实施适应步伐后,能够将其纳入投资领域。
本基金以中证大宗商品股票指数为标的指数,采用齐备复制法,遵从标的指数成份股构成及其权重修建基金股票投资组合,实行被动式指数化投资。股票投资组合的修建首要遵从标的指数的成份股构成及其权重来拟合复制标的指数,并按照标的指数成份股及其权重的改观而实行相应调治,以复制和跟踪标的指数。本基金的投资倾向是仍旧基金净值收益率与事迹基准日均跟踪偏离度的绝对值不超出0.35%,年跟踪偏差不超出4%。
当预期成份股爆发调治,成份股爆发配股、增发、分红等行径,以及因基金的申购和赎回对本基金跟踪标的指数的结果不妨带来影响,或因某些出格状况导致滚动性不够,导致无法有用复制和跟踪标的指数时,基金执掌人能够对投资组合执掌实行适应变通和调治,尽力低落跟踪偏差。
基金执掌人将对成份股的滚动性实行领会,如创造滚动性欠佳的个股将不妨采用合理办法寻求取代。基金执掌人操纵以下计谋构制取代股组合:
(1)基础面取代:遵从与被取代股票所属行业,基础面及范围类似的规则,采纳一揽子标的指数成份股票举动取代股备选库;
(2)干系性检查:打算备选库中各股票与被取代股票日收益率的干系系数并采纳与被取代股票干系性较高的股票构成模仿组合,以组合与被取代股票的日收益率序列的干系系数最大化为优化倾向,求解组合中取代股票的权重,并修建取代股组合。
本基金执掌人逐日跟踪基金组合与标的指数显示的偏离度,每月末、季度末按期领会基金的本质组合与标的指数显示的累计偏离度、跟踪偏差改变状况及其缘由,并优化跟踪偏离度执掌计划。
本基金执掌人可操纵股指期货,以普及投资功用更好地到达本基金的投资倾向。本基金正在股指期货投资中将按照危险执掌的规则,以套期保值为方针,正在危险可控的条件下,参加股指期货的投资,以刷新组合的危险收益特征。本基金首要通过对现货和期货墟市运转趋向的商酌,连接股指期货订价模子寻求其合理估值秤谌,采用滚动性好、营业活泼的期货合约,到达有用跟踪标的指数的方针。另外,本基金还将操纵股指期货来对冲出格状况下的滚动性危险以实行有用的现金执掌,如预期大额申购赎回、豪爽分红等,以及对冲因其他缘由导致无法有用跟踪标的指数的危险。
本基金为股票型基金,具有较高危险、较高预期收益的特点。从本基金所辞别的两类基金份额来看,招商中证商品A份额具有低危险、收益相对安谧的特点;招商中证商品B份额具有高危险、高预期收益的特点。
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危险揭示:我司针对适应性般配偏睹不解说对产物、供职的危险、收益做出本质性占定或担保。产物净值随墟市、战略、投资标的等本质状况而颠簸,投资存正在本金亏蚀的不妨。投资前请按照自己危险担当本事认真计划,并自行担负投资危险。
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