不为人知的大宗商品交易商正在本年3月初的伦镍“史诗级逼空行情”事务中，环球大宗商品交易巨头嘉能可的名字惹起了人们的合心，此时，人们才浮现对付这家环球最大的金属业务商领略云云之少，虽然它实践上是一家上市公司。

　　实践上，大宗商品业务商众半是少少埋伏正在暗影中的伟人，它们对付当代经济至合紧急，而人们却对它们知之甚少。来自《金融时报》的两位作家花了很长年光去观察领略这些逃匿的伟人，而且写成了《业务的宇宙：金钱、职权与大宗商品业务商》一书，本文选摘自本书引子。

　　咱们大众半人理所当然地以为，给汽车加满油、买一部新的智熟手机、点一杯哥伦比亚咖啡……都是举手之劳。然则，险些一齐的消费都是以跋扈的邦际自然资源交易为根源的。经手这种业务的都是大宗商品业务商，它们的办公室就正在瑞士或新英格兰酣睡的城镇里。

　　这些商品业务商很少引人合心，也很少有人细究，然则它们仍旧成为当代经济中至合紧急的一环。没有它们，加油站将没有燃料，工场将干歇运转，面包店将没有面粉。用这一行业的一位“前锋”途德维希·耶西森的话来说，它们是“紧急商品的邦际相易中央”——大宗商品业务商正在当代宇宙能发作庞大影响力，不管咱们明白与否，咱们都是它们的客户。

　　大宗商品业务商的影响力不只限度于经济范畴：它们对宇宙战术资源滚动的限造，也让它们饰演着庞大的政事脚色。要领略当代宇宙中金钱和职权的彼此效力，领略石油和金属若何从资源丰盛的邦度流出，领略现金若何流入财主和盗贼统治者的口袋，你就必要领略大宗商品业务商。它们广泛标榜己方不珍视政事，己方的动机是利润而不是找寻职权。

　　这些业务商是环球资金主义的结尾一批冒险家：它们甘心正在其他公司不敢涉足的范畴发展营业，把冷峭寡情与个别魅力连合起来，做强贸易帝邦。然而，虽然近几十年大宗商品业务商的紧急性有所上升，然则其数目还是相对较小：宇宙上很大逐一面业务资源都掌控正在少数几家公司手里，这些公司大众由少数人负责。最大的5家石油交易公司每天要经手2 400万桶原油、汽油和航空燃料等造品油，险些相当于宇宙石油需求的四分之一。七大农业交易商经手的粮食和油籽靠近环球的一半。

　　环球最大的金属业务商嘉能可(Glencore)的营业占环球钴供应量的三分之一，钴是电动车辆的环节原资料。18然则，即使是这些数字，已经低估了大宗商品业务商动作墟市上步履最速、最有胆识的到场者所起的效力，它们的业务往往也是决计墟市代价变革的首要要素。

　　动作过去20年来报道自然资源的记者，咱们对纠合正在少数大宗商品业务商手中的职权和影响力觉得恐惧，同样也对人们——特别是囚禁机构和政府——对它们知之甚少觉得骇怪。正在某种水准上，这是无意为之。大宗商品业务商众半都是私有企业，与上市公司比拟，它们没有众少负担披露己方的营谋音讯。古代上，很众业务商将己方获守信息的上风视为一种逐鹿上风。是以，它们尽心尽力避免透露任何相合己方的音讯。

　　正如2020年丧生的伊恩·泰勒为本书的写作担当采访时所说：“咱们倒是生机你们不要写这本书。”

　　是以，这一行业永远处于暗影之中，只然而有时能激励人们的兴味——广泛是正在代价飙升或丑闻产生时。正在过去的四分之三个世纪里，合于这方面的著作可谓屈指可数。其它，除了少数个例，记者们仍旧试图放弃报道那些对提问连结寂然（有时还会发出讼师函实行威迫）的公司。

　　这是咱们正在为《金融时报》和彭博讯息社就业时的切身阅历。咱们正在21世纪初滥觞撰写相合大宗商品的作品时，对这些业务商发作了兴味。自然资源行业的很众人仿佛都以为，这些业务商是代价震荡或政事事务的幕后支配者。然而，大宗商品业务商险些从未正在公然局面或报纸上映现过。咱们险些没有几个同事据说过这些业务商，更不必说和它们交说了。

　　第一次测验干系它们时，咱们才萌生了好奇心。嘉能可委托了一名内部金融家，礼貌但顽强地告诉记者能够去其他公司提出题目。它的第一个战略是试图说服咱们不应当把兴味放正在这家公司。嘉能可当时仍旧是环球最大的大宗商品业务商，然则它说：“咱们是一家小公司，谁都不感兴味。”它发起咱们最好花年光去报道更兴趣的公司。

　　宇宙最大农产物业务商之一途易达孚(Louis Dreyfus)采用了一种更纯粹的手段。该公司向记者供给了一名高管的电子信箱和电话号码，让记者去干系他，向他提问。然则，电话没人接，邮件也从不答复。进程数周测验未果之后，这位令人难以捉摸的高管究竟接了电话。他说，是的，当然看到了咱们的电子邮件。

　　那么他为什么不断不答复呢？尽管回个“无可告知”也好吧？这然则惯于阻误的公合职员最爱好的托辞。他奥秘莫测地回复说，他没答复自己就应当被视为一种答复。然后，他就挂断了电话。

　　撰写这本书缘于咱们欲望领略和注释这些奥秘的公司和幕后人物。咱们采用的机缘恰如其分：咱们发作兴味之时，恰逢大宗商品业务商从暗影中一步步走到人们刻下。最引人醒目标是，嘉能可于2011年上市，这是伦敦股市有史今后股票发行量最大的一次。上市迫使该公司滥觞公然财政情形，担当投资者和媒体的提问。它的逐鹿敌手也滥觞雇用公合参谋，颁发财政音讯，担当记者采访。

　　为撰写本书，咱们实行了一年众的观察钻研。正在此时刻咱们采访了100众位或正在任或已退歇的大宗商品业务商高管。有些人拒绝了咱们，然则更众的人甘心和咱们交说，也许是跟着年光的流逝，他们究竟甘心打开心扉，让外界领略他们的宇宙。

　　咱们与20众位嘉能可的现任和前任联合人、托克公司（Trafigura）的活着创始人以及维众公司的十几位现任和前任高管实行了说话。正在采访经过中，咱们领略了大宗商品业务建立的巨额家当。正在德邦汉诺威邻近一座打扮着当代艺术的千年古堡里，咱们采访了古堡的主人安迪·霍尔(Andy Hall)，他统统称得上是活着的、宇宙最有名的石油业务商。另一位退歇的石油交易商邀请咱们敬仰他正在伦敦周遭各郡的种马场。又有一位业务商邀请咱们去了瑞士的一个高等滑雪胜地，正在他的小板屋里欢迎咱们。

　　虽然除了阿丹米公司（Archer Daniels Midland，全称“阿彻丹尼尔斯米德兰公司”)以外，每家大宗商品业务公司首要的承担人都允许跟咱们谋面，然则他们中的大众半人正在与咱们打交道时都尤为留神。各大石油、金属、农产物业务商的首席推广官都担当了咱们的采访。有些人比其他人更乐于供给音讯。嘉能可的老板伊凡·格拉森伯格(Ivan Glasenberg)邀请咱们到公司瑞士总部方形大楼的顶楼实行采访。当时，美邦法令部正正在对他的公司实行溃烂和反洗钱观察。他坐正在中央，讼师和公合职员一左一右。采访接连了5个小时，中央不断商酌不歇，然则他不断正在奇异地回避咱们的题目，并且僵持不让咱们援用大段的说话实质。

　　本书讲述的史籍主假使基于上述这些采访。当咱们讲述史籍事务或境遇时，咱们起码凭据的是一个合连职员的讲述。借使区别人对细节的追忆有不合，咱们也正在文中做了阐发。

　　这些业务商对咱们是否不断坦诚相睹？就请读者己方来占定吧。说及大宗商品业务中更可疑的角落时，咱们收到了百般各样的答复。正在说话一滥觞，一位嘉能可前高管说：“我要告诉你们的并非一齐的底子，然则我讲的都是真相。有些事件我是不会告诉你的。”

　　又有一位业务商，每次说到职业生计中不明后的时辰，他都市打住话题。他是不会像纸牌能手那样出牌的。咱们问他若何正在尼日利亚或伊朗杀青云云有利可图的石油业务时，他的脸上闪过一丝微乐，他的眼睛闪闪发亮，一共都隐而不言。

　　咱们并非仅仅仰赖这些业务商己方的讲述。本书是咱们用时20年对大宗商品业务商实行钻研的结晶。正在此时刻，咱们采访了数百名业务商，去过几十个邦度和区域，既征求战乱中的利比亚，也征求美邦的农业带，咱们的采访对象遮盖了与这些交易商做生意的人、与它们有来往的政府官员以及受它们营谋影响的寻常公民。咱们还收罗了上千份文献，此中有很众从未公然过，这些文献注意先容了业务商的财政情形、公司的合连网以及业务构造。

　　“大宗商品业务商”一词会让人联念到百般画面，既有芝加哥喧嚷的业务大厅，也有华尔街业务大厅一排排的电脑。但这本书的重心是那些生意实物商品的公司和个别。恰是它们限造着宇宙各地自然资源的滚动，一种独具特质的政事和经济职权就纠合正在它们手里。

　　这一界说消除了华尔街银行和对冲基金，它们只是将大笔资金押正在代价转化上，却从未靠近过一桶石油、一蒲式耳小麦或者一吨铜。该界说还消除了那些活着界各地具有杂乱汇集出卖铁矿石、铜或石油，然则规划鸿沟只限于己方坐褥的商品的大型矿商和石油公司。

　　当然，大宗商品业务商的周围有些含混：少少大型石油公司，如英邦石油公司和壳牌石油公司，也都是首要业务商，它们经手的不只仅是己方油田开采的原油。好似高盛集团和摩根士丹利云云的银行，正在史籍上的区别功夫，也已经是大宗商品的紧急业务商。日本归纳商社(Sogo Shosha)的史籍也很好久，这种商社的首要效力是为日本造造商进口所需的自然资源，但它涉足邦际大宗商品业务——然而，有时会带来灾难性的后果。

　　固然本书有时会映现云云少少公司，然则咱们的重心是那些既不坐褥也不消费大宗商品的公司和个别，其首要营谋是业务商品——正在环球鸿沟内生意和运输资源。这些公司有时被称为“独立业务商”或“交易公司”。即使云云，咱们也不行期望对史籍上每种商品的每个业务商都实行仔细的描摹。咱们合心的是过去75年来主导石油、金属和农业业务墟市的公司，它们正在环球经济成长中表现了环节效力。

　　这些公司中有很众属于统一个贸易王朝。即日嘉能可主导着大宗商品业务，但正在20世纪80年代是马克·里奇公司（Marc Rich + Co）攻陷主导位子，而正在20世纪60、70年代则是菲利普兄弟公司（Philipp Brothers）。这些公司之间生计着亲近干系：马克·里奇是菲利普兄弟公司的一名高级业务员，厥后他脱节了该公司，创立了以己方名字定名的公司。当位于最高层的业务员将里奇逐出了他创立的公司后，马克·里奇公司才改名为嘉能可。

　　即日，嘉能然则环球最大的金属业务商、宇宙排名前三的石油业务商和环球最大的小麦业务商。嘉能可仍旧挣脱了马克·里奇的暗影，成了一家事迹高出、利润丰盛的公司。公司位于瑞士一个恬静的小镇，办公楼普寻常通，然则它的业务鸿沟绝顶广，既有加拿大的小麦，也有秘鲁的铜和俄罗斯的石油。正在公司里，业务员似乎都是老板格拉森伯格的“分身”——他们谈话语调很速，早上和他一道跑步，此中好几个别和他相通，都是受过管帐师培训的南非人。他们勤学不辍，绝顶敬业，尽管周日早上6点给记者打电话研究事件也感应很平常。

　　托克公司出处于统一个王朝。一群心怀不满的前马克·里奇公司的员工于1993年自行创业，设置了这家公司。目前，该公司是环球第二大石油和金属业务商。它不断连结着弱者心态，而且承继了创始人克洛德·众芬（Claude Dauphin）的法邦派头。

　　正在石油范畴，最紧急的业务商是维众公司，它的高管像英式贵族相通头顶相信的光环——这一点也很适合维众公司，它的办公室就正在白金汉宫邻近，众年今后不断负责首席推广官的伊恩·泰勒是唐宁街10号的常客。

　　正在农业范畴，美邦嘉吉公司（Cargill）独领风流，是环球最大的谷物业务商。公司设立修设正在美邦中西部的家当之上，一代代的嘉吉人都披发着平安相信的气质。动作盘踞行业巅峰年光最长的首要交易公司，嘉吉公司同样具备至公司的规范特性——具有己方的档案处置员和威望的公司史籍，厚达三卷，共1 774页。

　　这些公司都是藏龙卧虎之地。内中的人出类拔萃，丰度俱佳，是闷头获利的就业狂。正在大宗商品业务行业，女性并不众睹。嘉能然则英邦富时100指数（FTSE 100）公司中结尾一个具有全男性董事会成员的公司，该公司正在2014年才委任第一位女董事。

　　20 正在大宗商品业务行业，女性高管不到二极端之一。少少最大的大宗商品业务商，如维众公司和托克公司，高管中没有一位女性。嘉能可正在2020年3月颁发的年度申报中流露，它不会杀青投资者拟定的方针，即正在岁暮前让三分之一的高级处置层由女性构成。“时至今日，咱们还是浮现聘请……女性负责高级职务是一种挑拨。”大宗商品业务商不只没有杀青性别分歧，并且它们的高层依旧男性占绝大众半，更有甚者，是白人占绝大众半。

　　大宗商品业务商的根本营业纯粹至极：正在一个地方和年光进货自然资源，然后正在另一个地方和年光出售——生机能从中赚钱。它们之于是能表现效力，是由于商品供求往往生计冲突。大众半矿山、农场和油田跟买家不正在统一个地方。并且，并非每个铜矿商或者大豆种植户都有才智活着界各地设立管事处出卖己方的产物。其次，良众时间，大宗商品墟市要么供过于求，要么供应亏损。这些业务商响应迟缓，机造灵动，只消代价适宜，它们会随时进货坐褥者的商品，借使有消费者甘心付款，它们就会连忙着手。

　　举个例子阐发实习中大宗商品业务是若何运作的。远的不说，就看看2020年油价暴跌。跟着新型冠状病毒肺炎疫情活着界各地伸张，航班停飞，人们被迫待正在家里，油价一途下跌，有史今后第一次短暂出而今零元以下实行业务。机弗成失，业务商随即介入抄底原油，积储起来恭候需求复兴。有些业务商以至以负代价买入，这意味着坐褥商己方掏腰包让业务商把石油运走。

　　大宗商品业务商都是生色的套利者，它们试图从一共代价分歧中赚钱。它们不断正在做业务，广泛对大宗商品代价总体是涨是跌缩手旁观。对它们而言，紧急的是区别地址、产物的区别质料或局面以及区别的交货日期导致的代价分歧。通过操纵这些代价分歧，大宗商品业务商有帮于普及墟市效能，凭据代价信号指示杀青资源操纵最大化。用一位学者的话说，它们是亚当·斯密“无形之手”的有形显露。

　　正在成长经过中，它们也成为环球交易融资的紧急渠道——甘心为石油坐褥商预付原油价款或通过赊账向造造商供应铜的影子银行。正如马克·里奇公司的前石油业务主管吉姆·戴利所言：“石油只是一种钱银。”

　　固然本书聚焦20世纪下半叶大宗商品业务商的兴起，然则它讲述的故事不限于此。大宗商品业务商让咱们得以洞睹当代宇宙是若何运作的——当今的宇宙，墟市为王，邦际企业仿佛或许挣脱险些一齐的囚禁测验，环球金融巨头比少少民选政客的职权还要大。

　　大宗商品业务和贸易自己相通陈腐，然则业务行业是正在第二次宇宙大战后才滥觞吐露当代化局面的。正在这一功夫，交易公司第一次真正杀青环球化——并且，至合紧急的是，石油滥觞成为一种可业务的大宗商品。此前，大宗商品业务长辈不断是正在小打小闹，从20世纪50年代起，大宗商品业务商浮现己方滥觞站正在环球经济伸长大潮的波峰浪尖。美邦成为超等大邦，力促宇宙各地交易的成长，而早期业务商即是美邦派出的使者。以美元谋划，宇宙造造品和自然资源交易从“二战”刚竣事时亏损600亿美元，上升到2017年逾17万亿美元，此中大宗商品占到四分之一。

　　跟着美邦和欧洲以外的区域经济慢慢发达，大宗商品业务商滥觞成为弄潮儿。它们是最早一批正在印度、俄罗斯、中邦、印度尼西亚等邦开设管事处的西方公司，比其他投资商浮现“新兴墟市”早了很众年。嘉吉首席推广官戴维·麦克伦南（David Maclennan）说：“这不是为怯弱鬼预备的。嘉吉的史籍即是去别人不肯去的地方，那里是机缘地方。无论是告急、威迫，依旧高危机，都意味着机缘。”

　　无论它们的前景若何，有一件事是明了的：正在已进程去的四分之三个世纪中，大宗商品业务商仍旧成为宇宙上举足轻重、影响深远的脚色。永恒今后，人们对它们的营谋知之甚少，并且低估了它们的紧急性。