中国产业信息网使用AI深度学习模型（TCN、TimesNet、MASTER+GRU等）进行股票收益预测构建选股因子邦泰君安证券2025春季战术会正在上海进行，嘉宾分享了AI赋能金工研商、量化摆设稳当守正等方面的概念。

　　2.AI深度练习模子正在股票收益预测和选股因子方面显露特殊，可擢升巨细盘/代价滋长品格轮动战术收益。

　　3.低利率情况下，海外机构资产摆设推行显示股票显露取决于没落式或注意式降息，债券市集进入长牛但收益甚微。

　　4.因为此，商品指数重塑资产摆设组合，逐步成为一种鲜明的趋向，助助投资者有用分裂危险并优化回报。

　　5.同时，低回撤量化加强战术的安排与推行成为闭切主旨，征求回撤把持、庄厉风控步调、个股局限等方面。

　　2月19日，《分会场二十八：量化出奇，摆设守正，开启投资新地步——邦泰君安2025春季战术会》于上海进行。

　　利用AI深度练习模子（TCN、TimesNet、MASTER+GRU等）举办股票收益预测构修选股因子，能够取得不错的逾额收益。因为深度练习因子缉捕到品格轮动收益，将其操纵到巨细盘/代价滋长品格轮动战术中能够擢升收益；同时正在大类资产摆设战术中的股票类资产内部做品格轮动，也能够抬高战术显露。

　　自1980年代今后，海外旺盛市集进入利率下行期，与生齿年齿布局亲昵闭连。低利率情况下，大类资产显露分歧，股票显露取决于没落式或注意式降息，债券市集进入长牛但零利率情况下收益甚微，大宗商品受利率影响有限，黄金受益于美债实质利率下行。海外机构应对低利率的战术征求抬高危险资产比例、添加境外资产摆设和另类资产摆设。环球众元化摆设是应对低利率的要紧处置之道，海外机构的推行可为我邦永远投资者供给模仿。

　　越来越众的资金对守旧资产摆设举办从头审视，首先闭切商品市集，以寻求新的收益机遇。加倍是正在通胀和不确定性加剧的布景下，商品的指数化投资逐步暴露出其吸引力。这种投资式样不只或许供给相对低危险的挑选，还助助投资者有用分裂危险并优化回报。以是，商品的指数化投资正逐步成为一种鲜明的趋向。

　　1.回撤把持与调剂机制：均衡量化战术的顺序性编制性以及对市集改变的实时适合性。

　　1.中证A50指数逐步成为机构投资者的新挑选。2.中证A50正在过去10年和5年中年化收益均优于沪深300和中证A500。闭键因为是中证A50金融占对照低，更能缉捕中邦经济布局改变的盈余；营收增速、净利润增速、毛利率和ROE均优于沪深300和中证A500；分红率也高，显示出更强的节余本领和分红意图。3.假设基准是沪深300，中证A50是更优挑选。中证A50适合行动权利局限的底仓，适合巨细盘轮动战术中的大盘投资标的，以及定投战术的重点资产。

　　2. 正在08年金融危急之后，环球闭键邦度都加大了政府对经济的过问力度，导致守旧的经济周期模子（如美林时钟）失效鲜明。聚焦分歧时间的重点宏观驱动因子是做好政策资产摆设的闭节。

　　3. 今朝的重点宏观驱动因子：海外聚焦美元滚动性，邦内闭切信用扩张的克复情状。

　　5. 2025年大类资产摆设必要遵照中美两邦的财务和泉币计谋力度来动态调剂。

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