大宗商品价格走势网工业金属表现分化商品指数GSCI Commodity Index整年下跌4%。特地天色让少许农作物代价大幅走高，工业金属再现分解，能源市集再现低迷。

　　跟着新一年的到来，市集将眼神转向了钱币战略转向后各邦苏醒前景，中邦被外界寄予厚望。

　　旧年11月，寰宇现象构造揭晓2023年是有记载此后人类汗青上最热的一年。美邦全邦海洋大气解决局（NOAA）天气预测中央（CPC）揭橥讲述称，厄尔尼诺表象估计将延续到全面北半球春季。厄尔尼诺形式的特性是赤道邻近安谧洋中部和东部的海面温度高于均匀程度，可以导致大西洋沿岸区域强降雨和干旱的危机加多，这将告急烦扰农作物的发展。

　　纽约可可期货岁终上涨至46年来的最高点，估计2024年将坚持强劲。因为天色阴恶，科特迪瓦的可可产量估计正在新种植季将比近年均匀程度低沉20%，加纳一经将下一季的代价上调了60%以上。科特迪瓦是寰宇上最大的可可出产邦，与邻邦加纳一齐出产的可可约占寰宇供应量的三分之二。

　　面临原资料上涨压力，雀巢、亿滋邦际等食物公司一经暗意，本年可以会举行涨价。凯投宏观正在一份讲述中展现，供应受限加上季候性需求高，可以会正在2024年之前支柱可可代价，直到10月下一个种植季的劈头后供应量到来。

　　供应的萎缩也激励了咖啡代价的上涨，罗布斯塔咖啡豆正在2023年上涨了近60%，改良2008年此后新高，阿拉比卡则升至8年半高位。罗布斯塔咖啡上涨源于顾忌越南干旱可以会恶化。越南自然资源与处境部上月展现，延续干旱和缺水可以会袭击该邦关键咖啡种植区越南中部高地，延续到2024岁首。

　　美邦农业部将2023/24年环球咖啡产量揣摸从6月份的1.743亿袋下调至1.714亿袋。美邦农业部还将2023/24年环球咖啡期末库存揣摸从6月份的3180万袋下调至2650万袋。洲际交往所ICE监测的阿拉比卡咖啡库存踯躅于本世纪此后低点， 罗布斯塔咖啡库生计旧年8月改良汗青低点。

　　邦际糖价一度冲高至12年高位。巴西口岸拥堵节造了寰宇最大出产商和出口商的供应。其余，厄尔尼诺表象导致的印度干旱天色劝止了产量，并迫使政府节造对外发售，加剧了供应的低沉。与此同时，欧佩克的石油减产加多了对生物燃料取代品的需求，这反过来又迫使工场将产能分拨给利润更高的乙醇，从而省略了原糖的供应。

　　荷兰协作银行农业大宗商品市集磋议主管梅拉（Carlos Mera）展现，厄尔尼诺和食糖代价上涨之间生计极度了了的相干，由于这种天色形式往往会使泰邦、印度和澳大利亚等关键食糖出口邦的天色比平常景况更干燥。

　　少许关键粮食作物也受到了影响。因为环球最大的供应邦印度节造出口，大米代价攀升到近15年来的最高点。该邦目前禁止蒸谷米和印度香米除外的大米出口，还对蒸谷米出口征收20%的闭税。估计本地来岁初的晦气天色将进一步低重产量，从而使节造步伐将延伸到2024年中期。其余，环球第二大米出口邦泰邦2023/24年产量估计低沉6%，进一步加剧了市集忧虑。

　　过去一年铁矿石代价上涨13%，创近一年半最高程度。动作钢铁出产的原资料，中邦政府众次推出经济赞成步伐有力地支柱了铁矿石期货走势。

　　机构普及看好本年的走势。 Wood Mackenzie 磋议主管卡肖(David Cachhot)展现:正在中邦以外，受印度强劲需乞降欧洲过去两年片面收复吃亏的鼓舞，估计2024年铁矿石需求将有所改革。

　　动作环球经济的风向标，伦铜期货旧年上涨2.8%，片面收复了2022年的吃亏。铜普遍操纵于电力、修立和运输部分。正在智利矿山闭上酿成产能震撼的景况下，铜精矿供应前景趋紧。本年市集潜力很洪水准大将取决于中邦苏醒潜力，其余也囊括绿色转型需求以及各关键经济体降息前景等。

　　旧年11月，邦际钱币基金构造(IMF)展现，估计中邦实质邦民出产总值（GDP）正在2023年将延长5.4%，2024年将延长4.6%。比拟旧年10月IMF揭橥的《寰宇经济预测》中的预测，预测值均上调了0.4个百分点。

　　IMF驻华首席代外巴奈特（Steven Barnett）正在接纳媒体采访时展现，中邦将为2023年环球经济延长功勋1/3驾驭的动能。同时，中邦经济的疾速延长会对寰宇其他区域出现主动的溢出效应。中邦经济每延长1个百分点，将使其他经济体的产出程度均匀降低0.3%。到2024年，中邦同样将为环球经济延长功勋约1/3。

　　其他工业金属中，锡旧年上涨3.7%，铝上涨0.6%，铅和锌年跌幅略超10%。

　　镍是再现最弱的种类，履历了年中的期货交割争议后，2023年下跌凌驾40%。因为印尼出产商供应加多，以及不锈钢和电动汽车电池产能过剩，LME库存目前处于18个月新高，估计2024年镍价仍将面对压力。

　　受OPEC+减产、巴以冲突和美联储降息预期的鼓舞，油价正在旧年履历了几轮短暂上涨。然而，跟着供应劈头上升，加上不确定的需求前景，导致供需相干的乐观前景正在岁终慢慢逆转。美邦的原油产量初度抵达1330万桶/日，巴西和圭亚那的原油产量也创下汗青记录。 安哥拉忽然退出欧佩克也让构造内部裂缝展今朝众人眼前。

　　OANDA 高级市集阐明师厄拉姆（Craig Erlam）此前正在接纳第一财经采访时展现，自10月中旬此后，油价一经下跌了近20%，响应了市集对消费端的忧虑。缠绕2024年的需求前景仍有许众不确定性，从乐观的角度看，美联储众次降息的前景加多了软着陆的可以性，这可以会赞成需求回升，提振代价。

　　比拟之下，供应端的危机更需求眷注。他对记者展现，迥殊是探讨到环球经济上半年可以会进一步降温，OPEC+内部能否顶住压力陆续减产将成为影响油价天平的要紧变量。

　　美邦自然气期货旧年下跌近38%，跟着产能扩张，美邦公用工作公司的库存程度比汗青均值高10%，同时温和的天色省略了供暖需求。Rystad Energy讲述中展现，四时度响应所需供暖水准的供暖天数（HDD）不断低于平常程度，12月中旬比汗青同期低28天。天色变暖、地下蓄积量高以及邦内产量高，估计将打压美邦气价。

　　欧洲自然气期货旧年暴跌58%，区域自然气储存延续处于安乐线日，欧盟满堂自然气蓄积程度为87%，此中德邦为90.8%，法邦为84.1%，意大利为83.4%。预测他日，西北欧区域岁首气温将陆续偏高，其余，充满离间的经济前景讲明，工业消费大幅延长的潜力权且有限。

　　受益于美联储战略转向提振，邦际金价旧年上涨13%，创2020年此后最大涨幅，盘中更是打破了2150美元的汗青高位。其余，中东地缘政事急急形式加剧、去美元化鼓动及央行延续买入也刺激了对黄金的需求。

　　因为有迹象讲明美邦通胀正正在降温，市集估计美联储最疾将于3月劈头松开战略，整年希望降息起码5次。所以不少机构看好本年金价再革新高。合伙圣保罗经济学家柯西尼（Daniela Corsini）展现：短期内，宏观经济数据和对美邦即将降息的相干预期以及地缘政事危机加剧了震撼。借使对美联储钱币宽松的乐观预期和地缘政事危机的不测升级，黄金可以会创下新记录，2300美元可以是最高点。

　　其他种类再现昭着掉队，白银旧年下跌0.8%。因为对美邦区域业崩溃危机的忧虑发生，白银代价正在旧年5月抵达26美元的峰值，随后其市集再现昭着不足黄金。除了美联储降息以外，他日白银代价也将受到工业用处和绿色经济的前景的影响，并获取COMEX和LBMA库存回落的支柱。

　　铂金旧年下跌7.7%，估计供应赤字希望赞成本年的市集代价。凭据寰宇铂金投资理事会的数据，估计2024年该市集将涌现创记录的107万盎司缺口。因为钯取代量的加多，需求将以每年26%的速率延长至815万盎司，而探讨到南非电力缺少加剧和俄罗斯产量低沉，供应量将低沉3%至708万盎司。