美元兑日元(涨1.61%)？大宗商品价格指数网证明：周报的数据均来自于Wind和Bloomberg。数据截止2023年4月4日。本陈述中，上周指2023年3月27日-2023年3月31日的五个往还日；本周指2023年4月3日-2023年4月4日两个往还日

　　环球大类资产浮现跟踪：本周（2023.4.3-4.4）大类资产浮现：原油债券权利；上周大类资产浮现：商品权利债券。本周（2023.4.3-4.4）环球权利资产浮现分解，A股美股港股；上周环球权利资产普涨，隆盛墟市新兴墟市。本周（2023.4.3-4.4）大宗商品浮现分解，原油领涨；上周大宗商品普涨，原油农产物化工品。本周（2023.4.3-4.4）美元指数小幅下跌，紧要邦度钱币相对美元升值；上周美元指数小幅下跌，紧要邦度钱币相对美元升值。本周（2023.4.3-4.4）美债是非端利率均大幅低浸；上周美债是非端利率均上升。本周（2023.4.3-4.4）Markit iBoxx中资美元债券净价指数上涨，细分项浮现分解。

　　22年6月以后，美邦进入量价配合的紧缩阶段，隔夜逆回购应用量仍正在史籍极高水准。本周二数据显示，美邦劳动力墟市降温，美债利率进一步下行。花旗欧洲&美邦不料指数均较上周下调，花旗中邦不料指数较上周上调。美元活动性有所刷新，上周以后美邦LIBOR-OIS利差小幅走阔，美邦FRA-OIS利差、美邦信用利差均有所收窄。迩来一周以后（23.3.29-23.4.4时刻），ETF资金流入排名前三的邦度/地分辨别是美邦、欧元区、中邦香港，差别流入72.93亿、12.12亿、9.16亿美元；ETF资金流出排名前三的邦度/地分辨别是中邦大陆、韩邦、瑞典，差别流出14.60亿、4.49亿、3.75亿美元。

　　本周（23.4.3-23.4.4）港股完全下跌，恒生科技收跌1.34%，恒生指数收跌0.62%。恒生指数PE(TTM)从上周10.18倍低浸至10.15倍，恒生指数PB(LF)从上周1.01倍低浸至1.00倍，股权危害溢价指数从上周6.97%上升至本周6.99%，沪深港股通AH溢价从上周138.00上升至本周139.54。投资者心理方面，CBOE报19.0%，较上周低浸；恒指换手率均值为24.63%，较上周低浸。本周南下资金累计净流入58.91亿港元，成交额占港股成交日均比19.25%。

　　环球疫情节制存正在几次，环球经济下行超预期。海外战略及加息节拍不确定，中邦钱币及财务战略的出台年光及形状存正在不确定。

　　（1）本周（2023.4.3-4.4）大类资产浮现：原油债券权利。本周ICE布油（涨6.72%）领涨，其次为COMEX白银（涨4.22%）、COMEX黄金（涨2.61%）、上证指数（涨1.21%）、10Y美邦邦债期货（涨1.13%）。本周COMEX铜（跌3.04%）领跌，其次为美元指数（跌0.99%）、美元兑日元（跌0.83%）、恒生指数（跌0.62%）、MSCI新兴墟市生长（跌0.41%）。4月2日，OPEC+成员邦布告将从5月起减产石油产量跨越100万桶/天，胀舞原油价值拉升，领涨环球大类资产。

　　（2）上周大类资产浮现：商品权利债券。上周ICE布油（涨7.16%）领涨，其次为欧元区STOXX50（涨4.46%）、MSCI隆盛墟市价钱（涨3.90%）、COMEX白银（涨3.84%）、MSCI环球价钱（涨3.73%）。上周10Y美邦邦债期货（跌0.87%）领跌，其次为美元指数（跌0.49%）。

　　（1）本周（2023.4.3-4.4）环球权利资产浮现分解，A股美股港股。本周沪深300（涨1.29%）领涨，其次为上证指数（涨1.21%）、深证成指（涨1.13%）、创业板指（涨0.92%）、日经225（涨0.88%）。本周恒生科技（跌1.63%）领跌，其次为纳斯达克指数（跌0.78%）、恒生指数（跌0.62%）、标普500（跌0.21%）、德邦DAX（跌0.16%）。

　　（2）上周环球权利资产普涨，隆盛墟市新兴墟市。上周德邦DAX（涨4.49%）领涨，其次为法邦CAC40（涨4.38%）、标普500（涨3.48%）、纳斯达克指数（涨3.37%）、道琼斯工业指数（涨3.22%）。上周仅中邦台湾加权指数（跌0.29%）录得下跌。

　　（3）环球紧要权利资产估值：截至4月4日，环球紧要权利资产估值（PE TTM）史籍分位数最高为：道琼斯工业指数23.5倍（85.0%史籍分位）、日经225指数23.2倍（80.6%史籍分位）、标普500指数23.5倍（75.1%史籍分位）。史籍分位数最低为：创业板指36.1倍（9.3%史籍分位）、澳洲标普200指数14.7倍（10.9%史籍分位）、英邦富时指数13.3倍（11.8%史籍分位）。

　　（4）ERP显示美股装备性价对照低。截至2023.4.4，标普500 ERP水准为0.91%，位于史籍较低水准，危害溢价较上周有所上升，显示美股装备性价比仍较低。

　　（1）本周（2023.4.3-4.4）大宗商品浮现分解，原油领涨。4月2日，OPEC+成员邦布告将从5月起减产石油产量跨越100万桶/天，胀舞原油价值拉升。本周NYMEX原油（涨7.11%）领涨，其次为ICE布油（涨6.72%）、COMEX白银（涨4.22%）、苯乙烯（涨2.74%）、铂（涨2.63%）。本周自然气（跌5.69%）领跌，其次为焦煤（跌4.95%）、螺纹钢（跌3.76%）、锡（跌3.62%）、镍（跌3.31%）。

　　（2）上周大宗商品普涨，原油农产物化工品。上周NYMEX原油（涨9.30%）领涨，其次为ICE布油（涨7.16%）、铁矿石（涨6.08%）、大豆（涨5.37%）、PTA（涨4.82%）。上周纯碱（跌13.49%）领跌，其次为自然气（跌8.26%）、纸浆（跌2.72%）、铅（跌0.89%）。

　　（1）本周（2023.4.3-4.4）美元指数小幅下跌，紧要邦度钱币相对美元升值。本周美元指数跌0.99%，英镑兑美元(涨1.38%)，澳元兑美元(涨1.05%)，新西兰元兑美元(涨0.86%)，美元兑黎民币(涨0.13%)，美元兑港币(涨0.00%)，美元兑加元(跌0.52%)，美元兑日元(跌0.83%)。

　　（2）上周美元指数小幅下跌，紧要邦度钱币相对美元升值。上周美元指数跌0.49%，英镑兑美元(涨0.76%)，澳元兑美元(涨0.68%)，新西兰元兑美元(涨0.71%)，美元兑黎民币(涨0.08%)，美元兑港币(跌0.01%)，美元兑加元(跌1.64%)，美元兑日元(涨1.61%)。

　　（1）本周（2023.4.3-4.4）美债是非端利率均大幅低浸。1年期邦债收益率中，欧元区（升3.09BP）、日本（升1.90BP）、中邦（升0.99BP）上行；美邦（降14.00BP）、印度（降1.40BP）、巴西（降0.60BP）、越南（降21.70BP）下行。10年期邦债收益率中，日本（升8.90BP）、越南（升4.50BP）上行；美邦（降13.00BP）、欧元区（降1.83BP）、中邦（降2.13BP）、巴西（降17.90BP）下行。

　　（2）上周美债是非端利率均上升。1年期邦债收益率中，美邦（升32.00BP）、欧元区（升18.53BP）、日本（升2.10BP）上行；中邦（降1.58BP）、印度（降4.10BP）、巴西（降17.00BP）、越南（降45.50BP）下行。10年期邦债收益率中，美邦（升10.00BP）、欧元区（升20.13BP）、日本（升6.80BP）上行；中邦（降0.71BP）、印度（降0.30BP）、巴西（降20.80BP）、越南（降23.60BP）下行。

　　（1）本周（2023.4.3-4.4）Markit iBoxx中资美元债券净价指数上涨，细分项浮现分解。本周债券指数（涨0.37%），此中高收益（跌0.30%）、投资级（涨0.47%）、企业债（涨0.35%）、金融债（涨0.20%）、地产债（跌0.48%）。上周债券指数（涨0.06%），此中高收益（涨0.74%）、投资级（跌0.05%）、企业债（涨0.09%）、金融债（涨0.10%）、地产债（涨0.97%）。

　　（1）美联储量价配合，钱币战略紧缩陆续。美东年光2023年3月23日，美联储揭橥3月议息决议，布告上调联邦基准利率25BP至4.75%-5.0%，适宜墟市主流预期，并暗示维护9月以后减持600亿美元/月美债和350亿美元/月MBS的缩外节拍褂讪。截至2023年4月4日，美联储隔夜逆回购应用量仍达2.22万亿美元，较上周有所低浸。

　　（2）美债利率下行，现实利率和通胀预期均下行。截至2023年4月4日，美邦5年期和10年期邦债利率差别为3.39%和3.35%，环比上周均有所下行。美邦劳工部周二揭橥数据显示，美邦劳动力墟市降温，2月位置空白2021年来初度降至1000万以下。截至2023年4月4日，美联储5月不加息的概率上升至58%，紧缩预期降温。

　　（3）花旗欧洲&美邦不料指数均较上周下调，花旗中邦不料指数较上周上调。截至2023年4月3日，花旗美邦经济不料指数达52.00，花旗欧洲经济不料指数达46.5，均较上周下调；花旗中邦经济不料指数达124.9，较上周上调。

　　（4）美元活动性有所刷新。上周以后美邦LIBOR-OIS利差小幅走阔、美邦FRA-OIS利差陆续收窄，截至2023年4月4日差别到达30.96BP、33.2BP，FRA-OIS利差已较SVB过后高点回落近30BP。截至2023年3月31日，90天金融行业商票利率-OIS利差达0.0477%；截至2023年4月3日，90天非金融行业商票利率-OIS利差达-0.0789%。

　　（5）美邦信用利差有所收窄。截至2023年3月31日，美邦高收益债-10Y邦债利差达4.83%、美邦投资级债-10Y邦债利差达2.05%，美邦高收益信用利差、美邦投资级信用利差均较上周收窄。

　　（7）紧要邦度和区域ETF资金活动：迩来一周以后（23.3.29-23.4.4时刻），ETF资金流入排名前三的邦度/地分辨别是美邦、欧元区、中邦香港，差别流入72.93亿、12.12亿、9.16亿美元；ETF资金流出排名前三的邦度/地分辨别是中邦大陆、韩邦、瑞典，差别流出14.60亿、4.49亿、3.75亿美元。

　　（1）本周（2023.4.3-2023.4.4）港股完全下跌。截至4月4日，本周恒生科技收跌1.34%，恒生指数收跌0.62%。上周港股广博上涨，恒生科技收涨2.56%，恒生指数收涨2.43%。

　　（2）截至4月4日，本周（2023.4.3-2023.4.4）港股行业涨跌分解，跌幅较大的行业为资讯科技业、公用职业；涨幅较大的为电讯、能源。上周港股行业涨跌分解，跌幅较大的为医疗保健；涨幅相对较大的为资讯科技业、能源业。

　　（1）港股估值位于均值相近，环比上周有所低浸。截至4月4日，恒生指数 PE（TTM）10.15倍，位于自2010年以后49.5%分位；恒生中邦企业指数PE（TTM）为8.79倍，位于自2010年以后的55.79%分位。

　　（2）截至4月4日，恒生指数PB（LF）为1.00倍，位于史籍13.97%分位水准，恒生中邦企业指数PB（LF）为0.89倍，均位于史籍12.79%分位水准。

　　（3）截至4月4日，对标10年期中债和美债利率的恒生指数ERP差别为6.99%、6.50%，差别位于史籍67.40%、32.40%分位数。恒生沪深港股通AH溢价指数位于139.54绝对水准，分位数处于史籍85.90%分位。

　　（4）港股行业估值偏高的是原资料业、非必定性消费业。原资料业PB（LF）为1.18倍，位于史籍63.15%分位数，非必定性消费业PB(LF)为2.72倍，位于史籍59.13%分位数；估值偏低的是公用职业、工业。公用职业PB(LF)为1.07倍，位于史籍2.52%分位数，工业PB（LF）为0.88倍，位于史籍2.52%分位数。

　　（1）截至4月4日，CBOE震荡率报19.0%，较上周低浸；港股主板卖空比例为19.09%，较上周低浸。本周港股日均成交金额、换手率差别为1199.07亿港元、24.63%，成交金额环比、换手率环比均较上周低浸。

　　（2）4月4日共589只港股被卖空（3月31日为597只），总卖空金额为118.83亿港元（3月31日为143.44亿港元），此中卖空金额超1亿港元的个股有32只（3月31日为38只）。本周卖空金额占墟市总卖空比例居前五的个股征求腾讯控股、商汤、阿里巴巴、比亚迪股份、美团，此中腾讯控股4.691%处于第一位；上周卖空金额占墟市总卖空比例居前五的个股为腾讯控股、京东集团、比亚迪集团、阿里巴巴和美团，此中腾讯控股7.62%处于第一位。

　　（1）本周南向资金延续净流入。截至4月4日，本周南下资金累计净流入58.91亿港元，成交额占港股成交日均比例为19.25%。上周南下资金累计净流入129.73亿港元，成交额占港股成交日均比例为14.63%。

　　环球疫情节制存正在几次，环球经济下行超预期。海外战略及加息节拍不确定，中邦钱币及财务战略的出台年光及形状存正在不确定性。