纽约原油价格这种单一的财富创造模式使得市场在面对风险时显得尤为脆弱正在最新揭晓的陈述中称，将2025年英伟达GB200出货量从此前的3万 - 3.5万大幅下调至2万 - 2.5万件，最差的情景出货量也许低于2万。这一调理也许导致GB200供应链的市集影响达300亿至350亿美元。

　　此次下调反响了摩根士丹利对英伟达GB200芯片需求前景的失望预期。陈述指出，跟着大客户微软本钱支付放缓，英伟达GB200芯片的出货量也许面对较大压力。

　　摩根士丹利还预测，云估计打算市集伸长周期或继续至2025年上半年，随后第四序度同比增速也许降至个位数。

　　大摩指出，云估计打算行业的本钱支付具有周期性。汗青数据证实，云估计打算行业广泛经过2-3年的伸长周期，随后是2-4个季度的下行周期。下行周期紧要阐扬为美邦大型云任职商的同比伸长放缓。

　　最新数据显示，得益于市集对GPU任职器的投资，云估计打算本钱支付从2023年第二、三季度触底后已开端回升，2024年第三季度云估计打算本钱支付同比伸长62%，比第二季度的59%更高，显示出强劲的伸长势头。

　　大摩以为，倘若汗青法则重现，这一伸长周期也许会继续到2025年上半年。跟着市集逐步亲近周期峰值，估计2025年第四序度同比增速将放缓至个位数，或对高市盈率云估计打算股票形成拖累。

　　别的，《黑天鹅》一书的作家、黑天鹅基金Universa Investments的优异科学照管Nassim Taleb指日也发出警卫，英伟达的股价暴跌也许只是更大灾难的开端。

　　他指出，市集现正在仍旧认识到英伟达并非绝对恒久上涨，之前被玩忽的危险逐步露出。跟着AI开荒本钱的低重，企业也许会省略对高价芯片的依赖，或转向定制化办理计划，这将进一步报复英伟达的营收预期。投资者对英伟达以致西方科技股的信仰踌躇，也许激励更大界限的扔售。

　　正在被问及英伟达等股价他日走势时，他默示：“先行者”未必是“最终赢家”，下跌也许会再次浮现，并且幅度也许“更大，乃至两三倍”。

　　Nassim Taleb还称，美邦产业成立的亏弱性正在此次大扔售中露出无遗。英伟达等极少数股票正在产业成立中攻陷了过大的比重，这种简单的产业成立形式使得市集正在面临危险时显得尤为亏弱。别的，美邦经济构造的亏弱性也正在此次事故中获得了显示。股市的兴隆背后，是极少数科技企业的带头，这凸显出举座经济构造的失衡。

　　因而，他警卫投资者，不应盲目信赖现有科技巨头的上风会继续。DeepSeek等新兴企业的浮现，也许会急迅倾覆行业形式，使得英伟达等科技巨头面对史无前例的寻事。

　　关于市集的他日走向，Taleb极度提到了美邦债务题目的潜正在危险。他以为，倘若他日劳动力本钱上升，再加上激进的合税计谋，也许导致通胀的危险增大，进而对债券市集发生负面影响。这一主张同样给很众投资者敲响了警钟。