道琼斯指数预计2024年布伦特原油价格为82.49美元/桶发力上攻，布伦特原油一度从头冲上80美元/桶合口，盘中涨幅超4%，但夜盘时段却又险些齐全回吐当日涨幅，原油每天大幅折返振动正在2024年之后坊镳成为常态，让人难以把控节拍。周线上相连第二周收长下影线，显示下档撑持仍正在，但上行驱动清楚也难有一连性。本周油价的主题影响要素是中东地缘危机升温，周四伊朗正在阿曼湾被掳了圣尼古拉斯号油轮，以抨击“美邦盗取石油”。其余安理会通过相合红海形式的决议草案请求胡塞武装停滞对商船的袭击，近来几天美邦和英邦一连对也门胡塞武装方针煽动空袭，也门胡塞武装称将绝不夷犹地举办回击，并将络续不准以色列船只或其他船只通过红海和阿拉伯海赶赴以色列。面临陡然升温的红海地缘危机，邦际独立油汽船东协会称军方创议船只避开曼德海峡，周五航运数据显示，正在美英空袭也门后，起码有四艘油轮从红海改道。面临地缘形式升温危机，周五邦内航运期货一度膺惩涨停，而油价也同样借势冲高。

　　但冲高之后油价并未守住涨幅，这意味着现阶段投资者对油价后市预期并未造成相同睹解，众空两边各执一端，这直接导致了油价正在新年之后上演了相连拉锯战。一方面欧佩克+一季度减产活跃恶果仍需年华验证，欧佩克+主题减产邦均发外了主动言谈试图提振市集信仰，EIA短期能源预计中判决欧佩克+减产将导致2024年第一季度环球石油库存均匀削减80万桶/日，投资者对此有预期但押注时涌现留意，信仰并亏损；而近期地缘要素有升温迹象给油价注入了溢价，也正在必定水准上改良了市集心情，总体来看现时原油市集形式照旧让投资者依旧克造，对待追涨操作照旧留意，布伦特冲上80美元/桶之后，缺乏追涨意图让油价难以守住涨幅，最终依旧退回到众空争执状况。

　　EIA周三率先揭晓了年内首份短期能源预计，告诉中略微下调了油价预期，估计2024年布伦特原油代价为82.49美元/桶，此前预期为82.57美元/桶。估计2024年WTI原油代价为77.99美元/桶，此前预期为78.07美元/桶。估计2025年WTI原油代价为74.98美元/桶；2025年布伦特原油代价为79.48美元/桶。EIA判决欧佩克+减产将导致2024年第一季度环球石油库存均匀削减80万桶/日。EIA对本年油价的预测基础亲密欧佩克+念要的方针区间。

　　供应方面EIA估计2024年美邦原油产量为1321万桶/日，将扩展29万桶/日，此前预期为1311万桶/日；估计2025年美邦原油产量将扩展23万桶/日，抵达1344万桶/日。这两项数据都将创下新记载。正在油井效劳普及的鼓舞下，另日两年产量将络续伸长。估计2024年欧佩克+原油产量将低沉60万桶/日。跟着减产步伐到期，欧佩克+2025年原油产量将扩展70万桶/日。非欧佩克+邦度的产量伸长将从2023年的250万桶/日低沉至2024年的110万桶/日，并正在2025年进一步降至80万桶/日。

　　需求方面EIA估计另日两年环球液体燃料消费伸长将放缓：2024年环球原油需求增速预期上调5万桶/日至139万桶/日；估计2025年环球石油需求将抵达1.0367亿桶/日，比2024年扩展121万桶/日；2024年和2025年的增幅低于2023年190万桶/日的增幅，与2004—2023年20年间环球液体燃料消费量年均1.2%的增幅基础相同；估计2024年美邦原油需求增速为27万桶/日，此前为25万桶/日；2025年美邦原油需求增速为1万桶/日。EIA将伸长放缓归因于中邦的石油需求伸长放缓，起因是GDP伸长停止、车队效劳普及以及2023年疫情苏醒相干伸长的完毕；

　　现时阶段原油基础面另有很大变数：一方面市集要体贴欧佩克+减产践诺境况，同时还要体贴中东地缘要素对供应端的扰动。前期红海事务对石油运输影响相对有限，但跟着美邦空袭也门之后，胡塞武装正告回应即将到来。越来越众油轮公司暂停了红海航路，伊朗被掳油轮之后，美邦跟伊朗之间的摩擦也有升温迹象，要是事务演绎扩散到中东霍尔木兹海峡运输上，无疑会激发市集挂念。后续亲切体贴地缘题目是否会对供应安好造成更大膺惩，这成为目前市集高度体贴的危机点。

　　1月9日当周，图利者所持ICE布伦特原油净众头头寸扩展38905手合约，至208748手合约，创近来11周新高。图利者所持WTI原油净众头头寸扩展21799手合约，至111129手合约。持仓数据显示投资者跟着油价持续调剂持仓头寸，这背后也反响了目前对油价预期夷犹的一壁。油价正在一季度走出反弹仍是或许率事务，现阶段除了投资者需求一段年华来络续旁观供需层面的演绎，地缘要素和宏观层面欧美利率策略的预期等各式要素也会持续影响油价，投资者睹解随时可以呈现摆荡，油价趋向性较差，戒备节拍掌握，操纵好危机。（作家单元：海通期货）