我国期货行业正处于创新发展的关键时期Tuesday, January 2, 2024截止2016年11月底，全邦期货市集终年累计成交量为38.5亿手，同比增加18.79%，累计成交额为178.16万亿元，同比低沉66.95%。2016年，全邦期货市集成交量再创史书新高。与1-10月累计成交量、累计成交额比拟，前11个月差别增加10.88%、13.85%。2016年前11个月，全邦商品期货市集累计成交38.34亿手，累计成交额为162.35万亿元，与2015年同期比拟差别增加32.16%、31.67%。从全期货市集口径来看，本年1-11月，商品期货市集成交量和成交额占比差别为99.58%和91.12%。2016年1-11月金融期货累计成交0.16亿手，累计成交额为15.81万亿元，与2015年同期比拟差别低沉95.32%、96.2%。

　　2016年共有11家期货公司通过次级债融资，合计融得19.39亿元。此中，华泰期货正在7月份以发行次级债券的式子融得6亿元资金，次级债券的刻期为4年；银河期货正在3月份以发行次级债券的式子于融得3亿元资金，次级债券的刻期为5年。若发行人行使赎回权，则债券的计息刻期缩为3年。永安期货以向财通证券发行次级债券式子融资2亿元，刻期为40个月。

　　创始期货、广州期货、徽商期货、中大期货、晟鑫期货、京都期货、恒泰期货和修信期货均是以借入次级债务的式子融资。此中，创始期货7月份非公然采行0.8亿元次级债务，刻期为3年；广州期货于本年4月向股东广州证券借入1.3亿元次级债务，刻期为4年；5月份，徽商期货借入次级债务7000万元，刻期为3年，；中大期货5月份借入次级债务2.5亿元，刻期为5年；晟鑫期货正在旧年年中以借入次级债务的式子融资500万元后，又于本年3月以同样的式子融资500万元，本年借入的次级债务刻期为3年；京都期货于本年5月向股东创始证券借入0.6亿元次级债务，刻期为5年；时期期货7月份借入0.04亿元次级债务，刻期为5年；恒泰期货8月份向兴业银行上海分行借入0.4亿元次级债务，刻期为4年；修信期货8月份借入2亿元次级债务，刻期为5年。

　　2016年以后蕴涵期货公司正在内的六类金融企业挂牌新三板音信披露指引出炉，期货业目前已有广州期货、福能期货、大越期货、集成期货、混沌天成期货、中电投先融期货、迈科期货、渤海期货和长江期货9家公司列队申请挂牌新三板。挂牌新三板正成为期货公司拓宽企业融资渠道、提拔品牌出名度及估值的要紧办法。目前，我邦期货行业正处于更始进展的枢纽期间，资产束缚、危急束缚等更始营业进展迅猛。对期货公司而言，更始营业进展空间宽阔，但参加也很大，尚未造成坚固的利润功绩，通过新三板市集拓展融资渠道、帮推更始营业进展成为实际拣选。2015年已正在新三板挂牌上市的期货公司有5家，差别是创元期货、永安期货、海航期货、天风期货和华龙期货。海航期货股票发行价钱为每股1.1元，发行数目不高出16.36亿股，召募资金总额不高出18亿元。此中，12.5亿元将用于增加公司营运资金、提拔净本钱，残余的5.5亿元将用于增援公司资产束缚和危急束缚营业发展。

　　2016年10月18日，中邦证监会照准了南华期货提议设立南华基金束缚有限公司的申请，意味着我邦期货业的首张公募基金公司执照面世。这对待南华期货具有特别要紧的里程碑事理，转折了期货业没有交叉持牌的史书。按照中邦证监会出具的《合于照准设立南华基金束缚有限公司的批复》，南华基金束缚有限公司为南华期货全资子公司，照准注册本钱为1.5亿元，公司注册地正在浙江省宁波市，筹办鸿沟为基金召募、基金发卖、资产束缚、特定客户资产束缚和中邦证监会许可的其他营业。

　　郑商所揭晓合照称，为贯彻落实重心一号文献合于“稳步扩展‘保障+期货’试点”的策略精神，搜索鼓动农产物价钱危急束缚市集化历程，主动鼓吹期货市集盘绕效劳实体经济举行更始性进展，定夺对“保障+期货”效劳“三农”试点创立做事予以增援，这意味着郑商所“保障+期货”试点做事正式启动。据悉，郑商所“保障+期货”试点全称为“价钱保障+场外期权+场内期货”试点。该形式的要紧到场主体蕴涵保障公司、日常庄家或新型农业筹办主体、期货公司和政府部分等。整个操作流程为：以郑商所揭晓的相合种类期货价钱数据为底子，保障公司及期货公司对价钱保障及场外期权产物举行打算研发。庄家或合营社向保障公司采办价钱保障，保障公司行使保费向期货公司采办看跌期权，期货公司正在期货市集对冲。价钱下跌时，保障公司向庄家或合营社赔付，期货公司向保障公司赔付。郑商所“保障+期货”试点种类为棉花和白糖。正在做好危急提防做事的条件下，棉花及白糖试点现货领域差别不低于1000吨及3000吨。试点项目周期需遮盖对应种类的种植、得益及发卖的枢纽期间，试点项目于立项时或之前正式启动。期货公司为试点机合及申请单元，每家期货公司仅限申请创立1—2个试点项目。

　　商品期货ETF和指数基金希望迎来“发作式”增加。截至2016岁终，共有14家公募基金的21只商品期货ETF或指数基金依然走完或正正在走申报流程。目前，华泰柏瑞上报的东证大商所农产物来往型盛开式指数基金、易盛郑商所农产物来往型盛开式指数基金以及华宝兴业铜期货基金依然进入审批流程，希望尽疾面世。此刻申报的商品期货ETF和联系指数基金品种充分，不单涵盖黄金、白银等贵金属，还包括了有色金属铜、农产物以及铁矿石等。越来越众的商品期货ETF和指数基金推出，正在必然水平上导致市集比赛加剧。目前邦内商品期货ETF基金的领域并不是很大，跟着市集的进展，将会有越来越众的投资者到场到商品期货ETF当中，这正在必然水平上也会扩展期货市集的容量。中邦举动大宗商品消费大邦，邦内商品期货ETF基金具有宽阔的前景。即使本年以后，有众只商品期货ETF进入审批流程，但仍不行餍足市集对商品期货ETF的需求，金融机构需求进一步深化商品ETF正在资产摆设中的利用。目前，不少期货公司也正在主动编造本人的指数。

　　2016年《大连商品来往所保税交割推行细则（试行）》等举行了篡改，真切铁矿石期货保税交割礼貌轨造。此举意味着铁矿石期货保税交割营业落地，铁矿石期货邦际化获取冲破性起色。目前，大商所正鼓动铁矿石期货邦际化历程，除了保税交割外，也正在加疾鼓动其他企图做事。现时邦际化举座计划和轨造打算依然达成，准绳是存身现有平台，基础框架则比照原油，但正在实践操作方面更为轻巧易行、安适可控；体例开采依然启动，来往所端体例已进入最终测试阶段，市集端体例开采近期希望达成；市集推介做事也已相联发展。此次礼貌要紧篡改实质蕴涵对铁矿石保税仓单天生、期转现、一次性交割、举动确保金利用、所外质押、结算、刊出举行了周到原则，将提货单交割的商品类型扩充到保税商品，真切了保税仓单交割违约相合原则，真切铁矿石期货保税交割发票流转和过期处分等。正在铁矿石期货对外盛开中，必须要管理境外投资者实物交割的题目，而保税交割是打通境内、外市集实物通道的轨造布置，是竣工铁矿石期货邦际化必弗成少的枢纽。正在大连配置保税交割堆栈能够辐射东北区域钢铁企业，便当该区域企业到场期货市集。

　　2016年12月，上海期货来往所正式揭晓了自帮研发的“上海期货来往所商品期货价钱指数系列”，以尽疾完整上期所商品指数序列，为机构投资者开采指数类基金产物供给参考。上期商品指数系列由归纳指数、板块指数和单商品指数三大类构成，每类蕴涵期货价钱指数和逾额收益指数，共30条指数。本次揭晓的指数为工业金属、铜、贵金属和黄金（蕴涵期货价钱指数和逾额收益指数），共8条。下一步上期所将按照市集运转需乞降运转情景，择机揭晓其他指数。近年来，上期地点勤勉鼓吹机构投资者到场邦内商品期货市集、改观期货市集投资者布局等方面赢得了较好的成就。此次上期所开采的商品指数系列框架完美，整个、分方针、众角度地反响商品市集情景，该系列指数的揭晓有利于提拔市集效劳、拓展期货市集效劳邦民经济的深度和广度，为金融机构供给更众的投资标的拣选。

　　2016年11月11日晚至11月12日凌晨，商品期货市集上演了一出胆战心惊的闪跌。从海外市集看，伦铜期货正在11月11日17:52一度冲高至6002美元/吨，但随后一途下挫，22:40分跌至5540美元/吨，比拟此前高点，跌幅达7.70%。沪铜期货11日21:00夜盘来往开头时，主力合约沪铜1701正在21:21、拉到、47690元/吨的涨停价，且正好抵达了极点。随后该合约疾速转跌，22:43跌至43960元/吨，比拟此前高点，跌幅达7.82%。另外，其他合约诸如棉花等也从涨停盘中一度砸至跌停。固然截至12日凌晨夜盘终结时，众个合约都有所反弹，但这一夜的闪跌让很众期货投资者惊魂不决。当晚，期货市集除了铁矿石、沪金和沪银以外，其他种类都正在夜盘21点41分散头加快下跌。

　　2016年，邦内股票期权市集赢得重大进展。截至11月末，上证50ETF期权总成交量达6622万张，比拟2015年同期的1800万张巨幅增加270%；上证50ETF期权累计权益金成交金额为365.09亿元，比拟2015年同期的200.67亿元增加81.93%。咱们注意到，11月上证50ETF期权总成交量到达1281.46万张，比拟2015年11月的421万张巨幅增加204.38%。此中，认购成交783.7万张，认沽成交497.76万张，比拟2015年11月的235.5万张和185.5万张大幅增加了232.78%和168.33%。上证50ETF股票期权市集开户数为185487户，仅11月开户数为13677户，环比上升98.0%。估计2017年邦内股票期权市集将正在此底子上取得进一步进展。