期货风险真的比股票大吗？春节前，美股重挫，A股大跌，市集哀鸿片野，俨然一副股灾重演的势头。各样益处闭连的自媒体、公家号不失机缘，纷纷叱责股市吃人。行为期货公司一员，也不行免俗，即日也和大众一齐扒一扒，期货和股票，真相谁危害大？

　　普通提起期货，大众思到保障金轨制，思到杠杆，就本能的以为比股票危害大，但细细比拟，只怕未必。

　　起初，以团体代价震荡幅度看，大豆十年来代价根本正在2000-6000之间震荡，螺纹钢正在1600-5000之间震荡，即最高价和最低价之间相差2-3倍；而一只股票几年间能从几元钱涨到一百众元，也能从一百众跌到几元。

　　从订价根柢和代价顺序来看，期货市集商品的代价以代价为根柢，随供求闭联而震荡，另有现货行为参考，一朝代价渔利炒作过分，还会有套利资金入场，对代价实行纠偏；股票市集，公司剩余众，按市盈率订价；公司剩余少，按市净值率订价；公司不剩余按重组题材炒作，公司退市了，按壳资源订价。各式乱象，槽点满满。

　　从营业轨制来看，期货市集T+0，短线进出绝顶便当，做错时可能实时止损；而股票实行T+1轨制，明知做错也要比及第二天生能出；期货市集可能做空，遭遇经济不景气的时辰，可能做空商品，为现货实行保值；而股票没有做空机制，遭遇公司制假或资金链断裂，危害无法回避，而遇上退市或公司倒闭，资金雷同血本无归。

　　结尾有人会说，股票再怎样跌，也不会追缴保障金，也不会被强行平仓，更不必正在一年内务必清楚，套了装死，另有或者拿回来。换个角度看这个题目，期货市集之因此会有追保强平这些轨制，根底缘由正在于到场者行使了杠杆，而不是由于期货市集有杠杆可用。

　　行为为实体经济供给规避代价危害而生的期货市集，肯定需求供给杠杆这一财政用具，然而却不会强迫到场者肯定要去行使杠杆。

　　假设一局部惟有100万资金，非要去融资900万，操作1000万的股票，那他不是雷同行使了10倍的杠杆正在做股票吗？

　　他正在沪镍代价8万安排的时辰，跟身边的同伙开玩乐说，拿8万块前去期货市集只买一手镍，10%仓位，相当于不必杠杆，不绝持有，结尾假设涨了，就赚了；假设跌了，也不必格外追缴保障金，即使跌得一毛不剩，也能换回1吨镍。当然，这内中存正在一个渔利账户无法进入交割月的题目，只是旨趣却是相通的。

　　说了这么众，原本也只是外述了两个市集危害存正在的缘由和分歧，最终危害巨细还得看营业者局部的危害左右技能和危害偏好。