期货和互换市场的流动性将推动价格发现能力的增强、融资成本的降低2025年3月6日3月4日，陈翊庭宣告最新网志，发挥香港正在生长固定收益和钱银墟市的新里程和新时机。陈翊庭外现，不久前，她和香港业务所的同事们赴瑞士达沃斯插足了天下经济论坛，正在那里不单凝听环球聪慧，也向天下讲述香港故事。

　　“与咱们之前的几次达沃斯之行比拟，我清楚觉得到了空气的区别。只管地缘政事的影响依然弥漫环球，但本年的天下经济论坛带来了少少主动信号：正在与来自天下各地的朋侪们调换时，咱们展现大师都纷纷流闪现了更众正在震荡中寻找时机的信念，并且，大师都卓殊闭切中邦时机。”陈翊庭说。

　　正在陈翊庭看来，这一点并不不料。“自昨年下半年从此，咱们的证券墟市仍旧从新活泼起来，成交额屡屡创出新高。环球投资者对投资中邦的意思仍然浓郁，只须机遇成熟，他们依然会首选通过香港墟市去支配中邦的拉长时机，这也是昨年咱们的日均成交额屡更始高的情由。”

　　其它，陈翊庭外现，中邦内地投资者对香港墟市的投资也越来越活泼，这从港股通业务量可睹一斑：2024年均匀逐日成交金额增进55%。内地的大方资金也正在寻求众样化的投资时机。血本老是追着时机走，这一点长远不会转化。

　　据领会，动作香港血本墟市的重心墟市基本举措，香港业务所正在结合中邦与天下方面具有特有的上风，香港业务所创修了绝无仅有的墟市互联互通机制。香港业务所也主动促进众元化战术，提拔营业抵御墟市震荡的才智，并要与时俱进、提前构造来日的时机。正在此进程中，香港业务所仍旧修设了众元化的产物生态圈，而且还正在连续辛勤。

　　对此，陈翊庭外现，固定收益和钱银（FIC）墟市将是核心拓展的周围之一。“过程众年的生长，咱们仍旧通过现货证券墟市和股票衍坐蓐品，为投资者供应了一站式业务和危机经管供职。这些产物是咱们遵照环球投资者接续改变的需求接续开垦出来的，仍旧组成了一个雄厚的证券产物生态圈。为了进一步结合血本与时机，来日咱们将大举生长固定收益和钱银墟市，正在这一资产种别上培植出一个同样雄厚的产物生态圈。”

　　据先容，过去十年，中邦内地的固定收益墟市速速生长，领域激增了五倍，目前仍旧高达24.6万亿美元，位居环球第二。中邦内地从来正在鞭策墟市蜕变，搜罗强化与环球墟市的互联互通。正在计谋的大举支撑下，香港业务所预期内地固定收益墟市将陆续高速拉长，并且，内地固定收益墟市与离岸固定收益墟市的互联互通也将巩固。这将为环球投资者分享中邦生长盈余带来强盛的全新时机。

　　而为了便当环球投资者分享这一时机，香港业务所从来正在主动修树固定收益和钱银墟市，雄厚干系产物和供职，优化平台。众元化的投资者群体是构修墟市滚动性和韧性的基石。债券通已成为邦际投资者进入中邦内地固定收益墟市的一个紧急渠道，自2017年推出从此，其北向通的日均成交额每年都屡更始高，这些邦际投资者为香港生长固定收益墟市奠定了优异的基本。

　　陈翊庭先容，正如股票墟市的生长离不开股票衍生品的支撑相似，债券墟市的兴旺也离不开固定收益衍生品的生长。固定收益墟市的另一个基石便是运作优异的衍生品墟市，它让投资者能够有用地经管危机。为此，香港业务所供应了众种汇率期货，还修树了专为场酬酢易的利率和钱银衍生品供应结算供职的金融基本举措（场酬酢易结算公司），并主动到场调换通的修树、结合正在岸和离岸墟市。“正在调换通的强盛进献下，咱们的场酬酢易结算量近年来迅疾拉长，2024年香港业务所场外结算公司结算的衍生品合约外面代价创史书新高，达1.19万亿美元，较2023年拉长142%”。

　　“咱们也全力于接续雄厚危机经管产物，本年1月起初步授与境外投资者应用债券通持仓中的正在岸邦债和计谋性金融债动作北向调换通的典质品，并正正在筹办正在香港推出中邦邦债期货。”陈翊庭说。

　　“本日，咱们迎来了香港固定收益和钱银生态圈修树的一个新的里程碑——咱们方才揭晓与迅清结算有限公司（迅清结算）合营，合伙提拔香港的业务后证券基本举措，支撑香港固定收益及钱银产物生态圈的长远生长。迅清结算控制协助香港金融经管局营运债务器械主题结算体系（CMU），是香港的固定收益主题证券托管平台，托管着6100亿美元等值的资产。”陈翊庭说。

　　陈翊庭外现，两边的合营将成为来日墟市生长的环节鞭策力，期望为投资者供应更雄厚的滚动性经管器械，巩固黎民币债券的吸引力，进而鞭策黎民币邦际化。债券现货墟市和衍生品墟市的生长将开释强健的飞轮效应，期货和调换墟市的滚动性将鞭策代价展现才智的巩固、融资本钱的低落，并为债券发行墟市增进滚动性，这将为固定收益和钱银生态圈缔造一个陆续拉长的良性轮回。

　　正在陈翊庭看来，生长固定收益和钱银墟市需求付出长远的辛勤，但本次揭晓的合营是一个紧急的打破，由于它让香港业务所朝着构修一个完美的固定收益产物生态圈又走近了一步，“咱们信任这个生态圈的造成将进一步提拔香港动作邦际金融中央、环球危机经管中央和离岸黎民币闭键的名望”。

　　其它，陈翊庭外现，达沃斯天下经济论坛闭幕仍旧好几个礼拜了，邦际时局改变速速。无论天下怎样改变，香港业务所的生长必定要眼神悠长。从悠长看，中邦经济拉长将连续为环球墟市带来强盛时机，结合血本与时机将是血本墟市长久的核心。“咱们信任，构修一个雄厚的、涵盖全部资产种别的中邦干系产物生态圈，将为环球血本支配这一史书性时机缔造前提，也将支撑中邦经济的连续生长。而动作邦际金融中央的香港恰是最有能力构修这个生态圈、续写明朗的地方，咱们仍旧做好绸缪。现正在，让咱们迈向新征途，向着新的宗旨开拔！”