上海期货交易所官网1995年开始进行股票交易由投顾网笼络期货日报举办的第二届期货寻星赛量化组的冠军花落长沙嘉信融成投资基金打点有限公司（简称嘉信融成投资）。记者正在采访中解析到，自2108年此后，嘉信融成投资的投资总监杨竑所指挥的投资团队就众次正在各式大赛中斩获殊荣，也曾正在期货日报举办的第十三届世界期货（期权）实盘往还大赛中获取量化组第七名。

　　杨竑告诉记者，他们之因而能获取本届期货寻星赛量化组的冠军，要紧是由于公司的政策对比适合本年全部行情的摇动率和商场趋向，因而博得了不错的收益。据他先容，嘉信融成投资的产物要紧采用短期趋向政策操作，是众政策、众周期、众种类的组合政策。

　　杨竑坦言，2022年和2023年上半年，美邦加息周期对量化趋向往还政策来说相对不太友谊。但跟着美邦降息周期的到来，本年期货商场的摇动率有了对比大的提拔，采用量化趋向往还政策的产物事迹也是以受到提振，同比崭露较大回升。

　　从种类看，据杨竑先容，本届期货寻星赛嘉信融成投资赚钱对比大的种类蕴涵集运指数（欧线）期货、碳酸锂期货、三十年期邦债期货以及股指期货。“咱们的量化体系有特意的算法对种类行情的摇动率、滚动性举办主动评估，会重心往还摇动率大、滚动性好的种类，相当于对热门种类举办主动跟踪。因而本年咱们的体系逮捕到了这些种类，并从中获取了较好的收益。”他说。

　　杨竑示意，以9月30日的往还为例，当天创业板指数涨幅简直抵达20%的涨停板，股指期货大幅上涨，螺纹钢、铁矿石期货等种类也都崭露了强劲的上涨行情。“这种行情很适合咱们公司的趋向往还政策，因而9月30日咱们公司的产物博得了尽头不错的收益。”但他也示意，行情是不成预测的，公司的量化往还体系要紧是举办趋向跟踪，政策的轨范也是通过络续试错，才略熟手情发作时收拢机缘。

　　除了逮捕机缘获取收益，嘉信融成投资同样尽头注意对危急的限定。“风控对期货往还者来说是第一位的。”杨竑示意，公司以量化政策为主，要紧是通过大宗的汗青数据回测和科学的数学揣测来确定仓位以及最大回撤危急。产物的仓位由揣测机遵循行情主动揣测并举办调剂。熟手情不适合、商场摇动率低时，产物仓位会相对较低，普通限定正在15%以下。熟手情适合、商场摇动率高时，产物的仓位也会相对普及，时时正在20%～30%。角逐岁月，通过优越的仓位限定，公司参赛账户正在单日最大耗损不超出3%的环境下，博得了较好收益。

　　“由于期货往还自身带有杠杆，即使仓位太高，很容易崭露爆仓危急，因而仓位和风控平昔是咱们往还中最厉重的事变。”杨竑示意，公司找寻的是收益与危急比的最大化。正在期货商场往还，需求接受肯定的危急去博取相比拟较高的收益，公司普通会用较低的回撤危急，去博取更大的年化收益。

　　如许的投资理念与杨竑众年的往还阅历相合。他以为，要思正在期货投资中赚钱，最要紧的是学会“科学博弈”，确立己方的正盼望体系，然后坚忍地施行。他以为，危急限定才是排正在第一位的，能正在商场中恒久“活”下来，才有或许成为末了的乐成者。

　　说起己方的投资经验，杨竑向期货日报记者先容，他是一位老股民，1995年入手下手举办股票往还，2004年入手下手期货往还。杨竑结业于中邦群众解放军邦防科技大学揣测机及操纵专业，2010年之前他曾就职于华为技能有限公司，从事大数据打点、数据开掘、算法探讨办事，要紧举办大数据算法模子和软件开拓。正由于这样，擅长软件开拓的杨竑进入了量化往还这个赛道，而期货商场具备“T+0”、双边往还特质，自然成了量化往还者的首选。

　　2010年，杨竑从华为去职，入手下手专职举办量化CTA政策的探讨与投资。从2012年5月至今，他平昔应用众种类、众周期、众政策的组合，杀青了低危急高收益，以持重的投资作风竭力于为客户创造恒久太平的回报。

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