香港证券公司排名中一期货2011年在香港成立跟着“沪港通”、“深港通”、“债券通”等境表里血本市集连通机造闪现，境内的私人投资者到场境外证券投资的渠道正正在慢慢拓宽。但对待灰色地带的外汇营业和境外证券投资，羁系如故维持着高压态势。

　　不外，正在市集需乞降好处驱策联合效力下，少许公司依然以外盘为诱饵，大力招徕境内投资者，举行所谓海外原油、指数期货等生意。客岁从此被羁系重拳打压的现货代劳商也纷纷转型外盘，此中的羁系危机和金融危机谢绝怠忽。

　　第一财经记者经视察懂得发明，上海文华财经资讯股份有限公司(下称“文华财经”)行动一家正在创业板列队IPO的拟上市公司和常用期货行情生意软件商，诈欺品牌著名度和层层代劳商收集，撮合其境外干系公司香港中一期货公司，为境内私人从事外盘生意供应渠道，并有向干系公司输送好处的嫌疑。

　　文华财经的主打产物之一赢顺云行情生意软件(下称“赢顺云”)是一款市集上常睹的外盘生意软件。境内投资者能够应用赢顺云营业纽约、芝加哥、伦敦、香港等地期货生意所挂牌的原油、贵金属等大宗商品和金融指数期货。

　　客户应用赢顺云举行外盘生意时，须要正在体系中抉择期货公司，香港中一期货(下称“中一期货”)或者新西兰邦王金融，再输入资金账号和生意暗号就能够下单了。

　　外面上，文华财经只是供应客户端软件，但记者向代劳商懂得到，投资者通过客户端软件下单的全体生意最终只可正在中一期货已毕结算。文华财经更众是饰演了平台的脚色，把中心流程交给第三方代劳商和软件商。

　　原料显示，中一期货2011年正在香港筑设，2013年博得香港证监会期货合约生意执照。其既是文华财经的客户，也是其干系公司。文华财经控股股东、实践驾驭人尚守哲持有中一期货90%的股权，中一期货另一名股东是曾任新加坡生意所生意总监的戴荣志(TEY Eng Chee)持股10%。

　　本年4月，证监会曾对文华财经申请创业板上市的原料举行反应，羁系者央求文华财经逐笔阐明与中一期货之间干系生意的的缘由及合理性，注脚是否保存本钱用度分管或好处输送的情况。

　　文华财经的招股书(预披露申报稿，下同)显示，中一期货主营邦际商品期货和金融期货经纪营业，文华财经为其供应软件技能任职。中一期货2014年时营业刚才起步，当年营收-0.18万港币，赔本302万港币;2015年上半年营收增至22.14万港币，但仍赔本155.3万港币。不外，2016年该公司功绩大幅抬高，生意收入抵达3860万港币，净利润1324万港币。

　　本年10月26日，中一期货曾揭晓声明称，目前没有分公司或授权代劳正在内地料理营业。但实践上，中一期货相当一个别收入来自境内。

　　文华财经正在招股书中称，公司独一发作的往往性干系生意是与中一期货之间，2015年1月至2016年1月和2016年1月至2017年1月，文华财经向中一期货供应生意结算软件及技能救援任职，出售收入均为28.3万元，占当期营收辞别为0.41%和0.32%。

　　不外，有代劳商向记者先容，应用文华财经软件举行外盘生意最终都必需正在中一期货结算，中心由代劳商收集正在境内开辟客户。新西兰邦王金融即是中一期货的一级代劳商。

　　正在新西兰确实有一家也叫做邦王金融(Kings Finance)的公司，筑设于2006年。不过这里所讲的邦王金融非彼邦王金融。

　　为文华财经做代劳的邦王金融实践名称叫做鼎金世纪(新西兰)拘束有限公司(Dingjin century NZ Management Limited，下称“鼎金新西兰”)，筑设于2016年7月，实践办公所正在正在北京市朝阳区，是鼎金世纪(香港)拘束有限公司(Dingjin century HK Management Limited，下称“鼎金香港”)的全资子公司。经记者视察懂得，鼎金香港筑设于2015年12月，是美邦全邦期货协会正在册会员;其余，鼎金新西兰具有新西兰金融任职商(FSP)的执照。

　　通过“文华财经—中一期货”渠道能生意的外盘种类有美原油、美黄金、自然气、美豆、美玉米等9种商品期货，以及巨细恒指、迷你标普500、小型纳斯达克指数、新华富时A50、日经均匀指数225、德邦DAX指数等10种股指期货和外汇期货。

　　邦王金融是中一期货的一级代劳商，并不直接面向终端客户，其下有二级代劳商200众家，由他们开辟境内私人投资者。况且，中一期货并不唯有一家一级代劳商，还正在招募其他一级代劳商。

　　记者视察懂得到，做邦王金融的代劳商门槛不高，只须注册了公司，其余须要交10万元担保金，借使正在两个月侦察期里抵达每月5000手合约的生意量就能获得返还。二级代劳商并不须要对投资者举行培训，只须做好危机提示并保存灌音就行。

　　“咱们从2015年开端做外盘，目前2年众了。目前外盘客户惟有20万，中邦(内地)宗旨客户有2亿，空间很大。”一位邦王金融客户司理向记者吐露。

　　记者懂得到，中一期货二级代劳商下面也许尚有三级代劳商、四级代劳商，呈网状组织。这些代劳公司平常没有金融执照或期货从业天禀，相当一个别是由现货生意商转型而来。

　　近期，邦度互联网金融危机了解技能平台称，个别外汇理财平台为了吸引投资者往往声称本身受威望机构羁系，或宣扬具有授权。目前邦际上公认的外汇生意羁系机构有英邦金融行径羁系局(FCA)、美邦期货业协会(NFA)、澳大利亚证券和投资委员会(ASIC)，除此除外的少许邦度和地域也会宣布干系执照，但羁系功用较低。

　　本年从此，清算整治种种生意地点部级联席聚会正在全邦规模掀起对造孽期货生意勾当的重拳还击，种种违规现货平台纷纷闭停，个别平台会员单元、代劳聚会转向外盘代劳，获客式样与现货代劳一模一样。

　　本年11月10日，中邦互联网金融协会(下称“互金协会”)揭晓危机提示称，境内机构和境外机构未经我邦金融羁系部分容许，通过互联网站、搬动通信终端、行使软件等种种收集平台为境内客户供应外汇、贵金属、期货、指数等产物生意，均属于违法行径。

　　互金协会吐露，社会大众应认清造孽金融生意勾当的性子，自发抵造高收益诱惑，加强自我爱戴认识，远离违法违规生意，谨防因生意违法酿成本身家当亏损，如发明违法犯科勾当线索，应即刻向主管部分反响或向公安构造报案。

　　外面上看，文华财经只供应行情生意软件，但实践上，代劳商往往以文华财经和中一期货的表面招徕客户，而全体通过软件的生意都必需最终正在文华财经的干系公司中一期货已毕结算。客户资金设正在一级代劳商的子账户下，一级代劳的总账户设正在中一期货。

　　记者正在视察中懂得到，一级代劳商向文华财经缴纳每年90万元的软件任职费，向中一期货缴纳生意手续费，每笔3万手以上3.5美元一手，低于3万手的4美元一手，统一合约一买一卖算两手。

　　私人投资者的生意手续费本钱尤其昂贵。以美原油为例，一手美原油担保金5000元国民币，二级代劳商收取客户手续费高达60-80美元一手，此中交给邦王金融40美元。

　　为了规避羁系危机，文华财经只供应投资者能看到的前台软件，处于灰色界限的中台软件由第三方软件公司供应，体系后台接到中一期货。中台软件收费按每手0.25美元轨范，这些本钱最终都转嫁到投资者身上。记者懂得到，目前，文华财经已向北京风软技能有限公司的MegaTrader等产物盛开了接口。

　　风软软件成效丰盛，能为代劳商供应分账户体系，相差金，成立手续费、担保金以至汇率参数，通过软件，代劳商还可能奉行监控全体客户订单、资金明细，以至接纳强造平仓。

　　中台软件往往尚有配资成效，借使感觉境交际易所十众倍的杠杆不外瘾，能够成立参数，把杠杆放大到100倍、500倍以至更高。

　　寻真状师事情所状师王德怡对第一财经吐露，面对这样高的生意杠杆，投资者的危机极大。少许软件固然宣扬引入邦际生意所行情，不过报价也许具有极大的棍骗性，客户成交价值保存人工作弊也许。

　　“只须要正在一面时点使行情或价值K线发现非常，便可击穿客户。而正在生意准则中，已事先和投资者商定，因为电脑软件体系担心定、收集不完备等危机，应由客户接受。而且生意资金不保存任何式样的托管。”他告诉记者。

　　外盘生意还被夹正在两大危机之间，一是外汇资金羁系危机，二是资金是否确实进入生意所的棍骗危机。众位懂得生意的人士向记者揭穿，正在文华财经软件供应的外盘生意编制中，客户入金均为国民币，这些资金大个别都没有进入境交际易所，而是由一级代劳商轧差，抵消买单和卖单之后，以“内保外贷”的式样兑换成外币正在中一期货下单。

　　跟着QDII、“沪港通”、“深港通”等境表里血本市集连通机造闪现，境内的私人投资者到场境外证券投资的渠道正正在稳步拓宽。而对待灰色地带的外汇营业和境外证券投资，羁系者依然维持着高压的态势。

　　12月3日，邦度外汇拘束局传达了6家银行违规料理“内保外贷”营业、违规料理购付汇营业，央求银行尽职审查商业确实性，审查跨境贷款的源泉和用处。

　　就文华财经软件所供应的外盘生意，有贴近外汇局的人士告诉第一财经，“平常渠道换汇时要写明缘由，借使写炒期货炒外汇必然不可，是以这种要么违规了，要么根蒂没换汇举行实践生意，即是哄人的。”