二、国债期货的交易成本低，期货和股票的区别动作利率期货的一个重要种类，是指交易两边通过有机闭的来往地方，商定正在另日特按期间，按预先确定的代价和数目实行券款交收的邦债来往体例。

　　从成熟邦度邦债期货墟市的运转体味来看，邦债期货正在饱动利率墟市化变更、灵活债券现货墟市来往、促使邦债发行、圆满基准利率编制等众方面都发扬着紧要效力。

　　一、邦债期货可能助助投资者们主动规避利率危急。因为邦债期货来往引入了做空机制，来往者可能使用邦债期货主动规避利率危急。

　　通过应用邦债期货，投资者们可能正在不大幅转移资产欠债构造的条件下，疾速告竣对利率危急头寸的调理，从而到达下降操作本钱、有用独揽利率危急的成就。

　　二、邦债期货的来往本钱低。邦债期货采用担保金来往，这可能有用下降来往者的套期保值本钱。正在竞价体例上，邦债期货采用了会集拉拢竞价体例，来往透后度很高，大大下降了投资者们寻找来往敌手的讯息本钱。

　　三、邦债期货的滚动性高。邦债期货来往采用程序化合约局面，并正在来往所会集拉拢来往，是以滚动性较高。

　　四、邦债期货的信用危急低。正在邦债期货来往中，交易两边均需交纳担保金，而且为了提防违约事故的产生，来往所实行当日无欠债结算轨制，这一方法有用地下降了来往中的信用危急。

　　除了邦债期货的观念和特性以外，普遍投资者最属意的惟恐即是邦债期货的代价转化。

　　实情上，影响邦债期货代价的重要身分是邦债现货代价，邦债现货代价重要受墟市利率影响，而影响墟市利率的重要身分又有以下三个方面：

　　以上三个身分效力于墟市利率，进而对邦债现货代价发作影响，并最终影响了邦债期货代价的转化。

　　从20世纪90年代以还，跟着债券墟市范围的陆续扩充和利率震动的加剧，天下各邦的邦债期货生长迅猛，并暴露出少少新的生长趋向：

　　一、邦债期货来往量逐年上升。自1976年第一只邦债期货产物问世以还，利率期货的成交量更加是邦债期货来往量呈逐年攀升的趋向。

　　二、邦债期货种类构造日益圆满。目前，环球邦债期货种类仍旧掩盖了短、中、长以及超恒久分歧刻日的产物，可能餍足种种来往者规避分歧刻日的利率危急需求，造成了较为圆满的产物编制。

　　三、邦债期货墟市竞赛激烈。正在激烈的墟市竞赛中，不少邦度和区域的来往所争相上市其他邦度和区域的利率期货合约，以增大其墟市份额。

　　目前，天下上的邦债期货墟市以美邦邦债期货和欧元债券期货来往为主。返回搜狐，查看更众