中金黄金股吧但是要再加点实物手工费和差价这日无事，把之前写的一系列黄金相干的投资种类著作给纠集到一篇里来，内中网罗了A股交往所上市的场内黄金ETF基金、A股里的QDII黄金基金、黄金股票和股票ETF、黄金期货、期权、以及银行蓄积金、再有其它少少平台的蓄积金和实物金优劣势比拟，助助对黄金投资有差异需求的人挑选出最适当我方的投资式样。别的还对黄金的几个正途接纳渠道比拟以及我方正在买黄金的经过中遭遇的少少骗局做了分享，祈望可能助助专家避坑。所写到的一共种类都是我方插足过能分解到的，尽量以数据和毕竟语言，但或者会受认知限度，并不行代外一齐。著作是延续写的，内中提到的金价之类的数据都只对应写文当天的日期，请读者戒备分别查看。

　　一说到保值和避险，如同黄金即是不二之选，本年正在美联储降息预期下，以美元计价的黄金价钱一起攀升。

　　黄金投资种类抉择性良众，除了实物金，再有银行的纸黄金、黄金ETFs、黄金期货、期权，再有黄金矿业的股票、黄金债券、黄金T+D等等，这日这篇首要先梳理一下正在A股墟市交往的黄金ETF。

　　下面这张外是A股交往墟市上目前的一共跟黄金相干的基金，而且大一面ETF都有便于基民申购的场外链接基金，也即是说以下这些是股民和基民们投资黄金最容易采办的种类：

　　我先把外格中标赤色的种类拿出来讲讲，这几个全都是黄金股票的ETF，正在名称里根本上也会众带一个“股”字，便于分别，不像有色ETF和能源ETF那般凑数其间。

　　这6只黄金股票ETF跟踪标的全都是中证沪深港黄金家产股票指数，这个指数是从内地与香港墟市中，挑选50只市值较大且生意涉及黄金采掘、冶炼、出卖的上市公司动作指数样本。

　　方便叠加比拟一下迩来5年这个指数和黄金价钱的走势图，白色是股票指数，紫色是黄金价钱指数，可能看到两条弧线如故有高度相干性的，只是股价的震荡率要彰着高于金价，这也是良众短线客正在黄金上涨预期里更爱好炒黄金股的来历。

　　我正在第一张内外用赤色高亮标注了这几只黄金股票ETF的设立时分，全都是迩来一年内金价以及股价暴涨起来后发行的，本来不行说基金公司马后炮，首要是基民们大大批都是后知后觉型，金价不涨的功夫发行忖度是募不到资的。

　　说到这里我不得不吐槽一下，本来无论公募如故私募产物都是云云，唯有行情热度上去往后才好卖，过去的新能源、一带一起等等浩繁行业基金都是这种境况，正在炒热了往后各基金公司都聚积发行一波，基民冲进去站岗到现正在又浩繁清盘。

　　大一面人念要投资的如故黄金自身，合座周围上也是黄金ETF比黄金股票ETF大得众，再加上黄金ETF采用的是T+0交往形式，交往量比T+1形式的黄金股ETF更是要大良众。

　　第一张内外显示这些黄金ETF投资标的首要分2种，一种是“AU9999”，这是上海黄金交往所99.99%纯度的实物金，跟邦际金价更为周密。另一种“上海金”则是蕴涵了正在上海黄金交往所的众种产物，除了实物金也或者是合约等，本来也等价于黄金，只是滚动性更强，交往上会更天真点。

　　这些黄金基金还支撑实物申赎，假若你高位买的黄金基金套牢了，还能换成实物黄金回来压箱底，然则要再加点实物手工费和差价，算起来不会比直接买实物金条省钱。

　　下图是迩来10年的金价走势图，比10年前翻了一倍，如故能跑赢这10年通胀，只可说黄金斗劲能保值，但对投资者来说这收益率确实不咋地，但假若到了浊世，黄金还会是硬通货。对待我个别来说，更方向于采办实物黄金睡觉家中，万一哪天有个啥绝顶境况，唯有金条能阐述影响。

　　假若你是像我相同买黄金是当个危险设备，买了不打定卖出的话，那么不适合去买黄金ETF，由于它们不单没有商品期货ETF的两条腿逾额收益，每年还要扣除各项束缚用度。

　　基金持仓黄金现货或合约，这个不像豆粕ETF是包管金交往，是以也没众余的钱去搞固收，更没有展期收益。

　　既然拿着的是现货黄金，然而也没有能紧跟黄金价钱，如故拿518880看一下功绩境况：

　　可能看到每年牢固跑输1个点旁边，11年来累计跑输基准11.81%，这一面即是基金用度的损耗，拉长时分看即是不小的一笔。

　　我统计了这些黄金ETF的束缚费和托管用度，以及它们过去一年与功绩基准的斗劲数据，放下内外：

　　比拟实物黄金固然舍弃了一面的收益，然则黄金ETF却能供应投资的天真性和容易性，以是更适合阶段性投资。

　　眼尖的读者该当戒备到了我第一张外内中代码标绿色的几个种类，这是同样正在A股墟市交往的黄金类QDII基金，它们的实正在身份是什么，海外的月亮会不会比邦内的更圆？

　　下面外中的这些都是QDII-FOF，投资标的写的伦敦金，本来持仓全都是买的海外黄金相干基金。取数据的功夫看到有几个是场外的就也放正在内外，归并分死后首要是4个种类，除了诺安黄金，别的3只都正在A股上市交往，这日就首要讲这3个吧。

　　161116易方达黄金唯有一半是投资实物黄金，另一半则是投资境外的黄金股票ETF，其最大持仓iShares MSCI Global Gold Miners ETF是一个跟踪环球黄金矿业公司股票的ETF。

　　难以想象的是从基金2011年设立至今，它公然跑输了基准71.31%。10众年来黄金价钱大涨，而正在本年二季报时显示的净值涨幅公然如故负的。

　　然则这只基金固然功绩不成，却是一个非凡好的套利种类，这内中的意义大致是跟我之前写的501300差不众吧，通俗股民黄金涨了瞥睹名字就冲进去了，结果净值跟不上，价钱就容易处于溢价形态。

　　再有一个来历是由于易方达的外汇额度不足，他们家的众只QDII基金都永远处于限购形态，爱好小额铺开缓缓吸引投资者申购，直到外汇额度用完。我还特地做了一个图：

　　图中可能直观的看到限购对基金溢价率秤谌的影响，正在2020年劈头控制大额申购，岁月溢价率秤谌根本上独揽正在几个点以内，到2022年3月暂停限购后，大一面时分处于高溢价形态，以至正在本年4月黄金暴涨的功夫，溢价率抵达过40%以上。

　　或者基金公司我方也心虚得很，究竟遭到股民哄抬之下的净值基本就跟不上，以是念方想法挤了一点外汇额度出来，一时绽放几天应允小额申购，由此激励巨额套利盘，一度砸到折价2%以上。

　　正在这种境况下，本来该当做的是反向套利，开始基金公司没有一连的外汇额度，只是短暂铺开，其次这只基金动作股民眼里的哄抬标的，跟着金价震荡永远是有被谬爱的时机，正在限购期显露困难的折价功夫，可能买入静待下一次溢价。

　　但条件是你得先领略它不是个长持黄金的好标的，只是去博傻云尔。迩来场内溢价率大批是正在7个点以上，我印象中本年也就显露过两三次折价或平价买入的时机。

　　这是另一个164701汇添富黄金LOF的功绩比拟图，2011设立至今总体也跑输了42%，它的全称是汇添富黄金及贵金属基金，以是它不是一个只投资黄金的基金，持仓中再有其他贵金属，它现正在的持仓第一权重是iShares Silver Trust（SLV），这是环球最大的白银ETF，投资投资实物白银。

　　比拟之下，全体投资境外实物黄金的唯有160719嘉实黄金了，持仓拿的都是投资实物黄金的境外ETF，然则功绩也没好到哪去，不单跟不上金价涨幅，2011年至今还跑输基准36%：

　　这内中除了汇率的要素外，它们的束缚用度也是首要的扣分项，QDII的各项用度自身就比其它基金要高，再加之FOF存正在双重收费的劣势，跑输指数也家常便饭了。

　　我统计了它们迩来5年来的功绩境况，伦敦金价钱上涨了71.5%，而160719和164701基金净值增进唯有50%，跑输20%众。161116因为投资了一半黄金股票ETF，吃亏更众少少，跑输44%

　　趁便提一句场外那只320013.OF诺安环球黄金，投资的是纯黄金基金，设立至今也跑输功绩基准36.76%。

　　以是正在投资黄金规模，海外的月亮并没有更圆，黄金类的QDII基金并不是好的投资标的，它们比邦内的那些黄金ETF坑更大。那么对待念买黄金的人来说，到底哪种式样更好呢？

　　下一篇我打定跟专家写一下各种黄金种类的投资本钱和不同，以供差异需求的人抉择。

　　三：《黄金期货、银行蓄积金以及其它平台的黄金》，此篇写于2024年8月29日

　　前两篇著作写了黄金ETF和黄金QDII基金都不是永远持有黄金的好标的，它们由于各式费率损耗，每年跑输金价一点点，永远跑输一大把。

　　这个功夫有看过我写的大宗商品期货ETF的小伙伴就问，那用期货是不是能赢？

　　市情上现正在没有黄金期货ETF，于是我我方模仿一个来测算结果，看看黄金期货ETF是否能像豆粕、有色、铁矿石那般一鱼三吃。

　　模仿基金设立日期 2014年9月5日，黄金期货合约价钱249.65元，占用包管金比例10%，盈利的90%资金拿去做固收类投资，这一面按年化2%收益率阴谋，功绩基准就遵从金交所黄金现货价做比拟。

　　如下图红框内显示，因为黄金期货合约永远处于升水形态，展期收益全都是负的，盈利包管金做的固收收益恰巧被升水亏没了。

　　模仿基金最终录得130.3%净值收益率，而同期基准金价涨幅为129.3%，造作打平，并没有什么逾额收益，假若是基金公司发行这么一只黄金期货ETF的话，每年还得扣掉起码0.5%以上的束缚费+0.1%的托管费，最终收益率跟通俗黄金ETF也是差不众的。

　　不外假若你我方用期货操作，固收那一面能做到2%以上收益率的话倒是可能得回逾额，然则期货操作起来非凡费事，每次合约换月都得去移仓。

　　下图是这10年来黄金远期合约的升水境况（0是升水，0是贴水），可能看到黄金合约的远期升水是常态，均匀每年移仓吃亏1.8%。

　　以是对待通俗人来说，黄金期货也不是更优的投资抉择。更众的老匹夫不应允正在股市或期货墟市上投资黄金，是以我这日还要梳理一下正在场外的投资黄金渠道。

　　除了实物金，专家听过较众的该当是纸黄金，也称为账户金或黄金存折，它本质是一种金融衍生品，投资者采办的是合约而非实物黄金，也即是说正在不本质持有黄金的境况下，通过金价的震荡来获取收益或继承吃亏。

　　良众人该当都听过4年前的原油宝穿仓事务吧，这也是通过银行报价交易，但不本质持有原油的产物，跟纸黄金相像。自后银行此类产物通通下架了，现正在银行账户买的东西叫“蓄积金”。

　　它相当于你买了实物黄金然后存正在它们银行里，1克起售，就遵从及时金价交易，不收束缚费和仓储费，然则买入（蓄积）和卖出（赎回）都须要收取0.5%的交往手续费。以下是工行截图举例：

　　它还可能扶植定投，可能让渡（需收异地转账费），可能质押贷款，也可能兑换实物金条（需按实物金条价），拿工行举例，这日蓄积价574，兑换实物金条价是590（包邮抵家），实物溢价近3%。

　　然则呢，有个宝藏平台，它的蓄积金只须要正在卖出的功夫单向收取手续费0.3%，买入是0用度，况且还给个年化0.2%的利钱，持有超越1年，相当于无任何用度了。周一09:00到周六04:00岁月24小时交往，白日按金交所价钱震荡，夜里按邦际金价钱震荡跟踪，维系金价的及时性。

　　它家这个蓄积金也是可能换取实物黄金，况且实物溢价也比银行低，唯有不到2%，前面说了工行的实物金条价是590，同时分它们家的只消582.4。这个实物金价钱一经是这日市情上最低价了。

　　别的要说的是支某宝上的黄金，通常操纵支某宝的人该当会总刷到黄金票运动吧，会送你个0.0001克什么的，然后还会给点小额优惠券让你去买，持仓显示的是你持有xxxx克黄金，就如下面云云：

　　看我正在图上框起来的易方达金价，有没有认为很省钱？这本来是支某宝的小头脑，它正在仿单里写道：为了便于投资者更好的认识和插足黄金，于是将单元净值遵从肯定换算比例转换为金价。

　　看懂了吗？意义即是把基金净值伪装成了金价，它本质对应的持仓是3个黄金ETF的场外链接基金C类份额。以是它为什么这么省钱啊，别人这日金价574它才536，那是由于基金的各式费率把这些年净值偷走了40元啊……

　　然后它也是可能兑换实物金的，然则正在它的净值根本上要加价46-81用度，我刚去看了一下这日的换购价，按最低那档46/克用度加上536净值也相当于582实物金价，跟京东的实物价差不众，然则这个熊猫金币看上去如同更好看点……（熊猫金币寻常接纳渠道不收，公法不应允擅自融毁）

　　如故跟前面那篇《肃静偷钱的黄金ETF》的结论相同，这类基金都不适合永远持有，不外这3个基金都是ETF的C类份额，是以申购免费，况且持有超越7天的话赎回也免费，以是假若只是7天到半年以内持有周期的话，该当是交往本钱最低的。（超越半年的话，算上束缚费就不如某平台蓄积金了）

　　说到这里，一经暴露了好几种适合差异需求人群的采办黄金式样，这日写得有点晚，我就不正在这里做总结了，注重读著作实质的人该当也能有个我方的推断，可能正在评论区留言说说你的念法。

　　别的有些人踏空黄金，念上车又嫌高，念等跌下来再买的，再有少少偏门的技巧，改天再写吧。

　　四：《如若你踏空了黄金，只念等跌到500元买》，此篇写于2024年9月2日

　　之前先容了良众通例的交易黄金的技巧，这日讲一个斗劲偏门的，然则动作一个投资者也该当分解的投资技巧，期权。

　　或者你懊悔当初黄金价钱500元的功夫没有实时入手，幻念着假若上天再给你一次500元的时机的话，你确定会买入黄金。这功夫期权的影响就来了。

　　联念一下，你正在一个生果摊前，看到了少少看起来很好吃的苹果。你跟摊主说：“我念买10斤苹果，但我要一个月往后才提货，但又怕这岁月价钱涨上去。要不我付你一点定金，商定一个月后，假若苹果的价钱如故现正在云云或者更高，我就以现正在的价钱买下来。假若苹果价钱跌了，我就不买了，定金也不要了”。摊主认为苹果价钱不大会涨，就容许了。为了确保摊主一个月后会按照这个商定，摊主向墟市束缚局交了一点钱动作包管，而你付的这笔钱即是“权益金”。

　　正在这个例子中，你具有的即是一个“期权”。的确来说，这是一个“看涨期权”，由于你有权正在将来以商定的价钱买苹果。你付给摊主的“权益金”即是采办这个权益的用度。

　　1.看涨期权（Call Option）：就像上面的例子，它予以买刚正在将来某个商定日期，以一个商定的价钱（称为行权价钱）采办商定数目的某种资产的权益。

　　方便说即是你有权正在将来以商定的价钱采办某种东西。看涨合约上的买方和卖方分辩对应权益方和仔肩方，作为被称为“买购”和“卖购”

　　2.看跌期权（Put Option）：这是另一种境况，你有权正在将来以商定的价钱和数目卖出某种东西。内中的买方买的是看跌的权益，卖方动作仔肩方则须要正在资产真下跌到商定价钱的功夫买进资产。两方作为分辩称为“买沽”和“卖沽”。

　　你付了一点钱，就得回了正在将来某个时分遵从某个价钱交易东西的权益。假若墟市对你有利，你可能行使这个权益；假若晦气，你可能抉择不成使，最众吃亏你付的权益金，这即是期权的魅力。

　　这是这日黄金看跌期权的价钱外，咱们以黄框框出来的沪金2506P504，价钱4.68元为例，用下面的一个形势来声明这些数字是代外什么意义。

　　最初的题目，你幻念用500元的价钱买黄金，那你这回不是顾客，而是老板。你可能摆云云一个小摊，特意收购黄金，招牌上写着“黄金接纳，每克504元，诚信守则，毫不还价”。

　　现正在的黄金涨势正好，然则也会有人担忧畴昔黄金会降价，为防万一，就跑到你的小摊前，和你酌量，

　　那人答复“我有1000g黄金，打定卖掉，但不是现正在，我念来岁6月份卖给你，你还遵从504的价钱接纳吧”

　　你念了一下，答复说“假若来岁6月黄金价钱正在504以上，你确定不会来卖的，反之，假若跌到504以下，那我还遵从504的价钱接纳，不就损失了”

　　于是那人从皮包里拿出4680元塞正在你手里，和你说，“到来岁6月的黄金价钱还正在504以上，我万一不来卖了，这是给你的补充，你先拿着。但假若跌到504以下，你肯定要遵从这日的商定504元收我的金子。”

　　此时你俩就组成了一个来岁6月的黄金卖沽合约，行权价钱即是504元，权益金即是4680元，由于一张黄金期权合约的单元是1000g金子，价格504000。

　　你收了这笔期权费之后，你就成为了仔肩方，为了确保你到功夫会履约，须要交一笔包管金给交往所，大致是合约价格的10%-20%旁边，对应这笔即是大约5-10万。它到期假若真跌到你的行权价以下的话，会交割一张黄金期货众单给你。

　　下面这个图是通过专业期权阴谋东西，测算你可能赢余的概率，可能看到，到期黄金价钱跌破504导致亏折的概率是17.64%，而最终可能稳赚这个期权费的概率是82.36%。

　　这是这张合约的收益和亏折比拟图，赤色箭头处即是你的本钱线月合约交割日，假若价钱正在499.32之上，你的这回交往都是赢余的，况且最大收益也即是人家给你的4680元的这个期权费。但假若正在499.32之下，你将迎来亏折，你看到的绿色区域是跟着黄金价钱下跌而逐渐放大的，也即是说你将秉承到功夫金价跌到499.32以下的亏折。

　　以是这个技巧只可适合那种念正在某个价位坚决买入黄金藏于家中的人。除了举例的504元行权价，专家可能看到价钱截图上再有其它档位的，每隔8块钱一档，每个月份都有几十档合约，对应的期权费和包管金比例也都邑有差异。可能依照我方对黄金的价钱预期正在差异刻期上的差异价位做抉择。

　　假若价钱永远都跌不下来，那么你就可能正在内心预期的价钱档位上每个月吃点期权费，比及真跌到到谁人地点的功夫，最初的梦念这不就杀青了，云云看着是不是很完整。

　　恰是这看似完整的诱惑，吸引了良众人进入高危险的期权交往。但期权究竟是高杠杆的投资，而且门槛较高，阴谋技巧也极其繁杂，只适合看成大资金或专业投资者的东西，对待通俗人来讲就分解一下就行了，很难插足实操。

　　通俗人更众采办的是实物金，首饰金。这内中门道道本来也有不少，等有空了我再跟专家聊聊那些我正在买实物金功夫遭遇的各式技巧和大坑。

　　写了黄金的一系列投资种类和渠道，还剩下实物金没说，就我自己而言，本来以前全体不会探讨采办实物金条之类的，最众即是买点首饰戴着玩。也即是从迩来两年劈头，愈发认为很有需要备点实物金，就算是到了兵戈年代，也唯有“小黄鱼”是硬通货。

　　开始阛阓那些品牌金店我简直每家都去过了，他们的投资金条报价往往都比银行贵个几十块以上，假若是雕龙画凤的那种工艺金条还会遵从金饰相同算加工费，以是如若你不是买首饰或工艺品，只是念买金条保值避险的话，阛阓那种品牌店全都不消探讨了。

　　对通俗人来说，除了阛阓金店外最安适释怀的购金渠道该当即是银行了，以使命为例，这日息市，大盘金价定格正在的568.5，工行的如意金条价钱是584.44，实物金溢价快要3%，可能正在银行APP直接下单，包邮抵家，假若你银行账户里有蓄积金，也可能抵扣，抵扣的算法不是遵从你的蓄积金克重1克换1克，而是把你蓄积金遵从大盘价钱折算成钱，再遵从实物金的代价抵扣。但假若用蓄积金兑换实物，就免除蓄积金赎回击续费了。银行比金店实正在良众，却也不是最划算的。

　　那同样是可能手机APP下单也可能用蓄积金兑换的另一渠道，即是我之前著作里提到过的JD金融里的实物黄金，它的实物金溢价比例大致是1.5%旁边，我素来念去下一单核实后写个的确的数字出来，但这日息市，还兑换不了，正在实物金页面看到的能直接下单采办的浙商银行字样金条价钱是578.63，另一款更好看点的祥龙金条是579.62，这个价钱是JD搞的优惠，注重看下图中我框起来谁人才是银行的原价。

　　前次著作提到支某宝上的黄金基金也能兑换实物金，这日须要夸大一下的是，谁人兑换回来的熊猫金币，正在公法上是不应允被接纳的，正途接纳地方全体都是不收的，由于上面有面值，算是类钱币属性，除了熊猫金币外，带有【中邦邦民银行】【中华邦民共和邦】字样的都是弗成接纳融毁的。以是假若去支某宝兑换熊猫金币，就只可有保藏价格，或者去闲鱼卖二手了，实正在要接纳，该当是只可去找银行，或者那些小店。

　　讲到这那趁便说说接纳，工行接纳金价是遵从固订价差的，参照金价所的大盘黄金价钱，假若是工行自家品牌的就只减4元，非工行的品牌金条与金饰全体减10元，本来银行接纳如故算古道的。

　　JD接纳金条不分别品牌，是按比例收取办事费的，办事费本来该当正在2%，然则东哥不断正在打6折收取，以是造成出价最高的了。这日金价568.5，按银行法规接纳价是558.5，JD现正在接纳价561.68，也即是只比大盘金价减掉了6块众钱，比工行还给高点。支拨宝同样是收取2%办事费，但没有打折，和JD相同都是支撑到店和邮寄两种式样的。

　　值得一说的JD、支拨宝这种平台接纳金饰品却要比金条给的价更低，办事费翻倍，要给4%差价，JD同样也是打6折收取。这是不是挺奇特的，金店的饰品一般都比金条卖得贵，如何到了接纳功夫就这么不受待睹了？

　　下面这个是这日几大品牌的实物金价，金价加收了30%不说，别的还要再收工费，像老凤祥这种品牌主打古法工艺的，工费每克都要加到100块旁边，套途最深的是周大福，他们家的爱好用一口价标价，算下来买个饰品能划到上千元1克。

　　那假若你是念买饰品的呢，就可能换个技巧，大一面品牌都是可能用旧金或者金条去换首饰的，但每家店的法规不相同，比方我家邻近的一个阛阓里的老凤祥，对非自家品牌的旧金换首饰联合收取50元折旧费，如若你这日本来是要去老凤祥买首饰，店里会按745一克+工费卖给你，假若你先买了浙商银行578的金条，再拿去店里换首饰的线一克+工费，买到了比别人省钱745-628=117/克的老凤祥。

　　我正在这家老凤祥里没挑到爱好的饰品，自后换了远一点的另一个阛阓里的老凤祥，公然就没有这个策略。以是我又拿着两块金条逐一店家斗劲过去，终末是正在周大生和潮宏基两家店找到了金条换首饰性价比最高的地方，周大生我记得算下来换金折旧只减了十几块一克，而且有雅观的名目，我转瞬兑了一整套回家。

　　对了，用来换首饰的这几块金条是我正在JD上买的，不是前面说的谁人JD金融内中的银行金条，是直接正在JD商城买的山东黄金、中邦黄金等上市公司金条。这个内中也有点考究，由于我浮现JD商城的金条价钱不会及时更新，寻常会滞后起码一两天，以是假若黄金正在一两天内体验大涨，有或者你如故能正在上面买到两天前没涨之前的价钱，像这两天跌下来相同，JD商城上卖的金条却如故前两天的价钱，以是这日的价钱就没上风

　　别的买的功夫要认准JD自营或者上市公司自营店，我由于之前买到过金包银的赝品，以是极度留意，买得手第暂时间拿去店里换首饰，剪断烧透之后，如故足足的克重。

　　至于最大的黄金墟市深圳水贝，这日来不足细讲了，改天要孤单写一篇，就先到这吧。

　　六：《金色的诱惑：讲一讲买黄金遭遇的那些坑》，此篇写于2024年9月8日

　　曾几何时，铂金价钱远超黄金，但今朝黄金价钱坚挺，铂金已门可罗雀。下面两个图可能比拟看出来黄金和铂金这10年来的价钱走势。投资和美饰两适宜，黄金一经成为大家采办饰品的首选。

　　然则正在采办黄金的功夫，咱们会遭遇少少题目，《怎样买到最划算的实物金条与金饰》文中比拟了少少正途渠道下的实物金性价比高的采办技巧，这日这篇首要是分享一下我方买金途中遭遇的赝品以及骗局，祈望能助助指挥专家避坑。

　　我最劈头打定买实物金的功夫，就念到了最大的黄金交往墟市深圳水贝，但我离深圳太远，也不会一次买太众，方针是缓缓囤分批买，以是不会特意跑深圳，况且如果折算个水脚钱上去也就不划算了。于是正在网上接触了浩繁“深圳水贝商家”，进入了N个黄金换取群、水贝黄金群，然后又正在群友的分享下去看了淘宝。

　　这些群里商家或个别大致可能先分两类，一类是卖真货的，另一类是卖赝品的。先说赝品：

　　正在我进的几十个群里，卖赝品的又分两种，一种是直接正在群里分享低价渠道、物品、打折优惠等新闻，吸引人去下单的，这些人有或者是商家我方的托，也有或者是真的认为捡到了省钱的群友。

　　另一种是群里啥都不发，有人问价就让加微信知交，加了之后一对一聊，或者不聊，就没事发发诤友圈给你看看，愿者上钩。

　　这些群不限于微信、QQ，再有小红书，有没有更众其它的我没去过不领略。小红书群内审核或者较为庄敬，大大批修了群的就只是正在内中发微信联络式样，引流到微信来再割韭菜。我稍微截取一点相干实质给你们看看吧:

　　像这种价钱省钱、以至给你优惠券后实物金还能低于大盘金价的，再有这种偷偷摸摸、神奥密秘的，你可能第暂时间剖断为赝品。

　　有些商家还算好的，究竟做贼心虚，以是固然正在号称假一罚十，假一罚万之下，还能给你退货。就怕曰镪那种懂得拿捏人性，领略他越硬气你越信认为真的，不单把赝品认真货价卖，还高喊假一罚万，卖出之前就声明贵金属一朝出仓概不退货的。

　　就我我方来说，即是由于商家不足硬气才会去做融炼检讨的，念念世上哪有这种好事，支撑验货，假一罚十，还能卖得省钱，那我下单假若买到的是真货就赚了，假若是赝品，罚十倍那更赚了。比方下面这种：

　　像这种店淘宝上一大堆，根本上卖金子的流传标语都是：保值增值，财产传承。忽悠你每月攒几颗金豆子，畴昔好留给孙子。况且他们都是第一颗给你优惠券省钱，限购一颗，第二颗劈头复原原价，假若老客户下个月回购可能再给一张扣头少一点的优惠券。

　　我第一次被指点到这种店看到这个金豆子的功夫内心正在念，那用全家人账户每家店每个月去薅一颗，我岂不即是开含糊机套利了。于是我鄙人单第一颗守候邮寄抵家的途上，又去找了两家店领了优惠券各下单了一颗，内心再有一点小等待。

　　收到第一颗后，证书、发票都完备，成色、重量也不假，掂正在手里绝对是没有任何假的迹象的。寻常人或者就不大会去验了，究竟正途检讨也要本钱，假若是拿去店里，你不回售光为了检讨物品人家也是不大应允搭理你，况且通俗店念要验货必需只可是剪开或全体融炼。

　　我去家邻近的老凤祥店里假装要以旧换新，我说你先助我这颗豆子给验验，如果能换的话我家里再有上百颗，就一齐拿来换首饰。店长几次跟我确认融毁后果自傲，然后助我拿去烧了半天，由于外面包裹确凿实是真金，以是用了好长好长时分，才炼化出少少银点，终末确定是金包银的赝品。

　　我正在回家途上就找谁人卖家退货，我说要报警罚他10倍，然而没人理我。我申请了淘宝售后然后把熔炼检讨的全经过视频和照片发了上去，又分辩把别的几个下了单还正在途上的一齐退货。

　　结果很搞乐的是，淘宝把钱退给我了，寄还回去的赝品却无人敢收，速递公司折腾了长远终末如故把这颗半真半假的金豆子又送回了我手上。也好，当个印象：

　　再自后这家店也不睹了，然则淘宝上其它相像的店还正在不足为奇。我偶然会去看一下，看到评论区再有不少留言，比方说我方一经攒了十众颗了，再攒一段时分就能杀青我方的小梦念。假若这些只是托还好，假若是真的买家，买了赝品还当个宝物攒起来，攒到留给孙子那一天也无法浮现是假的。

　　当然了，淘宝也不会全是赝品，水贝也只是制假售假的人借来用的壳，大大批商家如故正经卖金。然则这种平台鱼龙殽杂，通俗人很难去区分，为了贪一点点省钱去冒险，操心吃力气不值当，买实物黄金即是为了避险、宁神，我的结论即是只去前面著作提到的少少正途渠道尽量挑性价比高的。

　　我进的少少群里也是有真水贝商家正在网上渠道出售真货的，昨天我问了一下金条价钱是581，类比昨天著作里提到的几家也无众大省钱。饰品寻常+30~40旁边的工费，大规格一点的金条寻常商家也就+个8元旁边的工费，小规格的通常无货供应。这个很好认识，100克做成1根金条和做成10根10克的金条，确定是10克的本钱更高，卖起来工费却是加相同众的。

　　寻常用来浇铸金条的板料都是上海黄金交往所出品的，1号金纯度哀求正在Au99.995%以上，材干到达邦标。由于正在浇铸金条经过中会有0.001%~0.003%的杂质进入，而金条纯度须要独揽正在Au99.99%以上。这个板料也即是专家说的金砖，通俗人不行买，得是交往所会员才行，规格都是1公斤一块，有牌号、招牌、序列号等，出厂自带13%增税票。

　　然则也有“盗版”黄金板料，这个盗版不是指赝品，而是那些接纳来的黄金从新熔化，未经提纯直接浇铸的黄金板料，寻常会套用着名大牌，纯度不足牢固，大致会正在Au95%~99.9%之间。这些接纳重炼的黄金板料的集散中央就正在水贝，它可能不带增税票。以是假若说水贝省钱我也自负是会有省钱，然则我无法确认它的纯度。

　　动作一个通俗人，家里不须要藏太众实物金，得当买点就可能了，太众了畴昔真用到的功夫也拿不动。

　　本周五伦敦金价钱正在本年里第34次创下史籍新高记录，岁首至今涨幅大约到达31%，况且涨势没有放缓的迹象。

　　前次写完黄金系列这又过去一个众月，邦内黄金主力合约价钱从560涨到了620，周大福、老凤祥等公告的足金首饰价钱为799元/克，已亲切800元/克大闭。

　　那逛金店的功夫，你会不会认为，这些黄金商家从现货墟市600众拿的货，转手卖给顾客就要800，实在暴利。假若你是个投资者，念要正在黄金墟市上分一杯羹，你或者会念，投资黄金珠宝公司是不是个好目的？

　　本年以还各大基金公司延续发行了十众个黄金股票基金，网罗场内的ETF。下图是它们的少少根本境况，因为设立时分都不够一年，功绩只可稍作参考。

　　那是否能通过这些ETF投资一篮子黄金股票，以到达享用黄金上涨行情的目标，下面就要点看一下它们的指数吧。这些基金全都是跟踪统一个中证沪深港黄金家产股票指数 (931238.CSI)。这个指数境况我之前写过，这日再大致说下，它蕴涵了内地与香港的50只市值较大的黄金相干股票，采掘、冶炼、出卖的都算进去了。

　　黄金股票只是个大类，这内中再有黄金资源，黄金加工，黄金消费等细分行业，本来区别可大了，以是这么众基金都操纵这一个指数是不科学的。

　　这个指数的因素股里本年涨幅排名第一的是晓程科技，涨了102%众，而黄金首饰品牌界处顶级地点的周大福本年垫底，还跌了35%众。

　　这个晓程科技名字听着和黄金不沾边，本来主营是黄金出卖，大致占总营收的60-65%，本年之以是会涨这么众，是由于它还附带了少少半导体的生意，算是踩到了风口。下外是这个指数因素股本年的涨跌各前十名数据，专家可能我方看看：

　　我浮现用图形会比用数据闪现更容易被人看进去，以是摒除了一堆相干性明白数据，直接拉一个弧线图来吧。下图中的三根弧线，紫色是金价，绿色是沪深300，赤色是这个被邦内一共黄金股基金跟踪的指数走势，你们浮现啥次序了吗

　　这是2010年以还的数据，时分段足够长，就可能浮现，正在金价强势的功夫，这些股票会随从金价被炒高，而正在金价疲弱没什么消息的功夫，又容易被股市行情引爆。

　　假若抉择炒股，就要秉承震荡，黄金股票固然跟金价有不小的相干度，然则震荡却大出良众，我从wind找了几个差异的黄金股类指数，用华安黄金基准动作金价参考，可能看到无论是最大回撤幅度，如故最高回报幅度，都远深远于金价自身：

　　此中，黄金精选指数即是纯真的金矿板块，首要蕴涵以下这7个具有金矿资源的上市公司：紫金矿业、山东黄金、中金黄金、山金黄金、赤峰黄金、湖南黄金、恒邦股份。

　　另一个黄金采掘指数(930619)，挑选因素股的功夫首要是探讨涉及黄金采掘与冶炼生意的上市公司，目前因素股也就10个，正在前面的7家纯金矿根本上又众了3家。下面贴一下这10家公司的少少根本数据以及本年各阶段涨跌幅境况：

　　那些家里有金矿的本年涨幅就都很不错，固然震荡大点，但总归是环绕金价震荡，而且涨幅还能跟上。

　　那再看看别的一个黄金珠宝指数(884107)，指主营产物有金、银、铂、珠宝首饰的上市公司。这内中有不少公司是和咱们闲居存在斗劲相干的，究竟容易哪家大阛阓的明显地点里都邑有这些公司的一席之地，比方周大生、老凤祥、潮宏基等等。目前这个指数的因素股有22个，数据我也贴一下吧：

　　你看，彰着拉胯了良众，那些纯真做黄金珠宝生意的公司，体验了A股一轮大反弹，本年都还亏着一大把。

　　1年的时分或者太少，咱们把数据拉长，看个5年吧。以下是2019年以还的差异黄金种别指数与金价的浮现，很彰着金矿类和采掘类板块相对更能跟上金价走势，而黄金珠宝指数如故不佳。

　　而且这如故也蕴涵了金矿类公司的珠宝指数，假若刨去这些公司后，纯真的黄金珠宝类公司浮现会更倒霉。

　　现正在回到前面谁人题目，投资黄金珠宝公司是不是个好目的？逛金店的功夫还会有当股东的鼓动吗？为啥本年金价大涨这些珠宝公司股价还大跌呢？

　　永远来看，黄金珠宝功绩趋向该当是与金价同向，但本质上，邦内黄金珠宝公司首要采用加盟形式，直营门店占比低，其收入功绩受加盟商拿货节拍影响较大。

　　金价的速捷上涨会导致消费者持旁观立场，节减采办黄金首饰，这会影响公司的出卖额和股价。本年的黄金首饰消费量前两个季度分辩下滑3%和52%，越发第二季度，连好几家龙头品牌店都下滑了超越20%，墟市探问数据显示有40%的经销商都正在方针节减黄金库存。

　　别的，这些做珠宝首饰生意的，本来更应允专家去追捧非黄金类饰品，由于这一面才是毛利率斗劲高的，而黄金首饰毛利率相对较低，金价上涨固然增添出卖额，但对利润的正面影响较小。像周大福，黄金饰品占业务额比重较大的，或者导致毛利率和净利率较低。

　　周大福正在2023财年的股东应占溢利同比大跌19.79%，远低于预期，财报一出来，股价大跌本年垫底，它家的金子卖最贵，可投资它家的股票却无法享用到金价的上涨。以是说投资不要念当然，须要注重鉴别，理性研究。

　　综上，黄金珠宝类公司更须要从股票角度入手，去明白企业筹备境况。而金矿类的跟金价相干度更高，这些公司的收益更直接，金价涨了，他们的金子就能卖个好代价。中邦黄金和中金黄金，一字之差，迩来一年的收益分辩是-11.74%和36.21%。

　　好了，到这里跟黄金相干的投资种类就算是说完了，回首再把它们一齐纠集到一篇里吧，我前两天正在长沙陌头拍到个明牌新开张的黄金楼，看着富丽堂皇，门内人头攒动，生意这么繁荣，一看股价本年还亏22%……

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