农产品现货策略建议:短期价格预计低位反弹偏强运行周二商场大幅反弹,成交额清楚放量。宣布会上发表降准、降息、降存量房贷利率,以及创设两项新的货泉计谋器材维持股票商场等计谋组合拳,举座力度和节律超越商场预期。暂时商场一经调度至底部区域,正在计谋刺激下,商场危险偏好回升,指数估计将企稳反弹。后续重心闭怀财务计谋起色。

  邦新办信息宣布会开释降准、降息以及下调房贷最低贷款比例的计谋,盘面止跌反弹。今日另有发改委闭于以旧换新专题宣布会,以及货泉计谋出台后商场对接下来财务计谋也有必然预期。短期心境改革加上节前中下逛补库,盘面希望延续反弹的走势。中期仍需闭怀供需根本面数据的改变。

  昨日铁矿盘面触底反弹,要紧依然计谋利好开释后,其种类价钱弹性大鼓动的。本期环球铁矿发运和到港庇护高位,然而节前钢厂补库下,口岸估计会有必然幅度去库,但节后仍有累库预期。盘面昨日反弹后节前或延续颤动的走势。

  宏观利好开释下,钢厂节前补库踊跃性增多,估计焦炭第二轮提涨将会很疾落地。焦煤方面,伴跟着焦炭开启第二轮提涨,煤焦商场心境也正在好转。短期宏观心境转好,计谋预期下空单倡议规避。

  自身近期玻璃冷修进度有所加疾,加上降准、降息以及降房贷首付比例落地,商场心境改革,需求好转,也鼓动了玻璃价钱走强。然而从供需数据看,目前冷修力度还不敷,加上近期价钱清楚反弹,后期恐怕晦气于举座反弹的力度,估计玻璃价钱颤动为主。

  纯碱盘面反弹,要紧依然商场心境的改革,近期碱厂争论减产事宜,能否实际性落地还必要闭怀开工率,且价钱反弹后也晦气于供应的删除。需求端玻璃需求略有改革,但要紧依然时节性的,单边倡议寓目。

  隔夜油价颤动上行,中邦刺激计谋进一步鼓动宏观气氛,改革商场偏好。然而飓风海伦估计赶赴佛罗里达州,避开大部门海上钻井平台和沿岸炼厂,令飓风溢价小幅退出。凌晨API告诉显示美邦原油造品油库存全线降落,闭怀今晚更官方的EIA告诉。东吴期货以为商场宏观心境有所好转,油价前期利空大众开释,短期庇护颤动稍强,需机警美邦劳动力商场数据的任何放缓。

  9月第3周沥青行业数据显示炼厂出货量受假期和台风影响环比走弱,庇护同期绝对低位。炼厂开工率小幅增多,同处于同期绝对低位。周度社库厂库降落,然而去库要紧通过低开工负荷,而非需求激动。隔夜油价改变不大,估计短线颤动。

  海外现货目前对原油比价偏高,PDH毛利压力继续,闭怀后续开工率回落恐怕。进口到岸量近期平定,需要端压力有限和节前终端备货支持下,邦内现货端仍有支持,而盘面已慢慢有所兑现原油压力和化工需求回落预期,闭怀原油趋稳后盘面新驱动力

  造成。橡胶。受相当天气影响商场对待产区供应端开释较为顾虑;库存端因为船货到港量并不富足,短期入库铺排不众,邦内现货库存低位,部门胶种货源滚动性危殆形象犹存,同时对待累库节点希望无间延后,胶价受支持。半钢轮胎产销两旺;但全钢轮胎造品库存向下传导不畅,企业库存有所承压,控产活动仍正在,此外胶价毗连上行,下逛本钱压力较大,采购原料的节律放缓,庇护刚需。亲昵闭怀海表里主产区后续上量环境。

  盘面庇护颤动,需求端原纸商场采购放缓,纸厂开工总体持稳,生计用纸价钱持稳,部门纸企有提价意向,双胶纸需求总体稳中偏弱,下逛刚需采购为主,旺季显示总体不旺。邦内8月份进口280.75万吨,环比增多48.75万吨,进口回升清楚,暂时主流口岸样本库存量为187.8万吨,较上期降落2.5万吨,环比降落1.3%,毗连众周累库之后转为去库。

  昨日央行降准降息等一系列利众刺激计谋提振商场心境,商品心境取得清楚改革,聚酯链全线飘红,夜盘PX无间走强,重返7100点上方。根本面方面,举座变量有限,华东某工场200万吨装备个中100万吨装备今日重启,下逛PTA举座负荷照样庇护正在8成下方。举座来看,短期价钱震动还是受本钱和宏观心境扰动为主。政策倡议:短期价钱估计低位反弹偏强运转,空单且则离场,恭候宏观心境买卖透彻。

  PTA。价钱跟班上逛本钱端低位反弹,宏观心境激烈,目前PTA举座的估值和驱动不共振,资金吸引力正在慢慢削弱,根本面并无过众变量,PTA和聚酯负荷举座持稳运转,下逛长丝和短纤的产销略有放量,正在宏观计谋刺激下,终端纺织商场映现补货备货活动,叠加邦庆节假期邻近,后续一段功夫下逛估计仍有备货愿望。

  政策倡议:短期价钱反弹方式,价钱偏强运转,中永久累库趋向未改,逢高做空为主。

  MEG。价钱昨日跟班聚酯链和宏观心境展转走强,价钱再度站稳4400以上,并试图冲破4500点,目前价钱区间预期和强实际弱预期的实际并未转变,口岸库存仍正在延续去库,然而去库幅度有所收敛。

  政策倡议:短期价钱低位反弹,举座偏强运转,01合约中期来看还是适配逢高做空逻辑。

  PR。瓶片价钱跟班上逛聚酯本钱同步走强,正在PTA和乙二醇均映现强势反弹之下,绝对价钱受到清楚支持,叠加宏观心境提振清楚,夜盘价钱冲破6200。正在上逛本钱涨幅较大的环境下,不废除现货利润被动压缩的恐怕。

  政策倡议:短期价钱偏强运转,空单回避,中期逢高做空,PR03-05逢高反套。

  发表,近期将下调存款计划金率0.5个百分点,向金融商场供应永久滚动性约1万亿元。正在房贷方面,将低落存量房贷利率并联合房贷最低首付比例。教导贸易银行将存量房贷利率降至新发房贷利率邻近,估计均匀降幅大约正在0.5个百分点操纵。将低落主题银行计谋利率,7天逆回购操作利率下调0.2个百分点,从目前的1.7%降为1.5%。众众利众计谋刺激房地产商场,对基筑地产板块联系种类打了一针强心剂,螺纹、PVC、玻璃等商品同步大涨,触底反弹。昨日现货层面成交偏好,中邦台湾地域PVC船期预售报价稳中上涨,略超预期,CIF印度庇护正在800美元/吨,CIF东南亚庇护正在805美元/吨,CFR中邦主港维稳正在780美元/吨,其他价钱上涨25美元/吨。政策倡议:短期价钱低位反弹,偏强运转,节前轻仓运转,V01-05反套无间持有。

  昨日正在宏观计谋刺激的效率下,甲醇期价有所反弹但幅度日常。受台风影响卸货速率偏慢,口岸近期映现大幅去库,但要紧以压力后延为主,口岸库存偏高对01合约仍有较大压造。其它,上逛工场排库需求清楚、让利出货跌幅加剧,短期内估计01合约仍庇护低位颤动整顿运转。

  然而从长周期来看,甲醇01合约的根本面也不颓废:一方面,正在临蓐利润下滑、秋检领域预期增多和海外甲醇装备开工下滑的环境下,需要和进口端的压力将慢慢削弱;另一方面,MTO需求连结较高的景心胸,守旧需求稳步回升,“银十”和“节前备货”的旺季预期仍有加持,后期紧密化工品需乞降冬季燃料需求则可带来边际增进效应。01合约中永久依然能够寻找低买的机遇但上方空间相对有限,要紧受到宏观气氛和MTO利润的影响。

  聚烯烃。节前化工价钱资历了一轮较大幅度的下跌,伴跟着原油节前以及节中走强,短期聚烯烃有空单离场的反弹预期,但01合约的大对象照样是反弹偏空为主。聚烯烃后市情对的方式为:本钱下移(原油重心估计向下)、需求下滑、阶段性检修增众和新投产预期对冲,举座驱动倾向下。宏观心境提振和邦庆节前备货或将带来阶段性的价钱反弹,此时将是反弹布空的

  机。L-P价差还是中期偏缩,05合约的L-P价差确定性相对更高。有色金属

  美邦9月标普环球造造业PMI初值47.0,为15个月从此新低,预期48.5,8月终值47.9。美邦9月标普环球供职业PMI初值55.4,预期55.3,8月终值55.7。美邦9月标普环球归纳PMI初值54.4,8月终值54.6。目前商场照样无法真切美邦经济走势,还需进一步评估美邦经济数据及考核美联储后续决议,正在此时代黄金还是是适合众配的种类,无论是从其避险角度依然其投资角度,叠加近期地缘政事冲突频发。属意商场对美联储决议和理事言语的进一步解读环境,黄金估计颤动偏强。宏观面,邦内计谋利好开释,央行纠集宣布众项计谋提振商场决心,宏观心境疾速回暖,推升铜价。根本面,进口TC反弹受限,CSPT敲定2024年第四时度铜精矿现货采购指示加工费环比三季度上涨5美元/吨,但总体庇护正在偏低秤谌,铜矿供应庇护危殆状况,废铜新政执行估计将推迟,江西湖北等地再生铜厂复产增众,原料端的危殆有所温和,节前备货需求显示精良,铜价上涨然而现货升水无间上行,社库庇护较疾去库。总体上根本面继续改革,铜价下方支持或慢慢上移,机警宏观心境屡屡。

  铝/氧化铝。氧化铝方面,短期海表里氧化铝供应扰动不时,继北方某大型氧化铝厂因为焙烧炉内衬零落被迫减产检修之后,印度氧化铝厂也映现了减产,表里氧化铝价钱均涌现上涨态势,供需偏紧的形象估计将庇护。电解铝方面,9月邦内供应维稳,10月后必要闭怀枯水季减产领域,下逛总体开工维稳,订单显示尚可,铝价继续攀升同样禁止了部门订单的开释,闭怀邦庆前备货环境。

  总体上根本面带来的价钱支持估计将慢慢走强,然而邦内计谋空间纠集开释,有用提振商场决心,宏观心境疾速回暖鼓动铝价上行。

  锌。邦内计谋空间掀开,商场心境连忙回暖,叠加锌矿缺乏的题目还是保存,锌锭产量估计连结正在偏低秤谌,宏微观共振推升锌价,闭怀后续财务端是否有进一步刺激计谋出台。

  计谋刺激,镍价走强。供需根本面未发作清楚改变,商场心境转暖,财务计谋预期增强,镍价希望延续反弹。

  宏观面,中邦百姓银行近期将发表降准0.5个百分点,向金融商场供应永久滚动性约1万亿元。提振商场需求,改革企业融资境况,有色金属板块举座走强。根本面,上周碳酸锂周度产量首度下滑,节前备货需求支持盘面,现货成交转好,但旺季预期继续性有限,高库存仍待无间消化,碳酸锂盘面估计宽幅颤动。

  油脂。昨日油脂无间上涨,要紧受宏观面中邦的降准降息等利好经济计谋刺激,根本面也转向利众,跟着上逛美豆进入收割期,美豆丰产的利空影响根本出尽,而南美新季大豆的播种则曰镪了继续的高温干旱,威迫作物的播种和滋长;棕榈油虽处于年内产量顶峰期,但库存恐怕早于往年进入降落周期;此外,中加生意争端升级,对加拿大菜籽反倾销落地的恐怕性加大。以是,估计后市油脂仍将连结强势方式。

  昨天两粕均大涨,夜盘高开后回落,保住涨幅。美豆方面,隔夜盘受中邦刺激性经济计谋出台影响,大宗商品举座心境上涨,美豆价钱触及近两月最高点。但后续疾速回落,情由是预告显示巴西下周将迎来降雨,从而缓解目前因继续高温干旱大豆播种收阻的形象。同时粕类根本面,大豆进口量处于高位,高压榨量使得两粕库存均先河上升,需求预期中难有大的改革,以是预期两粕近期将颤动调度,恐怕会因美豆走势和自己根本面情由下跌,倡议止盈或寓目,重心闭怀巴西大豆产区天色环境。

  白糖。周一10月原糖期货合约结算报价每磅23.12美分,创下近七个月新高。受今天外盘提振,邦内低库存支持,及近期台风影响下,郑糖止跌企稳,偏强颤动走势。而10月后北半球产区一连开榨且举座仍存增产预期,举座上环球过剩的方式恐怕并未逆转。中秋、邦庆假期,邦内糖市现货商场成交较为平淡,北方糖厂一经开榨,且从7月起进口糖到港大幅放量,需闭怀反弹空间。

  货泉计谋刺激,商场心境转暖,郑棉再立异高。从9月 USDA告诉来看,邦表里棉价均处于低估值区域。同时,邦表里根本面均保存改革环境:一方面,金九银十旺季到来,需求端保存边际改革环境,纺织企业开机率回升和造品库存降落;另一方面,美棉滋长良好率降落,美棉增产预期降落。

  现货价钱调度,均价18,商场毗连众日下滑后,屠宰量小幅调度,下逛采购较顺畅,但心境影响下,北方部门区域因价钱转强。二育面临下行猪价再次补栏愿望不高,商场累库积存开释不彻底+需要毗连增量预期下,价钱正在四时度不睹得有出格高的预期。

  周末蛋价无间平静,旺季终结后蛋价能继续平静,走势偏强。遵循第三方调研数据,粉蛋均价4.69元/斤,红蛋均价4.64元/斤。暂时蛋价下,产区蛋鸡养殖红利环境较好。鸡蛋供应压力慢慢增多,新开产秤谌或继续处于偏高秤谌,老鸡养殖有利润,延淘仍存,裁减量有限,跟着天色降落,蛋鸡产蛋率和蛋重慢慢还原,鸡蛋供应呈增进态势。后市现货仍存大幅下跌的恐怕。

  本周商场需要无间承压、需求走弱。华北新粮大面积上市供应商场,加工企业门前到货车辆增至千辆高位,收购均价周跌幅70元/吨,商场主流购销价钱2200-2250元/吨区间,下层售粮愿望偏强,对后市决心亏损,生意主体看空气氛较重,不筑库存以作流量为主。东北商场新粮一连上市,局限地域新粮售价折后亏损2000元/吨,生意端反应结转库存体量较大,高本钱库存赔本超500元/吨,下层田舍收割即卖,对利润空间预期较低,以保本为主。

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