大宗商品图片素材海矿是复星控股的企业本公司董事会及具体董事保障本布告实质不生计任何虚伪纪录、误导性陈述或者巨大漏掉，并对本来质的真正性、凿凿性和完美性经受邦法义务。

　　海南矿业股份有限公司（以下简称“公司”）于2024年7月4日（木曜日）下昼15：00-18：00采用视频直播的体例召开投资者相易会。现将相易会干系环境布告如下：

　　2024年6月28日，公司正在上海证券业务所网站（）及指定音讯披露媒体披露了《海南矿业股份有限公司合于合于举办投资者相易会的布告》（布告编号：2024-063）。

　　2024年7月4日，公司董事长刘明东，副董事长、总裁滕磊，副总裁、董事会秘书何婧，副总裁、财政总监朱彤，副总裁董树星，副总裁房文艳出席了本次相易会，与投资者实行互动相易和疏通，就投资者合心的题目正在音讯披露容许的周围内实行解析答。

　　公司副总裁董树星对洛克石油概略和洛克石油自然气交易实行先容。个中，洛克石油概略关键网罗洛克石油史籍沿革、结构架构、资产近况、财政目标、ESG绩效、贸易形式及竞赛上风7个方面；洛克石油自然气交易关键先容了川中八角场气田的概略、项目区位、斥地亮点、关键成绩及后续筹划。

　　公司副总裁房文艳对洛克石油原油交易实行先容，关键先容了两个正在产油田（北部湾及马来西亚油田）、一个正在斥地油田（涠洲10-3油田西区）以及一个待斥地油田（惠州12-7油田）项目概略及亮点。

　　公司副董事长、总裁滕磊对油气交易策略预计实行先容，关键网罗油价趋向说明、洛克石油愿景及策略、详细策略方法以及投资逻辑4个方面。

　　参会机构投资者：诺安基金、创金合信基金、三登投资、中信银行、中睿合银投资、深圳金泊投资、金鹰基金、财信证券资管、中泰证券资管、海南隆运私募基金、上海顶天投资、深圳海之源投资、中庸本钱、上海合远私募基金、杭州巨子私募基金、长城证券、南京天奥投资、广东精砚私募基金、北京鑫顺和康投资等；

　　参会说明师：中信证券、东吴证券、浙商证券、邦投证券、广发证券、邦盛证券、信达证券、申万证券、开源证券、德邦证券、银河证券、中邮证券等；

　　原油交易生意本钱关键由分娩本钱、摊销本钱和极度收益金组成，自然气产物关键正在邦内发售且售价安定，于是其生意本钱不蕴涵极度收益金。

　　原油和自然气的分娩本钱都根基安定，摊销本钱受到本钱开支和储量转移影响；极度收益金与油价程度干系。

　　2023年终年，原油一律本钱约35-40美元/桶，售价与布伦特原油商场价值根基相仿；自然气一律本钱约0.8元/立方米（折合约17-18美元/桶当量）；售价1.34元/立方米（折合约30美元/桶）。

　　原油产物毛利率关键受到油价转移的影响；自然气售价安定，本钱希望跟着产量增量有所降低，自然气毛利率又有肯定擢升空间。

　　2、公司对“铁矿石、油气和新能源”三个赛道他日的筹划重视及关键研讨要素是什么？

　　海矿的策略卓殊显露：1）以完成高质料生长为目的；2）“家当运营+家当投资”双轮驱动；3）延续打造生长“铁矿石、油气和新能源”三个赛道。

　　正在家当运营方面，通过精益经管、数智化程度擢升、技改提质接续普及运营效力。正在家当投资方面，聚焦策略性资源（既网罗矿产资源，也网罗能源），详细投资并购项主意采用需求连接邦度和商场需求、行业周期、各个项目自己详细环境以及与海矿策略的成亲和协同环境来判定。

　　2024年洛克石油力求完成油气权力产量715万桶当量，油气销量540万桶当量；2025-2026年洛克产量估计集体稳中有升。

　　公司也会服从“家当运营+家当投资”双轮驱动的策略鼓励油气交易生长，除了内生伸长外，不拂拭通过投资并购优质项目进一步扩充油气交易范畴。

　　铁矿石交易告终2024年产量预算目的（275万吨造品矿）有肯定寻事，关键因为上半年铁矿石产量关键受到监禁计谋改变、安闲整改的影响，下半年整改告终后石碌铁矿产量估计将有所光复和擢升。

　　油气交易产量根基契合预期（2024年产量目的715万桶当量，销量目的540万桶当量）。

　　最初，海矿对洛克策略定位显露：油气交易是海矿三个首要的生长赛道之一；洛克本身生长策略显露：专一中邦、东南亚和其他新兴商场目的地域，合心中小油田的价钱伸长（可扩张，可擢升）机遇，愚弄本身上风完成突出运营和高效交易交付，戮力于成为强红利本领的上逛油气勘察斥地商。

　　其次，将海矿“戮力建立价钱,共享生长成绩”的中央价钱观融入洛克策划经管。海矿投资并购洛克后，通过改进商务形式改进、完满引发机造（增加洛克原来缺乏的中永远引发机造）、打造矩阵结构、告捷的外延并购和投后经管（八角场气田）擢升了洛克策划效力，掀开了其增漫空间，而且平均了洛克油气资产组织，普及了其抵挡原油价值颠簸危险的本领。

　　固然铁矿石价值与钢铁行业景心胸高度干系，但咱们以为，近两年普氏62%铁矿石价值可以撑持100美元/吨以上的相对较高程度，该价值程度下，绝地势部铁矿石矿山有肯定的红利空间。

　　对待铁矿石分娩企业而言，正在无法定夺商场价值的环境下，庄重驾御分娩本钱程度是咱们的首要使命，本钱崎岖定夺了咱们铁矿石的中央竞赛力。海矿接续实行人均效力、数字化设立、精益经管程度、技改增效本领的擢升，抵挡大宗商人格业周期颠簸的危险。

　　公司2万吨氢氧化锂项目估计于2024年三季度初阶投料试分娩，第四时度出及格品。布谷尼锂矿估计2024年年合投产，2025年产量根基能够成亲公司氢氧化锂项目操纵。

　　公司的生意交易主假使以铁矿石为主的大宗商品邦际生意，关键上风是可以与公司铁矿石挑撰交易协同。公司会存身于上逛矿产和能源挑撰及勘察斥地交易，连接上逛交易生长需求展开生意交易。

　　同时，行为公司的交易触角，公司的生意交易能充实依托公司正在矿产资源界限的家当上风，正在历程中为公司家当发现和建立贸易机遇。

　　洛克每年依据年度打算和分娩合同做出本钱开支预算。估计本年对比集合，明后年将有所消重。

　　最初，洛克本身现金流较为宽裕，没有有息欠债，洛克将优先操纵自有资金知足本身生长；其次，跟着海南自贸港跨境资金池交易升级为EF账户，海矿与洛克资金交游尤其容易，通过EF账户，海矿对洛克的资金划转范畴更大、外管局审批效力更高，正在洛克生长需求的环境下，海矿也会对本来行肯定的资金接济。

　　海矿2019年头阶并外洛克往后，已累计收到洛克分红约4000万美元；本年海矿也将依据洛克本钱开支和分娩运营安放，正在知足其本身生长需求的环境下，对海矿实行分红。

　　同时，海矿也将连续推行“2023-2025年以现金体例累计分拨的利润不少于近来三年完成的年均可分拨利润的30%”的股东回报筹划。正在知足公司本身生长的条件下，尽不妨加大对股东的现金回报比例。

　　12、公司拟投产的氢氧化锂，与宁德时期、兴盛达等少少电池厂商是否有团结意向？

　　公司氢氧化锂产物定位以日韩为主的日韩商场，目前还未与以上两家电池厂商有详细研究，他日不拂拭与以上企业正在海外的分公司实行交易交游。

　　2024年一季度油气交易收入约5亿元百姓币，占海矿集体生意收入约45%；油气交易利润约1亿百姓币，占海矿集体归母净利润约40%。

　　他日正在油价没有大幅颠簸、且仅研讨铁矿石和油气两个板块的环境下，油气交易对海矿的事迹功勋希望撑持一季度范畴和占比。

　　14、截止目前，公司已实行回购，控股股东复星也有实行增持。第二大股东海钢集团是否打算增持？

　　公司回购及控股股东复星增持显示了公司经管层及控股股东对公司他日生长的决心。公司第二大股东海南省邦资海钢集团过去对海矿生长也赐与了大肆接济，特别正在审议海矿对洛克石油两次股权收购议案时，都实行了慎重决议，正在充实考量海矿生长需求和洛克本身环境的条件下，接济了海矿对洛克的投资并购。

　　海钢是否打算对海矿实行增持关键将依据其本身生长筹划，公司目前暂未收到其增持打算。公司将庄重服从信披合规请求，他日如收到股东增持打算，将实时实行披露。

　　本钱方面，目前测算5.5%阁下品位的锂精矿运到海南的全本钱约800美金/吨。本钱开支方面，一期DMS选矿设立本钱开支约6500万美金，修成后可采3.5-4年阁下。二期设立资金关键来自一期自正在现金流，二期本钱开支约1.2亿美金。

　　海矿是复星控股的企业，复星集团集体策略接续升级，目前网罗强壮、愿意、兴旺和智造四大板块，海矿是智造板块中的中央企业，也是复星独一聚焦上逛资源的上市平台。

　　复星控股海矿往后，对海矿的赋能是全方位的，特别正在海矿邦际化生长方面，通过结构机造充实赋能。目前来看，复星将连续接济海矿正在“铁矿石、油气及新能源”三大赛道的深耕及生长。

　　本次投资者相易会召开后，投资者能够通过途演中（）查看本次投资者相易会的召开环境及关键实质。