大宗商品价格走势供应了59%的金属和矿石（高达71%的铜）、63%的煤炭和64%的石油大宗商品营业商紧要从事商品转换交易——即从空间（通过将商品从地方区域运输到其他区域）、时刻（通过积聚，正在消费和分娩之间架起桥梁）和形状（通过混杂或加工用于最终消费）上对商品举办转换。大宗商品营业商的映现源于环球供应链的调剂和变革，目前他们穿行于天下各邦，为各邦大宗商品分娩方和消费方之间牵线搭桥，赚取畅达合节的利润，筹备畛域席卷勘察、开拓、分娩、提炼、加工、炼化、混杂、物流、交割等。

　　2020年，因为油价一度跌至负值，良众油气公司功绩跌至谷底，但以维众集团为首的大宗商品贸易巨头却赚得“盆满钵满”。2023年，因地缘政事步地仓皇，大宗商品营业商再获“泼天荣华”。英邦《金融时报》近期音书称，维众集团2023年的净利润为130亿美元，是其继2022年创记录的151亿美元剩余后，联贯第二年达成超高净利润。截至2023年9月30日，托克集团的净利润为74亿美元，同比延长4亿美元。贡沃尔集团2023年的贸易收入为1270亿美元，净利润为12.52亿美元，是该公司史乘上第二强劲的贸易功绩。环球五大石油营业公司正在联贯几年得回创记录的功绩和利润的进程中积攒了高达1200亿美元的现金。这一“泼天荣华”从何而来？大宗商品贸易是怎么举办的？环球石油营业的“主角”是谁？本版将揭开大宗商品贸易商的“秘密面纱”，起底环球石油营业。

　　资源邦事紧要的油气分娩者，而其邦度石油公司是政府担任油气界限的强有力器械，也进献着巨量的石油分娩收益。凭据邦际能源署（IEA） 2018年的数据，邦度石油公司掌管着环球56%的石油储量，45.6%的正在产油田。2017年，一项针对48家邦度石油公司的钻研展现，其总资产已到达3.1万亿美元。2013年，“油价过山车”启动前，起码有25个资源邦有20%的收益依赖其邦度石油公司。

　　但邦度石油公司性子各异，饰演的脚色也良众面化，面对着来自各方的压力。有些邦度石油公司担任贸易或运营公司的仔肩，发售原油或原料矿物，经管邦度股权或直接到场开采；有些邦度石油公司则是囚禁或行政实体，是邦度起色经济的器械。

　　邦度石油公司的生计有利于资源邦掌管石油的分娩和收入的分派，帮力工夫敏捷升级，供给专业常识，治理市集调治失灵题目。有时，邦度石油公司还供给社会效劳、维持大家根柢步骤或发放燃料补贴。有时，邦度石油公司还代外邦度担任债务，享有比主权邦度更高的信用评级。委内瑞拉邦度石油公司和安哥拉邦度石油公司即是如此的实例，他们担任的债务横跨邦度GDP的20% 。

　　资源邦的邦度石油公司一般从两个渠道得回原油：一是动作运营公司或邦际石油公司的配合伙伴持有油气田的股权；二是从事油气开采管事的公司向其上交的油气实物。凭据资源邦政府与开采公司之间签定的规范的产量分成合同，邦度石油公司除了得回税收、特许权应用费和其他用度，还可能得回实物份额，从而具有众量可供出售的油气资源。

　　但资源邦的邦度石油公司正在邦际市集上直接贸易往往面对挑衅。起首，邦度石油公司大众不具备己方的分销渠道，只可向邦表里炼厂、邦际石油公司和大宗商品营业公司发售石油；其次，邦度石油公司往往受造于邦内设定的年度分娩对象，晦气于其随邦际市集的供需调剂发售比例；再次，邦度石油公司一般缺乏相应的存储步骤，也不具备抵御代价震动的经管才智和对冲才智，是以，大众只可依赖大宗商品贸易商来出售油气资源。

　　油气资源的买方紧要有大宗商品营业公司、邦际石油公司，以及资源邦的营业公司等，此中前两者的影响更首要。

　　20世纪90年代以后，跟着石油代价链上各合节专业化水平的继续提升，大宗商品营业公司日益振兴，与邦际石油公司正在邦际市集上沿途“弄潮”大宗商品。21世纪10年代，这些公司掌管了约一半以上的环球自正在贸易大宗商品。当下，环球五大大宗商品营业公司逐日贸易约处置2400万桶原油和造品油，简直相当于天下石油需求的1/4。动作环球最大石油营业公司的维众集团，逐日“过手”的石油足够供应法邦、德邦、意大利、西班牙和英邦的日需求之和。

　　起首，这些公司往往都是独立的实体，特意从事大宗商品贸易，并不涉足分娩。除嘉能可外，其他大宗商品营业公司也不涉猎下逛。

　　其次，这些公司贸易的商品畛域很广，既有硬商品，如石油、自然气、矿产等，也有软商品（农产物），但他们更埋头于特定行业。比方，两家最大的大宗商品贸易商维众集团和摩科瑞紧要做能源商品，正在其他界限的交易极少。比拟之下，嘉能可简直到场了一切紧要界限，但更珍视正在有色金属、煤炭和石油界限的操作。

　　再次，除了嘉能可，其他一切大宗商品营业公司都是小我一切，未正在任何证券贸易所上市，是以也相对秘密。

　　其它，正在范围上，这些公司也不同强大。数目众众的小公司仅从事某简单商品的贸易，收入仅几百万美元；而至公司则生动正在众个市集，收入远超1000亿美元。据《资产》杂志报道，环球最大的大宗商品贸易商维众集团2019年的贸易收入横跨2250亿美元。环球排名前十的大宗商品贸易商的财力假使相加已富可敌邦，范围相当于加拿大（该邦GDP为1.9万亿美元）。

　　方今，大宗商品营业公司已起色成高度丰富化的众子公司、众管辖权的机合，一般由几百乃至几千个独立的公司实体构成。

　　邦际石油公司是石油营业的主动到场者。这些公司正在20世纪70年代的石油禁运紧急后就生动于石油营业界限。邦际石油公司的筹备畛域涉及从原资料开采到炼造和分销的通盘石油代价链，其通过产量分成同意与资源邦的邦度石油公司配合，正在这些邦度举办油气勘察、分娩和炼造，以及造品油的发售行径。邦际石油公司还采办和发售第三方产物。有几家公司设有特意从事大宗商品营业的部分，富裕诈骗其坚实的资产根柢（采矿权、加工步骤、根柢步骤），以自有本钱为贸易供给资金。

　　数据显示，2016年，BP、壳牌和道达尔等3家邦际石油公司的原油日贸易量为1500万桶。而五大独立的大宗商品营业公司同期的原油日贸易量为1800万桶，可谓不相手足。

　　2023年上半年，伯恩斯坦钻研院呈现，2022年，壳牌、bp和道达尔能源等3家欧洲石油公司通过石油、自然气和电力营业得回的息税折旧摊销前利润辨别为166亿美元、115亿美元和84亿美元，共计到达365亿美元，横跨了四巨细我大宗商品营业公司维众集团、托克集团、摩科瑞和贡沃尔集团2022年的能源贸易总收入之和（约为340亿美元）。

　　油轮运输石油的用度动辄高达几万万乃至几亿美元，是以，大宗商品是本钱高度蚁集型的营业，从事营业的公司往往必要大笔资金来周转。守旧上，营业融资通常来骄傲型银行。个人大型大宗商品营业公司或许从众家金融机构得回融资。比方，托克集团正在美邦、欧洲、亚太区域等众个邦度和区域的130众家银行筹集资金，不会被某个金融机构或区域的信用额度所限度。

　　以往大银行主动到场大宗商品营业融资，有时也到场实物贸易，但2007年~2008年的金融紧急后，囚禁的庄重和本钱的上升下降了银行到场实物大宗商品营业的才智和愿望。不少邦际银行出售或闭塞了实在物和大宗商品交易，代以向大宗商品营业公司供给贷款。比方，巴克莱银行和德意志银行闭塞了大宗商品营业交易，摩根大通将该交易出售给了大宗商品贸易商摩科瑞，摩根士丹利与大宗商品贸易商卡斯尔顿实现了相同贸易。

　　英邦《金融时报》之前的音书显示，环球前十大银行的大宗商品营业交易收入从2008年创记录的141亿美元降至2014年的45亿美元。随后银行的交易起先众量转向能源转型项目。然而这并不虞味着银行的彻底撤出，却使中小型大宗商品营业公司越来越难以得回融资，钱更众流向了大宗商品营业界的顶流“大鳄”。

　　所谓原油期货是指原油营业两边就他日特定日期交付特天命目实体原油的合约。20世纪70年代，邦际石油营业起先操纵期货方法起色石油期货市集。1978年，纽约商品贸易所初度发放与能源相合的期货合同，符号着邦际石油期货市集的起首。1983年，纽约商品贸易所起先引进原油期货贸易。石油期货市集线年的油价暴跌，彼时石油市集震动经常、危险大增，为了避险，期货贸易量速速上升。石油期货市集的贸易畛域从最初的燃料油夸大到原油、取暖油、汽油及丙烷的期货营业，以及原油、取暖油的期权合同贸易，期货和期权的品种慢慢添加。

　　期货营业的运转实践上供给了一个与实货营业相反的贸易市集，正在这一市集上，营业两边可能正在几个月前以公然叫价的方法确订价格，营业一天命目的商品。表面上，贸易合同应由现货市集上的实物商品交割来实行，但正在期货市集上，贸易合同的大个人商品并非实物贸易而是买空卖空。

　　动作天下上贸易量最大的大宗商品之一，原油供给了必然水平的滚动性，使得投资者或许轻松创办和结清头寸。原油强大的代价震动使得贸易者能正在短时刻内赚取巨额利润，由于它对要害驱启航分反映赶速。石油合约为股票、债券和其他投资器械以外的资产种别供给了投资组合众样化的样板。对少少投资者来说，原油正在实物市集的订价及动态比其他看起来不那么透后的金融资产更容易明白。

　　石油现货市集是指举办石油现货贸易的市集。20世纪70年代以前，这些市集仅动作各大石油公司彼此调剂和相易油品的权谋，贸易量也仅占天下石油营业总量的5%以下，这个阶段的石油现货市集称为“残存市集”。

　　20世纪70年代石油紧急后，原油现货贸易量及活着界石油市集上所占比例慢慢添加，石油现货市集由纯粹的“残存市集”演变为反响原油分娩、炼造本钱、利润的“边际市集”。现货代价也慢慢成为石油公司、石油消费邦政府协议石油战略的首要依照。石油贸易量从长远合约市集众量转化到现货市集，现货市集的代价起先反响石油分娩的本钱和边际利润，具有了代价展现功效。目前，邦际上有美邦纽约、英邦伦敦、荷兰鹿特丹和新加坡等四大现货贸易市集。

　　正在现货和期货市集主导的订价编制下，邦际原油市集采用的是公式订价法，以主腹地区的基准油为订价参考，以基准油正在交货或提单日前后某一段时刻内现货市集或期货市集代价加上升贴水动作原油营业的最终结算代价。目前有两大邦际基准原油，即美邦西得克萨斯轻质原油（WTI）代价和北海布伦特原油（Brent）代价。

　　公式订价法是将基准代价和全体交割的原油代价结合起来的机造，此中的升贴水正在合约签定时就订立，而且一般由出口邦或资讯公司设定。必要留意的是，公式订价法可能用于随便合约，无论是现货、远期，依然长远合约。

　　而今，环球经济正始末百年未有之大变局，能源市集不确定性明显添加、油气代价经常震动，能源营业难度及危险继续加大。动作中邦的邦际石油营业公司，连合石化通过兼顾环球交易、做强环球营业、开采环球市集，为天下能源营业供给了中邦计划、石化计划。

　　从零起步，连合石化打造了中邦石化最首要的对外营业与配合平台，激动我邦能源大宗商品邦际营业从无到有、从小到大、从弱到强，正在环球油气市集唱响了“中邦音响”。目前，连合石化正在环球100众个邦度和区域发展交易，具有1800众个配合伙伴，年营业范围到达4亿吨。

　　连合石化现已成为油气营业舞台上的首要到场者，产物线由守旧的原油营业、石油产物营业拓展至自然气营业、碳电贸易和仓储物流等界限，并创办起遮盖环球紧要油气资源区和消费市集的一体化营业汇集。

　　为保险原油安宁和安谧供应，连合石化主动激动资源来历众元化，辨别与阿曼、卡塔尔、挪威等资源邦签定了长远合约，使得原油营业量大幅延长。其它，连合石化还主动起色LNG和仓储物流交易，到场市集贸易，激动自营营业，市集影响力和话语权空条件升，邦际营业才智明显擢升，渐渐达成了从采购商向营业商的首要转换。

　　正在原油营业方面，通过优化采购节律、获取高性价比资源、深度联络实货与期纸货等方法，联化石化加大资源获取力度，接续做强对外营业，自营创效才智大幅提升。

　　正在石油产物营业方面，连合石化主动兼顾“两个市集、两种资源”，以终端市集为根柢，构修了“存身亚太、辐射欧洲、连通美洲和非洲”的造品油邦际营业式样，此中第三方营业量占比横跨2/3。

　　正在LNG营业方面，坚决市集拓展与资源获取两手抓，连合石化将第三方营业做大做强，有用获取短中长约，周详提升了保供降本增效才智。

　　正在碳电贸易方面，连合石化主动打造中邦石化碳电贸易平台，激动公司交易众元化和可接续起色。2021年7月，其代外中邦石化完玉成邦碳市集首笔大宗同意贸易，得回全邦碳市集第一个履约周期卓越效劳及经管实行证书。

　　正在仓储物流方面，连合石化周详达成物流环球优化，激动“免担保”“财合保”“总担保”等，鼓动海事安宁审核，擢升了安宁经济运输程度。2020年6月，中邦石化进口原油初度达成免担保放行，是邦内石油石化行业进口原油的初度免担保放行。

　　连合石化目前已创办起遮盖环球紧要油气资源区和消费市集的一体化营业汇集，转移了中邦企业正在邦际能源市集上被动“跟跑”的守旧形势。从现货采购拓展到实货与期纸货协同，连合石化实时向市集传达了“中邦音响”；胜利把基准油贸易从中东推向北海和美洲，使缠绕编造需求发展期纸货操作成为常态，直接把“中邦元素”显露到原油计价编制中；爱护上海原油期货市集的代价合理性、与邦际市集的联动性，激动上海原油期货成为被区域以至环球接收的代价基准；以自己货盘为邦内航运企业起色供给托底保险，激动我邦造船和航运业达成从“陪跑”到“领跑”的越过。

　　动作中邦石化能源大宗商品邦际营业的“集大成者”，连合石化通过“做世界人的生意”，继续圆满“买环球、卖环球”营业汇集，影迹已从守旧的中东和亚太延迟到远东、西非、欧洲、美洲，正为环球能源营业的可接续起色作出主动进献。（王 媛 杨邦丰）

　　1966年正在荷兰缔造，现总部位于瑞士，是天下上最大的独立石油营业公司，员工横跨2500人，2019年贸易收入横跨2250亿美元，总资产近400亿美元，仓储范围到达1700万立方米。

　　维众集团也涉足能源的开采、运输和简练交易，但以营业为主。据公然报道，维众集团每年运送横跨3.5亿吨原油，掌管着250艘超等油轮和其他船只，日处置石油和造品油横跨760万桶，大致相当于日本的平时消费量。日本是环球仅次于美邦、中邦和印度的第四大石油消费邦。

　　维众集团正在环球畛域内从事100众种纷歧致第的原油贸易，并与少少最具影响力的石油公司和炼厂合联亲近。2022年，维众集团贸易收入为5050亿美元，假使按此权衡，维众集团将是《资产》天下500强榜单上的环球第二至公司。但因为维众集团对其交易高度保密，是以未能列入排名。

　　维众集团被视为“最获利的营业公司”，纵然正在2015年~2019年油价大幅震动时刻，年贸易收入仍横跨1500亿美元，净利润横跨15亿美元，年均增速到达6%。从贸易收入和利润阐扬来看，2016年以后，跟着油价回升，维众集团全部功绩阐扬稳步延长。2019年，跟着油价回落，该公司贸易收入正在联贯3年延长后小幅回落，但净利润增至23亿美元。从剩余才智目标来看，维众集团净资产收益率到达21.7%，贸易收入毛利率到达1.7%，高于行业均匀程度。2020年，油气行业受疫情影响，但以维众集团为代外的大宗商品贸易商仍依赖强壮的仓储运输才智赚得“盆满钵满”。并且因上逛资源较少，维众集团也不生计老牌石油公司面对的资产减值耗费等题目，其动作石油营业公司暴露出的敏捷性受到通俗体贴。

　　维众集团正在环球有40个处事处、13家子公司，此中发展石油交易的子公司有12家。其它，LNG营业和新能源营业也慢慢成为维众集团的起色要点。

　　1993年缔造于新加坡，是天下第二大独立石油贸易商，辨别由主管石油和石油产物、航运和租船、金属和采矿的3家公司构成。正在六大洲的48个邦度设有处事处，交易普遍环球。

　　托克集团位列2021年《资产》天下500强排行榜第31名，2022年升至第19名。

　　1974年缔造于瑞士，筹备品类繁众，席卷能源产物、金属、矿产和农产物的分娩、处置、积聚、融资、采购、加工、供应等，石油只是此中之一。嘉能可2013年收购了矿业公司斯特拉塔，并借此提升了正在市集上的影响力，褂讪了动作天下最大营业公司之一的身分。

　　嘉能不过环球第四大矿业企业、第一大锌造造商、第三大铜造造商和最大的煤炭出口商，正在美洲、欧洲、亚洲、非洲和中东的13个邦度具有15家分娩企业，正在40众个邦度设有50众个处事处，雇员靠拢16万人。

　　嘉能可前身是Marc Rich & Co. AG，由亿万财主马克·里奇树立，缔造之初紧要从事玄色金属和有色金属的实物营销，其后扩展到矿物、原油及石油产物等界限。2011年5月，嘉能可先后正在伦敦和香港两地上市，发行凡是股69.2亿股，以发行价策画的市值到达592亿美元，成为环球首家上市的大宗商品贸易商。2022年，嘉能可贸易收入为2559.84亿美元，位列2023年《资产》天下500强第21位。

　　1999年缔造于俄罗斯，也到场石油和矿产开采交易，但其最大上风正在于对天下上最大的石油积聚步骤、管道、炼厂和船埠的掌管。

　　从贸易额来看，贡沃尔集团是天下上最大的独立商品贸易商之一，为环球100众个邦度供给原油和其他造品油，正在邦际市集上具有极大的影响力，但仅有1600名员工，散布正在20众个分别的邦度和区域。

　　2004年缔造于瑞士，最初仅从事石油贸易，自后扩展为一切能源产物，也到场原油和造品油的贸易、采购、供应，正在环球50众个邦度发展交易，环球雇员横跨1100人，逐日贸易横跨520万桶油当量的大宗商品，每年贸易横跨1700太瓦时的自然气和电力，正在环球畛域内对能源转型的投资横跨10亿美元，2022年净收益为29.8亿美元。

　　大宗商品营业的起色可能追溯到17世纪的荷兰东印度公司，自那今后，固然大宗商品贸易商的脚色有所转移，但要害特点仍旧显着。大宗商品贸易商将产物推向市集赚取利润的同时，也平均了环球的供需。比方，中东人均年产43桶原油，但根基用不完，而亚洲人均年产原油仅1桶。这种强大的供需失衡是天下畛域内资源贸易的根柢。目前，大宗商品营业约占天下营业总额的1/4。此中，按代价策画，原油简直占一切大宗商品贸易的一半；而能源商品，席卷石油、自然气和煤炭，总共占环球大宗商品贸易的近60%。比方，正在非洲的12个石油资源邦中，一半以上依赖石油发售得回出口收入，乃至有几个邦度的石油发售利润大幅横跨石油税收收入。

　　起色中邦度是最大的能源商品供应地，供应了59%的金属和矿石（高达71%的铜）、63%的煤炭和64%的石油，相应的自然资源出口收入也成为这些邦度出口收入中的“大头”。2011年~2013年，撒哈拉以南十大石油资源邦的实物商品发售收入占其政府总收入的50%以上，占其出口总收入的75%以上。自然资源经管钻研院数据显示，2018年，35家邦度石油公司通过向大宗商品贸易商和其他买家发售石油和自然气的收入横跨2.1万亿美元，高于2016年的1.4万亿美元，相当于这些公司地方的邦度政府总收入的22%。

　　能源商品贸易，更加是石油和自然气，往往涉及巨额资金，对资源依赖型资源邦事极大的诱惑，为了进一步添加收入，这些邦度与营业商之间乃至造成了长远假贷合联，使通盘贸易编制变得加倍错综丰富。但起色中邦度对大宗商品营业的依赖并非没有危险。该行业素以不透后、到场者众众、供应链丰富（货品众次易手）和涉及雄伟金额而驰名。

　　20世纪70年代，环球石油工业根本上由笔直整合的邦际石油公司（席卷BP、壳牌、道达尔和雪佛龙等）所主导。这些公司最初仅埋头于能源分娩，并不到场外部贸易。

　　然而，伴跟着资源邦的资源邦有化海潮和1973年~1974年的石油禁运，资源邦纷纷缔造邦度石油公司，这些公司分娩的石油大都慢慢置于政府的掌控之下。20世纪80年代初，资源邦分娩和发售天下上一半以上的原油，并起先依赖石油中央商发售其石油。

　　20世纪80年代末~90年代初，中央商跟着资源邦石油部分管造的松开和私有化而日益繁盛，成为自后大宗商品贸易“大鳄”的雏形。

　　大宗商品营业公司的交易行径以特定的实体为主，从法令或地舆意思上都额外散开，具有高度区域化特点。营业交易一般正在贸易核心、离岸金融核心举办。

　　动作买方的大宗商品营业公司和大型邦际石油公司紧要正在各大大宗商品贸易核心发展交易。这些核心动作油气贸易代价链上的合键，紧要聚集正在亚洲、欧洲和北美，担任着融资、积聚、简练和营销功效，正在范围、商品类型和专业区域上均各不沟通。如荷兰的阿姆斯特丹具有欧洲最大的口岸鹿特丹港，美邦的息斯敦具有大型炼厂和积聚步骤，芝加哥和中邦香港则具有首要的大宗商品贸易所等。

　　但地舆职位并不100%断定一个贸易核心的身分，如伦敦和日内瓦，前者具有仅次于美邦的天下第二大资产经管范围，人才济济，贸易境遇精良，营业公司和投资者能正在此地筹集本钱和投资；后者同样具备人才和营商境遇上风，正在瑞士举办的邦际石油营业占环球总营业量的35%。2012年的数据显示，总部设正在日内瓦的营业公司经手了高达50%的哈萨克斯坦石油和75%的俄罗斯石油。总部位于瑞士的嘉能可筹备的锌、铜、铅和动力煤等几种矿物就占环球营业总量的25%以上。瑞士商品营业的紧要形状被称为“转口营业”（或“商贸”）。

　　即使这样，越来越众的营业公司起先向亚洲贸易核心，更加是新加坡和迪拜逼近。迪拜和新加坡正在某种水平上可能供给与瑞士相同的筹备畛域和范围经济，同时又亲切实物资产和继续夸大的市集。当下的几大大宗商品贸易核心以其立法与囚禁境遇和税率上的上风、强壮的本钱市集、营业和航运才智、渊博高质的人才、专业的金融效劳，或自然而然或因天时地利成为环球大宗商品营业的舞台。

　　本报讯 据彭博社报道，过去两年积攒了巨额利润后，大宗商品贸易商时下掀起了一股收购高潮，即收购那些环球最大油气分娩商正正在剥离的炼厂。

　　摩纳哥Levmet营业公司董事会成员、摩科瑞前原油主管库尔特·查普曼呈现：“石油营业巨头看到了一个可能创办加工众量分别原油的炼厂的机遇。”

　　据彭博社报道，大宗商品贸易商是以可能直接进入炼厂，将个人出售的原油运送到炼厂，并成为原油期权和期货市集上更大的到场者，以对冲他们对实物原油的敞口。

　　客岁与莫拉蒂家族成员实现同意后，维众集团缔结了收购意大利萨拉斯炼厂35%股权的同意。其它，彭博社6月报道称，维众集团还正在法院指定的拍卖行径中竞购美邦炼油商西铁古石油公司的母公司。

　　托克集团4月曾呈现，将从埃克森美孚子公司埃索公司手中收购法邦滨海福斯炼厂。托克集团环球石油主管本·勒科克呈现：“滨海福斯炼厂将不停为该区域的能源安宁做出首要进献，并将受益于咱们公司的环球营业和物流汇集。”

　　其它，嘉能可也跻身从石油巨头手中采办炼厂的部队。5月，壳牌将其正在新加坡的炼油化工资产出售给CAPGC公司。CAPGC公司是印尼詹德拉阿斯利本钱公司和嘉能可亚洲控股有限公司的合伙公司。

　　奥纬征询公司正在本年早些时刻宣布的申诉中称：“这使得贸易商具有更大选拔权，并对所贸易的大宗商品爆发更大的影响力。”（李 峻）