大宗商品 英文·请遵守中华人民共和国有关法律法规、《全国人大常委会关于维护互联网安全的决定》及《互联网新闻信息服务管理规定》表面上以为，期货价钱是商场对异日现货商场价钱的预估值，两者之间保存亲切的接洽。因为影响要素的邻近，期货价钱与现货价钱往往显示出同升同降的合联；但影响要素又不全部无别，因此两者的转化幅度也不全部一律，现货价钱与期货价钱之间的合联可能用基差来刻画。基差即是某一特定住址某种商品的现货价钱与同种商品的某一特按期货合约价钱间的价差，即，基差=现货价钱-期货价钱。基差有时为正(此时称为反向商场)，有时为负(此时称为正向商场)，所以，基差是期货价钱与现货价钱之间本质运转转化的动态目标。

　　基差的转化对套期保值的后果有直接的影响。从套期保值的道理不难看出，套期保值本质上是用基差危机替换了现货商场的价钱摇动危机，所以从表面上讲，假若投资者正在举行套期保值之初与完毕套期保值之时基差没有产生转化，就也许告竣全部的套期保值。所以，套期保值者正在交往的进程中应亲切体贴基差的转化，并采取有利的机缘实行交往。

　　同时，因为基差的转变比期货价钱和现货价钱各自自身的摇动要相对安宁少少，这就为套期保值交往供给了有利的条目；并且，基差的转化重要受造于持有本钱，这也比直接参观期货价钱或现货价钱的转化简单得众。

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