说明公司大宗商品经营业务以总额法或净额法核算及其具体依据美白银期货行情本公司董事会及具体董事保障本告示实质不生存任何乌有记录、误导性陈述或者庞大脱漏，并对实在质的可靠性、切确性和完善性经受法令负担。

　　厦门象屿股份有限公司（以下简称“公司”）于2024年6月4日收到上海证券买卖所下发的《合于厦门象屿股份有限公司2023年年度陈说的消息披露监监工作函》（上证文移〔2024〕0725号）。公司高度器重并踊跃结构合联方对事业函所涉题目逐项实行落实并有劲恢复，现将恢复实质告示如下：

　　一、合于大宗商品经买卖务。年报显示，公司从事大宗商品经买卖务，涉及金属矿产、农产物、能源化工、新能源等种类。陈说期内大宗商品经买卖务完成收入4,392.25亿元，同比下降15.64%。合怀到，该交易毛利率仅为1.4%，较昨年同期下降0.35个百分点。

　　请公司：（一）联合合联交易形式、危机经受、实质采购及贩卖金额、货色与资金流转、可比公司环境等，评释大宗商品经买卖务毛利率较低、同比降落的情由及合理性；（二）分产物列示，近三年前五大客户环境，蕴涵但不限于名称、创设时分、注册血本、买卖实质及金额、是否为干系方，并联合墟市需求、厉重客户改观等环境，评释陈说期内大宗商品经买卖务收入下滑的情由及合理性；（三）联合生意交易的规划形式、物流环境和危机挪动等，评释公司大宗商品经买卖务以总额法或净额法核算及其的确凭借，是否合适《企业司帐原则》合联章程，是否与公司的交易骨子相成婚。请年审司帐师发外意睹。

　　（一）联合合联交易形式、危机经受、实质采购及贩卖金额、货色与资金流转、可比公司环境等，评释大宗商品经买卖务毛利率较低、同比降落的情由及合理性；

　　公司从事大宗供应链任职，以造造业企业为主题客户，为客户供应大宗原辅质料采购供应、产造品分销、物流配送、消息征询等的一体化供应链任职。公司主买卖务蕴涵大宗商品规划与大宗商品物流，此中大宗商品经买卖务分为自营和代庖两种交易形式。

　　大宗商品经买卖务厉重面对商品代价震动危机、货权管控危机、客商资信危机。自营形式下，公司需经受商品代价震动、货权管控、客商资信等危机；代庖形式下，公司不经受商品代价震动危机，但仍需经受货权管控、客商资信等危机。公司对峙“危机第一、利润第二、周围第三”的规划理念，针对识别出来的庞大危机，实行分类、分层、分级约束，一贯夯实编制化危机管控才华。

　　公司厉肃跟踪货色的实质挪动和流转环境，加紧货权管控，介入货色的骨子流程管控，如加紧进出口交易的物权凭证约束、通合约束和买卖条款掌握，做好货色进出库约束、巡视仓及货色运输、进出口报合动态跟踪，凭据交易实质环境采取合意的保障险种以挪动危机等；公司按买卖金额全额向客户收取和向供应商支出货款，确保商流、物流、资金流、消息流“四流合一”。

　　公司买卖收入和买卖本钱厉重受贩卖周围和采购周围的影响，2023年度，公司大宗商品经买卖务买卖收入为4,392.25亿元、买卖本钱为4,330.83亿元。大宗商品任职行业普及生存收入周围较大，毛利相对较低的环境。公司2021年至2023年度大宗商品经买卖务毛利率分袂为1.93%、1.75%和1.40%，虽全部较低，但与同行业可比公司水准全部相当，的确如下：

　　注2：数据为公司与可比上市公司供应链合联交易毛利率对照，厦门象屿为大宗商品经买卖务，物产中大为供应链集成任职，修发股份为供应链运买卖务，厦门邦贸为供应链约束交易，浙商中拓为供应链集成任职

　　2023年，公司大宗商品规划板块毛利率较2022年降落0.35个百分点，主假如农产物板块毛利率降落所致。公司谷物原粮供应链因为采购时节聚合，贩卖分批实行，生存采销节律不行婚的行业特色，毛利及毛利率对代价震动敏锐度较高。2023年玉米墟市下行，代价回落，叠加采销不行婚成分，导致公司农产物板块全部毛利率为负。同行业可比公司中，修发股份农林产物板块及厦门邦贸农林牧渔板块2023年毛利水准均同比大幅降落。剔除农产物板块后，公司2023年大宗商品规划板块毛利率为1.78%，2022年毛利率为1.63%，同比减少0.15个百分点。

　　综上，公司大宗商品经买卖务毛利率较低，合适行业特色，具备合理性。2023年公司大宗商品规划板块毛利率同比降落主假如农产物板块毛利率降落所致，剔除农产物板块影响后，公司大宗商品经买卖务毛利率较同行业可比公司并无明显分歧。

　　（二）分产物列示，近三年前五大客户环境，蕴涵但不限于名称、创设时分、注册血本、买卖实质及金额、是否为干系方，并联合墟市需求、厉重客户改观等环境，评释陈说期内大宗商品经买卖务收入下滑的情由及合理性；

　　公司大宗商品规划板块厉重蕴涵金属矿产、能源化工、农产物和新能源四大种别。公司厉重产物前五大客户众为行业头部企业，与公司坚持终年互帮，排名正在各年度间有所改观，但全部组织较为太平，的确如下：

　　年度 前五大客户名称 创设时分 注册血本（万元） 厉重买卖实质 贩卖金额（万元） 是否干系方

　　2022年度 邦度能源投资集团有限负担公司煤炭规划分公司 2020/3/31 分歧用注 煤炭 323,260.23 否

　　年度 前五大客户名称 创设时分 注册血本（万元） 厉重买卖实质 贩卖金额（万元） 是否干系方

　　万华化学（烟台）电池质料科技有限公司 2014/7/21 20,000 钴湿法和镍湿法冶炼中心品 54,140.21 否

　　注：邦度能源投资集团有限负担公司煤炭规划分公司注册血本分歧用，其母公司邦度能源投资集团有限负担公司的注册血本为13,209,466.11498万公民币

　　2023年，公司买卖收入同比节减791.13亿元，同比降落14.70%，厉重系大宗商品规划板块中金属矿产、能源化工等板块买卖收入展现较大幅度下滑所致，的确如下：

　　注：新能源板块2023年买卖收入节减，主假如受锂电、光伏等产物均匀单价降落影响，但因为该板块占公司买卖收入的比重较小，对公司买卖收入影响不大

　　金属矿产板块买卖收入同比降落，厉重原由于固然金属矿产板块规划货量较2022年略有减少12.53%，但基于：（1）公司产物组织调度，此中单价较低的铝土矿、铁矿规划货量分袂减少54.14%和23.71%，而单价较高的铝锭等规划货量降落12.26%；（2）修修类质料受宏观处境的震动影响，墟市需求量明显下滑，为有用掌握危机，公司对修修类质料部门品类的销量实行了战略性缩减，2023年钢材、板坯等修修类质料规划货量较2022年降落16.57%，导致收入下降334.74亿元。正在大宗商品代价全部承压及产物组织调度的双重影响下，金属矿产板块收入节减775.74亿元。

　　能源化工板块买卖收入同比降落，厉重原由于固然能源化工板块规划货量较2022年略有减少15.32%，但因煤炭墟市下行，2023年动力煤均匀单价降落22.02%，动力煤买卖收入节减约61.67亿元，对能源化工板块买卖收入影响较大。

　　综上，陈说期内公司大宗商品经买卖务收入下滑厉重系产物组织调度及厉重品类墟市代价下行所致，具备合理性。

　　（三）联合生意交易的规划形式、物流环境和危机挪动等，评释公司大宗商品经买卖务以总额法或净额法核算及其的确凭借，是否合适《企业司帐原则》合联章程，是否与公司的交易骨子相成婚。

　　公司的供应链交易厉重蕴涵自营和代庖两种交易形式；自营形式下，公司经受存货挪动流程中的厉重危机，合适“厉重负担人”身份，合用总额法核算；代庖交易形式下，分歧适“厉重负担人”身份，合用净额法核算。

　　公司凭借合同条件、公司正在商品挪动前是否具有对合联商品的掌握权、公司是否也许自立采取客商及是否经受存货挪动流程中的厉重危机等，判决公司是否合适“厉重负担人”身份，满意“厉重负担人”身份的，公司服从总额法确认收入。的确判决凭借如下：

　　1 企业是否自第三方博得商品或其他资产掌握权后，再让与给客户/企业是否也许自立采取供应商与客户 公司凭据合联商品的墟市代价、供需环境、渠道才华等自立采取供应商与客户。

　　2 企业是否经受向客户让与商品的主 要负担 公司归纳探求墟市代价、库存环境、客户资 信、政策互帮意旨等成分后自立采取客户，并分袂与供应商和客户缔结购销公约，经受向客户让与商品的厉重负担。

　　3 企业是否正在让与商品之前或之后经受了该商品的存货危机 公司联合自己的物流才华构造，依托已有的物流渠道，矫健采取自有物流运输配送，或者第三方物流配送。凭据合同商定的交货请求，通过下达物流指令，竣工与供应商或者客户的货色交卸，经受运输流程或者仓储症结中，合联的存货的毁损、灭失、延期交货等危机。

　　4 企业是否有权自立决断所买卖商品的代价 公司联合合联产物的墟市公然报价，如月均价，墟市指数价、公然网站订价等众种办法实行矫健订价，依托全部体量上风，与敌手方实行相应商讨，也许自立决断采购和贩卖商品的代价，并经受买卖流程中代价震动的危机。同时，公司也会行使期货衍生品等东西、对锁合平等办法做一部门代价锁定，对冲代价强烈震动的危机，锁定相应利润。

　　对待代庖采购或者代庖贩卖，合适代庖交易形式，该部门交易采用净额法确认收入。对待生存客户指定其供应商或供应商指定其客户的环境，公司无法自立采取敌手方，分歧适“厉重负担人”身份，该部门交易亦采用净额法确认收入。

　　综上，公司联合生意交易中自己经受存货挪动流程中危机的实质环境，凭借企业司帐原则的合联章程，拟定合于总额法及净额法收入的核算准绳。公司大宗商品经买卖务以总额法或净额法核算及其的确凭借合适《企业司帐原则》合联章程，与公司的交易骨子相成婚。

　　1.会意和评议公司正在收入确认合联的合节内部掌握的打算有用性，并测试了合节掌握运转的有用性；

　　2.联合交易形式，识别合同中的履约职守、与客户博得商品掌握权合联的条件与条款，剖析公司是厉重负担人照旧代庖人，评议公司大宗商品经买卖务收入司帐确认计谋是否合适企业司帐原则的章程；

　　3.获取公司买卖收入明细外，联合墟市行情、产物类型、客户类型等对买卖收入推广剖析性措施，剖析陈说期内大宗商品经买卖务收入下滑的情由及合理性；

　　4.对公司分别产物的交易形式实行剖析，会意公司合联商品买卖的危机约束形式；剖析厉重产物的毛利改观环境，联合同行业可比公司环境，剖析公司毛利率较低、同比降落的情由及合理性；凭据剖析的环境进一步推广合同、发票、收款、物流、掌握权挪动单子等查抄；

　　1.2023年度，公司大宗商品规划板块毛利率较2022年度降落0.35个百分点，主假如农产物板块毛利率降落所致；公司大宗商品经买卖务毛利率较同行业可比公司并无明显分歧，毛利率较低合适行业特色，具备合理性；

　　2.2023年度，受大宗商品代价全部承压及公司大宗商品交易产物组织调度的影响，公司大宗商品经买卖务收入展现下滑，收入改观环境与外部墟市行情及公司内部规划目标改变划一，具备合理性；

　　3.公司合于总额法及净额法收入确认所拟定的核算准绳合适企业司帐原则的合联章程，合联交易收入确认办法与公司交易骨子相成婚，合适原则请求。

　　二、合于造船交易。2023年公司年报新增披露造船合联交易，该交易收入为47.37亿元，同比增加42.62%，毛利率22.56%，同比增加13.56个百分点，改变较大。南通象屿海洋配备有限公司（以下简称象屿海装）为公司造船交易规划主体，2023年完成净利润6.94亿元，昨年同期为-6924万元，陈说期末净资产为-4.89亿元。其它，公司对象屿海装持股比例为36%，将其纳入兼并界限。

　　请公司：（一）填补披露公司展开造船合联交易的肇始时分、汗青配景、厉重客户以及与主买卖务的合联性、协同性；（二）填补披露象屿海装近三年厉重财政数据，蕴涵但不限于资产、欠债厉重组成，买卖收入、买卖本钱及毛利率等，并联合象屿海装的交易形式、正在手订单环境、订单推广进度、收入确认计谋等，评释象屿海装2023年事迹、毛利率大幅增加的情由及合理性；（三）联合象屿海装的资产欠债组织、经买卖绩等，评释其净资产为负的情由及后续应敌手段；（四）联合象屿海装的股权组织、其他股东之间是否生存划一作为相合、董事会席位、股东会历次投票环境，合联方是否享有庞大事项一票破坏权等环境，评释上市公司将象屿海装纳入兼并报外界限的凭借及合理性。请年审司帐师发外意睹。

　　（一）填补披露公司展开造船合联交易的肇始时分、汗青配景、厉重客户以及与主买卖务的合联性、协同性；

　　2015年7月，原南明后德重工有限公司（以下简称“明德重工”）被法院裁定倒闭，众轮拍卖流拍。2016年12月，公司与南通旺哲船舶工程有限公司、南通尹宗船舶工程有限公司、中海重工（深圳）有限公司合股设立南通象屿海洋配备有限公司（以下简称“象屿海装”）。2017年1月，象屿海装通过国法拍卖以5.76亿元的代价正式收购明德重工资产。

　　鉴于公司大宗商品规划与大宗商品物流交易的规划基本、金属板块资产链延长需求，归纳评估明德重工所处地区上风、造船行业处于相对低谷期，公司并购明德重工，旨正在阐述资产链运营上风，为象屿海装正在造船接单、大宗商品原质料供应等方面实行赋能，帮力象屿海装的交易繁荣，并完成公司金属板块资产链延长的政策构造。

　　象屿海装目前已变成63500DWT（Deadweight Tonnage，载重吨）散货船和中小型不锈钢化学品船两大品牌产物，客户地点区域以中邦、日本、希腊、挪威、德邦、印尼、意大利等邦度为主，2023年收入占比前五大客户分袂为HUAXIA FINANCIAL LEASING CO., LTD（中原金租）、NISSHIN SHIPPING CO., LTD（日伸海运）、TMS DRY LTD（希腊航运公司）、FAIRVIEW SHIPPING AND TRADING (CY) LTD和安徽池州市九华船务有限公司，厉重为头部融资租赁公司和船运公司。

　　（二）填补披露象屿海装近三年厉重财政数据，蕴涵但不限于资产、欠债厉重组成，买卖收入、买卖本钱及毛利率等，并联合象屿海装的交易形式、正在手订单环境、订单推广进度、收入确认计谋等，评释象屿海装2023年事迹、毛利率大幅增加的情由及合理性；

　　注1：题干及公司2023年年报中提及的造船合联交易毛利率，为象屿海装单体毛利率探求内部买卖兼并抵消影响后结果，与上外所示象屿海装单体毛利率生存分歧

　　象屿海装主营商船修造交易，正在合同生效日，象屿海装对合同条件实行评估，判决修造交易是否满意“某临时段内实行”条款，对满意“某临时段内实行”条款的，按修造合同履约进度确认收入。公司采用进入法确定稳妥的履约进度，按累计实质发作的合同本钱占合同估计总本钱的比例确定。当履约进度不行合理确按时，一经发作的本钱估计也许获得积累的，服从一经发作的本钱金额确认收入，直到履约进度也许合理确定为止；一经发作的本钱估计不或许收回的，正在发作时马上确以为用度，不确认收入。不满意“某临时段内实行”条款的，公司正在船舶交付时凭据合同或交船文献确认的买卖代价确认收入。

　　2023年象屿海装买卖收入大幅上升，厉重原由于受益于行业回暖，象屿海装新接订单及交付量均大幅晋升。2021年起，海运指数上升，船舶墟市回暖，船价上涨，象屿海装捉住机会贮藏优质订单，2021年至2023年象屿海装新接订单分袂为26艘、35艘和37艘，腊尾正在手订单分袂为35艘、50艘和64艘，订单量逐年减少。同时，公司整合表里部资源，增添产能，实质订单交付量和修造成果晋升，2023年均匀造船周期较2022年缩短8.86%。公司2023年实质交付订单为23艘，较2022年减少3艘，同比晋升15.00%，且2023年象屿海装交付的均匀船价较2022年上升22.56%。

　　2023年象屿海装毛利率大幅增加，厉重情由是均匀船价上涨晋升毛利空间，叠加产物组织优化，高毛利产物占比上升。2023年度，因为船价上涨、造船成果及行使率晋升、造船周期缩短等归纳成分，象屿海装主力船型的毛利大幅晋升到达24.01%；同时，主力船型收入占主买卖务收入的比例由2022年12.99%晋升至2023年76.55%，象屿海装全部毛利率大幅上升。

　　综上，象屿海装2023年事迹、毛利率大幅增加厉重由于象屿海装捉住行业回暖的墟市机会，优化产物组织，晋升规划成果，具备合理性。

　　（三）联合象屿海装的资产欠债组织、经买卖绩等，评释其净资产为负的情由及后续应敌手段；

　　截至2023年12月31日，象屿海装净资产为-4.89亿元，净资产为负的厉重情由系前期亏折。象屿海装创设初期，船舶行业正处于低谷期，订单较少，订单毛利不高。其它，创设初期分娩约束处于磨合期，功用无法阐述，叠加前期进入长远资产的折旧摊销金额较大，众种成分叠加导致前期众年处于亏折的形态，2016年至2022年累计亏折13.83亿元，故导致净资产为负。

　　跟着2021年起船舶行业进入景气周期，叠加近几年的约束磨合后完成的成果晋升，象屿海装交付和贮藏了一批优质订单，2023年已完成扭亏为盈，净利润达6.94亿元。

　　综上，象屿海装净资产为负的厉重系前期亏折所致，象屿海装将连接优化船型组织，并通过改革工艺工法完成成才干先，优化分娩工艺流程缩短修造周期，晋升节余水准，尽速完成净资产转正。

　　（四）联合象屿海装的股权组织、其他股东之间是否生存划一作为相合、董事会席位、股东会历次投票环境，合联方是否享有庞大事项一票破坏权等环境，评释上市公司将象屿海装纳入兼并报外界限的凭借及合理性。

　　象屿海装由厦门象屿、南通旺哲船舶工程有限公司（以下简称“南通旺哲”）、中海重工（深圳）有限公司（以下简称“中海重工”）、南通尹宗船舶工程有限公司（以下简称“南通尹宗”）于2016年12月协同出资设立，股比分袂是36.00%、30.00%、24.00%和10.00%。2019年5月，中海重工将其持有的股权改由南通市通宝船舶有限公司（以下简称“南通通宝”）、富港作战集团有限公司（以下简称“富港作战”）两家公司持有。2021年1月，富港作战将其持有的股权整体让与至南通尹宗；让与后，厦门象屿持有象屿海装 36.00%股权，南通旺哲持有象屿海装30.00%股权，南通尹宗持有象屿海装31.23%股权，南通通宝持有象屿海装2.77%股权；此中，南通尹宗与南通通宝生存干系相合，南通旺哲与南通尹宗、南通通宝不生存干系相合。截至2023年12月31日坚持前述股权组织。

　　象屿海装创设之初，为保障其长远稳当繁荣，厦门象屿与股东南通旺哲缔结划一作为公约，商定两边正在股东会及董事会的合联计划上坚持划一作为，南通旺哲做出与厦门象屿沟通的外决意睹。从象屿海装创设以后，两边的合计外决权比例均赶过 60.00%，凭据象屿海装公司章程，公司也许正在股东会层面临象屿海装变成掌握。

　　象屿海装现有5名董事，此中3名董事由厦门象屿派出，自象屿海装创设以后，公司正在董事会上外决权比例均过半，凭据象屿海装公司章程，公司也许正在董事会层面临规划行动合联事项变成掌握。

　　综上，基于公司对象屿海装正在股东会和董事会层面的掌握权及对象屿海装规划行动的骨子性掌握，由此，象屿海装从创设之初，公司即将象屿海装纳入兼并报外界限，凭借填塞，具有合理性。

　　1.访讲公司约束层及合联交易职员，会意公司展开船舶交易的政策动机、汗青配景及交易形式，会意造船行业处境改变，会意公司对待净资产为负数已采纳和拟采纳的应敌手段；

　　2.获取象屿海装近三年的财政报外数据，复核厉重财政数据的切确性；获取公司的正在手订单明细及订单推广环境外，剖析象屿海装2023年事迹、毛利率大幅增加的情由及合理性；

　　3.会意和评议象屿海装收入及本钱合联的合节内部掌握的打算有用性，并测试了合节掌握运转的有用性；

　　4.联合交易形式，识别合同中的履约职守、与客户博得商品掌握权合联的条件与条款，评议公司造船交易收入司帐确认计谋是否合适企业司帐原则的章程；

　　5.获取象屿海装船舶交易收入清单，通过查抄交易合同、修造节点进度、项目预算、验收交付陈说等，联合对正在修船舶的实地监盘，复核象屿海装的收入确认及本钱结转是否切确；

　　6.向象屿海装主要客户实践函证措施，函证实质蕴涵往复账款余额及本期买卖额；

　　7.获取并查抄象屿海装创设以后的投资公约、划一作为公约、公司章程、股东会决议等材料，联合企业司帐原则及象屿海装正在规划行动中享有的骨子性掌握权，判决公司将象屿海装纳入兼并界限的凭借及合理性。获取并查阅南通旺哲与其他股东无干系相合的评释。

　　1.公司展开造船交易是基于对大宗商品经买卖务中金属板块的资产链延长，与公司主买卖务具相合联性、协同性；

　　2.象屿海装收入确认计谋合适企业司帐原则请求，2023年象屿海装事迹及毛利率的大幅增加厉重受益于近两年船舶墟市的苏醒，前期低毛利率船订单的渐渐交付，贮藏优质订单及刷新交易形式等表里部成分的协同影响，具有合理性；

　　3.基于公司正在象屿海装股东会和董事会享有的掌握权及对象屿海装规划行动的骨子性掌握，公司将象屿海装纳入兼并报外界限凭借填塞，具有合理性。

　　三、合于干系买卖。告示显示，近年来公司与 PT Obsidian Stainless Steel、厦门象盛镍业有限公司、香港象正生意有限公司等干系方发作大额商品采购干系买卖，2022年、2023年采购额分袂为 202亿元、120亿元，2024年估计采购250亿元，采购周围进一步减少。

　　请公司：（一）填补披露公司向干系方采购商品的品类、用处、均匀代价，对照同类产物其他供应商可参考价评释买卖订价是否公道，并联合汗青贩卖环境、正在手订单、墟市处境等，评释估计采购金额进一步减少的情由及须要性；（二）填补披露公司干系采购的支出形式，联合非干系采购的结算形式，评释是否生存鲜明分歧、是否生存向干系方预付、垫付货款等状况。请年审司帐师发外意睹。

　　（一）填补披露公司向干系方采购商品的品类、用处、均匀代价，对照同类产物其他供应商可参考价评释买卖订价是否公道，并联合汗青贩卖环境、正在手订单、墟市处境等，评释估计采购金额进一步减少的情由及须要性；

　　PT Obsidian Stainless Steel是公司控股股东厦门象屿集团有限公司（以下简称“象屿集团”）的控股子公司，是“印尼250万吨不锈钢一体化冶炼项目”的运作实体，该项目已被列入邦度发改委“一带一道”重心项目库。厦门象盛镍业有限公司和香港象正生意有限公司是PT Obsidian Stainless Steel的采购或贩卖平台，下文将PT Obsidian Stainless Steel、厦门象盛镍业有限公司及香港象正生意有限公司统称为“OSS公司”。

　　公司经历众年的墟市规划，公司已扶植了完竣的采销渠道及物流任职搜集，正在不锈钢资产链积聚了一批优质的头部企业客户资源，构修起成熟太平的环球化交易渠道，并一贯加紧邦际化拓展，正在印尼、新加坡等“一带一道”沿线邦度实行了物流节点构造，提拔了专业化的任职团队。

　　公司依托自己的供应链任职上风为OSS公司供应不锈钢资产链原质料采购、产造品贩卖等一体化供应链任职。OSS公司原质料采购需求大，分娩太平，公司为其供应一体化供应链任职，不但有帮于公司一贯晋升不锈钢资产链任职才华和海外运作才华，也有帮于公司晋升资源与渠道的整合才华，与资产链上逛矿山资源和下逛钢厂、加工场等实体坚持长远太平互帮，另有帮于公司进一步完竣正在东南亚及“一带一道”沿线的物流搜集构造，晋升物流任职才华，开荒海外物流交易。

　　公司向OSS公司采购商品的品类厉重蕴涵镍铁合金、钢坯等，用于贩卖给下逛工场，进一步分娩线材、卷板、中厚板等产物，采购订价随行就市，合适公道性准绳。

　　对待镍铁合金而言，公司向OSS公司与向同类产物其他无干系供应商采购的代价剖析如下：

　　2022年至2023年，公司向OSS公司镍铁合金的均匀单价，相较向其他无干系供应商采购的均匀单价生存分歧，厉重系分别镍金属含量的镍铁合金墟市代价生存分歧所致。公司向OSS公司厉重采购镍金属含量约11%的镍铁，向其他无干系供应商生存采购水淬镍等镍金属含量较高（日常镍含量高于15%）的镍铁合金环境，镍金属含量越高则单价越高，采购产物的组织性分歧，使得向OSS采购镍铁合金的均匀单价低于向其他无干系供应商采购的均匀单价。

　　同时，公司向OSS公司采购镍铁合金的均匀单价与附近镍金属含量的镍铁合金同期墟市代价的对照不生存鲜明分歧，的确剖析如下：

　　数据开头：上海有色网，均匀物价基于10%～14%印尼高镍生铁的不含税代价计划而来

　　对待钢坯而言，因为公司向同类产物其他无干系供应商采购钢坯频率较低且数目较少，同时2022年至2023年钢坯墟市代价震动较大，采购时点的分歧将导致分别供应商的采购单价各不沟通，故同类产物其他无干系均匀采购代价可参考性较低。

　　同时，公司向OSS公司采购钢坯的均匀单价与钢坯同期墟市代价的对照不生存鲜明分歧，的确剖析如下：

　　综上，公司向OSS公司采购商品代价与向同类产物其他供应商采购代价因为采购时点、产物组织分歧生存合理过失，与墟市代价比拟不生存庞大分歧，故公司向OSS公司采购商品代价公道。

　　公司2022年、2023年向OSS公司采购不锈钢资产链产物，采购金额分袂为202.22亿元、119.78亿元，均已完成对外贩卖，贩卖周转期均为2个月摆布。2023腊尾，公司不锈钢资产链正在手贩卖订单62.15万吨，此中41.35万吨向OSS公司采购，OSS公司为厦门象屿不锈钢资产链的厉重供应商。

　　每岁首，公司凭据OSS公司满产形态产量及估计物价，估计当年度向OSS公司采购的金额。实质交易展开流程中，公司联合墟市需求改观及商品代价改变确定实质采购周围，导致实质采购金额和估计采购金额生存过失，的确如下：

　　注1：截至2024年5月31日，公司向OSS公司实质采购金额为51.27亿元（未经审计）

　　注2：2023年估计采购金额和实质采购金额生存过失，厉重情由是2023年大宗商品代价震动较大，OSS公司的产能行使率凭据实质环境实行调度，同时公司凭据墟市行情改变调度采购和贩卖节律，导致实质买卖量较预估节减

　　2023年不锈钢墟市周围13,452.03万吨，公司贩卖不锈钢667.78万吨，此中由OSS公司供应101.30万吨货源，基于公司的资源渠道上风、晋升不锈钢墟市拥有率需乞降不锈钢墟市空间、OSS公司产物汗青贩卖环境、OSS公司产能安置等成分，公司估计2024年向OSS公司采购周围同比减少。

　　（二）填补披露公司干系采购的支出形式，联合非干系采购的结算形式，评释是否生存鲜明分歧、是否生存向干系方预付、垫付货款等状况。

　　为了坚持上逛供应商的太平性和到货实时性，大宗供应链交易常常需求向具备稀缺或上风资源的供应商预付较大比例的金钱。公司向OSS公司采购商品，亦以预付款形式为主。

　　因为向OSS公司采购商品属于跨邦生意，运距长，进出口装卸、报合流程丰富，且印尼地处热带区域、雨季长，进一步减少了物流运输的丰富度，使得OSS公司交货周期达5～6个月，进而导致公司预付货款周期较长。

　　但公司通过这种形式提前锁定了货源，有帮于升高墟市份额，完成周围效益，同时促使公司正在东南亚区域的物流资源构造和物流才华晋升。

　　对待与OSS公司采购形式雷同的非干系方采购，公司会联合行业特色、买卖老例、客户需求等采取结算办法，蕴涵预付款采购和现款现货等。对待上逛为矿山或工场类型的进口形式，如蒙煤进口交易，行业老例需采纳预付货款样子，从合口发运进口，因天色、运距等情由，交货周期日常为6个月。

　　综上，公司干系采购和非干系采购均因行业老例生存预付状况，正在结算形式上没有鲜明分歧，不生存向干系方垫付货款的状况。

　　1.访讲公司约束层及合联交易职员，会意干系买卖配景，会意公司对干系公司的采购安置及干系采购商品的用处，剖析干系买卖的须要性和合理性；

　　2.获取干系采购清单，查阅公司与无干系第三方同岁月同品类商品的买卖单价，查阅同品类同岁月的可参考墟市代价，对照剖析公司干系采购代价的公道性；

　　3.获取公司不锈钢资产链2023腊尾正在手订单明细及期后贩卖环境，查抄干系方预付金钱的期后交货环境；

　　4.查阅公司《干系买卖约束轨造》、审议干系买卖的董事会、股东大会聚会文献；获取并查抄公司大额预付授信审批材料，剖析公司干系采购及非干系采购的结算形式是否生存鲜明分歧。

　　2.公司与供应商的结算形式厉重受行业老例、货源稀缺性、工场分娩时分、商品运输时分等成分的影响，干系采购及非干系采购的结算形式不生存鲜明分歧，不生存向干系方垫付货款等组成资金占用的状况。

　　四、合于其他应收款及其减值亏损。年报显示，公司其他应收款期末余额统共63.5亿元，陈说期内计提信用减值亏损约9亿元。其他应收款中因庞大存货往复诉讼或纠葛转入款（以下简称纠葛款）为39.3亿元，同比增加505%，增幅较大，此中，与西王药业有限公司（以下简称西王药业）合联其他应收款余额10.61亿元，本期单项计提减值亏损5.3亿元。

　　请公司：（一）填补披露与西王药业实行买卖的的确环境，蕴涵但不限于互帮配景、合同缔结时分、买卖实质、结算计谋、货色实质交付环境以及出现纠葛的情由等，联合西王药业财政景况、典质物价格、目前催收开展等，评释坏账计提比例的合理性；（二）填补披露其余纠葛款的欠款方名称、买卖实质及金额、干系相合、账龄散布、减值计纲目领及金额，并联合诉讼或纠葛出现的配景实时点、典质担保手段等，评释合联金钱的坏账计提是否填塞；（三）联合前期计划措施、对买卖敌手方资信及履约才华的核查环境等，评释公司合联内部掌握是否扶植健康并有用实践。请年审司帐师发外意睹。

　　（一）填补披露与西王药业实行买卖的的确环境，蕴涵但不限于互帮配景、合同缔结时分、买卖实质、结算计谋、货色实质交付环境以及出现纠葛的情由等，联合西王药业财政景况、典质物价格、目前催收开展等，评释坏账计提比例的合理性；

　　公司深耕玉米供应链众年，生存资产链上下逛延长需求。公司自2020岁首发端与西王集团属员特钢分娩板块睁开全程供应链交易互帮，与西王集团正在互帮岁月增加了相互互信和会意，亦对接到西王集团属员西王糖业板块。西王糖业板块是西王集团主题板块，为亚洲厉重的淀粉糖分娩基地、环球厉重的打针葡萄糖原料分娩基地，具有前辈的玉米加工流水线，厉重分娩果糖、药用葡萄糖、食用葡萄糖等产物。西王糖业产能周围大、行业体验充裕,并亲昵销区具备物流上风，细分资产市占率较高。

　　2023年3月，公司与西王糖业及其属员子公司西王淀粉、西王药业（以下兼并简称“西王药业方”）缔结了互帮框架公约，完毕长远政策互帮相合，拟以供应链交易为切入点，环绕玉米深加工睁开整个互帮。就前述政策互帮实质，西王集团供应了17位自然人股东所持有的西王集团27.43%股权行为质押担保物。两边缔结互帮框架公约后，进一步分袂与西王糖业和西王药业完毕食用葡萄糖交易合同，参照行业结算老例，结算计谋为先款后货。

　　前述公约缔结后，西王集团祈望公司以参股的办法，介入西王药业方的规划，而公司则以为股权投资事项应正在供应链交易展开顺畅并落实投资的确条款后方可操作，目前世存分化。由此西王药业方暂未依期交付货色。公司已于2024年1月向对方发送了讼师函，请求实行交货职守。目前，两边仍正在踊跃疏导，鼓舞交易推广落地。

　　公司与西王药业方的互帮是基于两边的政策宗旨、上风互补和交易协同性睁开的。正在互帮之初，公司项目团队服从轨造请求实践了项目尽调、可行性咨询和内部审批流程，预付款以西王集团股权质押担保为条件。

　　目前西王药业方处于平常分娩运营中，凭据西王集团2023腊尾公然的合联消息，联合西王集团评估陈说等材料实行测算，前述质押担保物价格为7.83亿元，占公司对西王药业方合计债权13.36亿元的59%，公司基于留心性准绳按50%对西王药业方单项计提减值亏损约6.68亿元，坏账计提比例合理。

　　（二）填补披露其余纠葛款的欠款方名称、买卖实质及金额、干系相合、账龄散布、减值计纲目领及金额，并联合诉讼或纠葛出现的配景实时点、典质担保手段等，评释合联金钱的坏账计提是否填塞；

　　欠款客户/供应商名称 是否干系方 期末账面余额 期末坏账绸缪 减值计纲目领 计提比例 账龄消息 厉重买卖实质

　　西王金属科技有限公司 否 6,335.52 316.78 单项 5.00% 7～12个月 贩卖铁矿石、球团矿、煤炭等原料

　　西王特钢有限公司（以下简称“西王特钢”）、西王金属科技有限公司（以下简称“西王金属”）因为面对计谋性产能退出、资金仓促等题目，2022年12月至目前处于停产形态，合联应收金钱尚未回款。鉴于前述环境，公司将预付和应收金钱转入其他应收款单项探求，前述西王特钢和西王金属其他应收款金额分袂为187,285.60万元和6,335.52万元，西王特钢和西王金属已对相应往复款供应了抵质押物，蕴涵股权、开发及产能典质等，经测算合联担保典质物足值，危机可控，公司对西王特钢和西王金属合联其他应收款按账龄计提坏账绸缪，坏账绸缪余额分袂为18,491.61万元和316.78万元。公司正就上述金钱踊跃疏导与追偿中，未直接告状西王特钢和西王金属。

　　因伸长石油天津贩卖有限公司未依期向公司交货，且未按公约商定全额退还公司的预付货款，公司于2022年1月对其提告状讼，并对其母公司实行追索，公司将预付金钱转入其他应收款单项探求。目前对方母公司合联银行账户已被国法冻结，金额可掩盖涉诉纠葛款，故公司按账龄计提坏账绸缪807.00万元。

　　（三）联合前期计划措施、对买卖敌手方资信及履约才华的核查环境等，评释公司合联内部掌握是否扶植健康并有用实践。

　　公司其他应收款中庞大存货往复诉讼或纠葛转入款的变成情由，主假如因为展现了供应商违约或存放正在第三方栈房的存货发作毁损、灭失等状况，导致预付金钱无法依期结转，存货无法交付。公司将以上事项出现的纠葛金钱从预付金钱或存货转入其他应收款核算。

　　凭据公司《客商约束轨造》，公司正在预付款授信审批前，将填塞调研供应商资信及履约才华，从供应商的行业前景、产物资源、股东配景、财政景况和繁荣态势等方面实行核查，变成授信客商资信评估陈说，凭据客商资信环境、授信金额及授信限期，树立分层分类的授权机造，服从授权机造经由供应链运营专业委员会、或交易板块分担率领、或奇迹部总司理审批后，缔结合联采购合同，并凭据采购合同中合联预付条件支出货款。正在后续的预付款授信流程跟踪中，公司联合内部交易动态和外部舆情跟踪，做好供应商资信改变的识别及交易推广跟踪，保险预付金钱和赊销金钱的安静性。若展现危机事项，公司凭据过期金额和过期天数，树立分级分类的过期约束机造，凭据过期级别采纳应敌手段，蕴涵但不限于发催告函、暂停互帮、采纳诉讼权术等。

　　凭据公司《物流供应商约束轨造》《仓储约束轨造》等轨造，本着厉肃准入、动态约束、联防联控的准绳结实做好货色安静约束：（1）从天资、资信、才华、口碑等众维，由物管职员实行栈房事前查核，并经内部约束部分审照准入并缔结物流合同后方可互帮；（2）基于物流合同，厉肃典范进、出仓手续，按期做好库存查对；（3）公司物管团队服从“不按时、大概岗、大概人”准绳，对栈房实行动态查仓，发掘题目第临时分查明情由向上反应，凭据实质环境拟定相应手段，实时掌握危机下降亏损；（4）面临货色约束中的不测危机，足额实时投保以规避转嫁于是或许变成的亏损。

　　当展现因供应商违约，导致原采购合同中商定的商品无法准时交付，或因为保管方失职等级三方过错，导致生意交易存货发作毁损、灭失的状况时，公司将前述事项合联的预付账款及存货转入其他应收款科目实行核算，测算估计可接纳金额，并相应计提坏账绸缪。

　　综上，公司已扶植合联内掌握度，并按轨造请求填塞核查纠葛款合联买卖敌手方资信及履约才华，竣工前期计划措施。正在危机事项发作后，公司实时推广危机应敌手段，并相应实行司帐处置。公司合联内部掌握已扶植健康并获得有用实践。

　　1.与约束层访讲，会意公司与西王药业方合联买卖互帮的开展环境，会意合联预付金钱的催收及到货结算环境，获取约束层合于合联金钱的可接纳性判决、合于抵质押物价格的判决及维持性文献，核实约束层坏账绸缪计提金额是否填塞；

　　2.查抄公司与西王药业方的互帮公约及合同审批、付款凭证及付款审批等维持性文献；针对往复余额实践函证措施；

　　3.逐项梳理公司庞大存货往复诉讼或纠葛的环境，会意变成情由及司帐处置环境，查对工商备案消息确认对方是否属于干系方，会意合联其他应收款的可收回性，确认坏账绸缪计提金额是否填塞；

　　4.会意和评议公司往复授信交易约束合联的内部掌握，评议其打算的有用性，并测试合节内部掌握运转的有用性。

　　1.公司对西王药业方及其余纠葛款欠款方的合联应收金钱坏账绸缪计提凭借填塞、坏账绸缪计提比例合理；

　　五、合于预付金钱。年报显示，公司期末预付金钱301.79亿元，同比增加73%。2020年至2023年，公司预付金钱期末余额分袂118.95亿元、169.96亿元、174.11亿元、301.79亿元，逐年上升。

　　请公司：（一）填补披露2023年前五名预付对象的名称及其厉重股东、干系相合、采购实质和金额、预付比例及交货周期，并联合交易改变环境，剖析预付金钱连接减少的情由及合理性；（二）联合供应商资信及履约环境等，评释合联预付金钱的安静性。请年审司帐师发外意睹。

　　（一）填补披露 2023年前五名预付对象的名称及其厉重股东、干系相合、采购实质和金额、预付比例及交货周期，并联合交易改变环境，剖析预付金钱连接减少的情由及合理性。

　　供应商名称 2023腊尾账面余额 2023年采购金额 预付比例 合同商定交货周期 截至本恢复日期后交货比例 厉重股东 干系相合 厉重采购产物

　　响水德丰金属质料有限公司 49.45 201.78 90% 6个月 100% 江苏德龙镍业有限公司100% 无干系相合 热轧不锈钢

　　山东富伦钢铁有限公司 23.90 130.09 100% 3个月 100% 山东九羊集团有限公司100% 无干系相合 热轧卷板、圆钢、线材

　　香港象正生意有限公司注 19.72 13.50 100% 6个月 100% 厦门象盛镍业有限公司100% 统一控股股东 镍铁、方坯、高冰镍

　　响水巨合金属成品有限公司 13.70 193.12 90% 1个月 100% 江苏德龙镍业有限公司100% 无干系相合 冷轧钢带

　　注：香港象正生意有限公司2023腊尾预付金钱余额高于2023年采购金额，厉重情由是2023腊尾凭借合同预付货款，2024年延续交货结算，截至2024年6月底结转比例为100.00%

　　公司服从行业老例向资产型/资源型供应商预付货款，其正在收到货款后实行排产并正在商定限期内交货。2020年至2023年，公司预付账款期末余额逐年减少，厉重系面临丰富众变的外部处境，公司依赖归纳任职才华和抗危机上风进一步抢占墟市，联合资产型/资源型供应商产能晋升环境，预付货款周围减少，以进一步获取太平的上逛资源，晋升任职才华，正在资产周期震动中晋升墟市拥有率。

　　公司的预付账款敌手方厉重为行业头部资产型/资源型企业，涉及不锈钢、钢材、铝、煤炭等资产型供应商。2023腊尾，公司预付款余额为301.79亿元，同比减少127.68亿元；此中，就上外2023腊尾预付款余额的前五大供应商而言，其2023腊尾预付款余额合计额较2022腊尾减少84.74亿元，减少额占比66.37%。截至本恢复日，前述前五大供应商预付款余额的交货比例为100%，为公司供应了充盈、太平的货源。

　　2023年度，公司前五大预付对象均为行业头部企业，分娩规划太平，资信景况优异，公司与其互帮众年，不曾展现过期状况，合联金钱危机可控，的确如下：

　　1.OSS公司蕴涵PT Obsidian Stainless Steel、厦门象盛镍业有限公司及香港象正生意有限公司三家主体，是“象屿集团印尼 250万吨不锈钢一体化冶炼项目”运营主体和采销平台。公司为该项目供应原质料采购、产造品贩卖等供应链任职，流程中的物流配送症结由公司掌握，规划链条上危机可控。截至目前，OSS公司分娩规划太平，履约环境优异，未展现过期。

　　2.响水德丰金属质料有限公司和响水巨合金属成品有限公司为江苏德龙镍业有限公司（以下简称“江苏德龙”）控股子公司，江苏德龙为不锈钢行业龙头企业，具有500万吨高端不锈钢冷轧分娩才华。公司与江苏德龙正在不锈钢资产链深化互帮，为其供应原质料采购、产造品贩卖等供应链任职。为有用掌握危机，江苏德龙向公司供应股权、开发典质等增信手段。截至目前，江苏德龙分娩规划太平，履约环境优异，未展现过期。

　　3.山东富伦钢铁有限公司（以下简称“山东富伦”）为玄色金属分娩企业，主营带钢、圆钢、线万吨。公司与山东富伦环绕玄色金属资产链深度互帮，为其供应原质料采购、产造品贩卖等供应链任职。为有用掌握危机，山东富伦向公司供应股权、开发典质等增信手段。截至目前，山东富伦分娩规划太平，履约环境优异，未展现过期。

　　公司器重客商资信等方面的危机约束与掌握，扶植客商准入圭臬，采取具有较好行业前景、产物资源、股东配景、财政景况和繁荣态势的客商；同时加紧事中和过后约束，动态跟踪交易开展和外部舆情，以保险预付金钱的安静性。

　　1.访讲约束层及合联交易职员，会意预付账款厉重实质及交易展开环境，剖析预付账款余额连接减少的情由与合理性，会意该等状况与公司交易周围的成婚性；

　　2.获取并查阅公司大额及长账龄预付金钱明细、联合合联合同、内部审批流程等合怀合联金钱变成情由、预付比例和交货周期，归纳合联方规划与资信景况、履约才华、期后事项等，剖析公司大额预付金钱变成情由及合理性，合怀交货进度与经审批的合同商定的进度是否划一，合怀合联预付金钱的安静性；

　　4.获取约束层供应的干系方清单，通过公然渠道获取预付账款厉重买卖敌手方的基础消息，核查预付对象是否属于公司干系方或潜正在干系方，查抄预付金钱期后结转环境。

　　1.公司为获取太平的上逛资源，预付不锈钢、钢材、铝、煤炭等资产型供应商的金钱较上年同期减少，公司预付金钱与其交易形式和行业老例相成婚，连接减少具有合理性；

　　六、合于套期保值交易。年报显示，公司展开套期保值交易对冲商品代价及外汇震动的危机，非每每性损益中前述套保出现的收益及事迹积累收益共计2.77亿元。2021年、2022年合联损益分袂为-6.67亿元、-5.83亿元，合联损益改变较大。

　　请公司：（一）填补披露近三年因商品套期保值、外汇套期保值、事迹积累出现损益的环境；（二）填补披露2023年展开衍生品交易的厉重买卖种类、周围、盈亏环境及的确用处，并联合商品代价及汇率震动，评释公司套期保值交易的成婚度及危机约束收效。请年审司帐师发外意睹。

　　（一）填补披露近三年因商品套期保值、外汇套期保值、事迹积累出现损益的环境；

　　注1：为配套供应链归纳交易现货规划，公司操纵期货东西对冲大宗商品代价震动危机，相应出现公道价格改观损益及措置损益，期现毛利率为联合期货套保损益后的数据

　　注2：题干中提及的非每每性损益金额与上外非每每性损益合计金额生存分歧，分歧部门为公司采办理财和相信安置等出现的非每每性损益

　　公司主营大宗商品供应链任职，大宗商品规划板块厉重蕴涵金属矿产、能源化工、农产物和新能源四大种别。为下降大宗商品代价震动对经买卖绩的影响，公司以危机约束为起点，以套期保值为准绳从事合联的商品衍生品买卖。操作种类为金属矿产、能源化工、农副产物等公司主营的产物品类（新能源可套期品类少、可套期产物上市时分晚，操作量较少）。买卖东西蕴涵期货、期权、远期等金融产物及其组合。公司展开商品衍生品买卖的位置为境表里商品衍生品买卖所。

　　2021年至2023年，公司计入非每每性损益的商品套保损益分袂为-8.36亿元、-1.46亿元和1.00亿元，大宗商品交易毛利率分袂为2.12%、2.02%和1.80%，而通过实践期货套期保值战略，公司将毛利率震动掌握正在更安定的水准，近三年联合期货套期保值损益后毛利率分袂为1.94%、1.99%和1.82%。尽量墟市行情等成分导致各期衍生品损益展现震动，但通逾期现损益的互相抵消，公司也许有用下降商品代价震动危机，下降代价震动对公司经买卖绩的影响。

　　跟着邦度“一带一道”政策的推动,公司踊跃支配机会展开境外交易构造。为规避邦际化交易构造和交易展开流程中面对的汇率震动危机，完成稳当规划，公司运用外汇衍生品规避金融墟市危机。公司展开外汇衍生品买卖交易系按照锁定汇率危机的准绳，凭据估计收付汇的周围及日期，联合墟市行情采取适配的金融衍生品，并实时跟踪交易买卖环境。买卖种类蕴涵但不限于：外汇远期结售汇交易、外汇掉期交易、外汇期权交易等，展开外汇衍生品买卖的公约对方为贸易银行和其他机构。

　　2021年至2023年，公司计入非每每性损益的外汇衍生品损益分袂为0.26亿元、-5.21亿元和0.90亿元，对冲汇兑损益影响后的金额分袂为-1.03亿元、-0.62亿元和-3.05亿元，操作外汇衍生品交易正在肯定水准上对冲了汇率震动危机。

　　凭据公司、公司子公司象道物流集团有限公司（以下简称“象道物流”）与厦门五店港物流供应链有限公司（以下简称“五店港物流”）签订的股权让与公约的填补公约，新疆象道物流有限公司（以下简称“新疆象道”）正在2021年、2022年和2023年度归属于象道物流的净利润均应不低于“3亿元+截至上一年度末累计完成净利润数-截至上一年度末累计现金利润分派数”的12%（以下简称“净利润容许额”）。若新疆象道的净利润不满意净利润容许额的，五店港物流应正在审计陈说出具后的10个事业日内向象道物流补足差额部门，或直接就差额部门×60%向公司作出抵偿。2021年至2023年新疆象道经审计净利润均未到达事迹容许宗旨，五店港物流凭据前述公约商定补足利润差额，分袂为1.04亿元、0.22亿元

　　（二）填补披露2023年展开衍生品交易的厉重买卖种类、周围、盈亏环境及的确用处，并联合商品代价及汇率震动，评释公司套期保值交易的成婚度及危机约束收效。

　　公司环绕现货规划，通过衍生品东西实行代价危机约束，扶植健康危机约束轨造和内部掌握机造，掌握商品代价的震动危机，以完成供应链商品规划的相对太平。

　　公司大宗商品规划板块厉重蕴涵金属矿产、能源化工、农产物和新能源四大种别，厉重套保种类为金属矿产、能源化工、农副产物等公司主营的产物品类（新能源可套期品类少、可套期产物上市时分晚，操作量较少），的确蕴涵铝、氧化铝、铁矿石、PVC、玉米等，公司凭据百般类的现货圭臬化水准、墟市畅达性、现货周转速率评估现货代价震动危机，凭据交易的实质需求，环绕现货规划实行商品套保，厉肃掌握套保比例。

　　公司套保收效优异，期现毛利率比拟现货毛利率特别太平，2023年商品套保的厉重买卖种类和周围环境如下：

　　注2：氧化铝期货于2023年6月19日正在上海期货买卖所上市，其后公司展开对应种类套保操作

　　2023年，大宗商品代价全部下行，公司现货毛利率1.80%，比拟2021年、2022年分袂降落0.32个百分点、0.22个百分点；为对冲商品代价震动危机，公司展开商品衍生品套期保值，套期保值损益1.00亿元，期现毛利率1.82%，比拟2021年、2022年分袂降落0.12个百分点、0.17个百分点。通过展开期货等商品衍生品套期保值交易，公司有用下降大宗商品墟市代价震动给公司供应链运买卖务带来的晦气影响，完成了大宗商品经买卖务的相对太平。

　　2023年，公民币兑美元汇率跌荡滚动，通过了从升值到贬值再回到升值的流程，应时和合理地运用外汇衍生品东西成为公司约束外汇危机的合节战略，公司的全部外汇套保比例较高。通过操纵金融东西，公司也许正在汇率改观中坚持肯定的太平性，下降汇率震动带来的影响。若未操作外汇衍生品东西，公司 2023年进出口交易估计因汇率震动估计出现的亏损约3.95亿元。正在公司操纵外汇衍生品对冲部门汇率震动危机后，总体外汇亏损为3.05亿元。

　　综上，通过展开衍生品套期保值交易，公司也许下降大宗商品代价震动对经买卖绩的影响，坚持全部规划的相对太平。公司套期保值交易与实质规划环境相成婚，具备危机约束收效。

　　1.访讲商品衍生品及外汇衍生品的合联卖力人，就商品衍生品及外汇衍生品买卖的宗旨、品类、合联轨造、计划措施及采纳的危机约束手段实行会意；

　　2.获取并查阅公司展开衍生品投资交易合联的约束主意或实践细则，会意公司针对该项交易的内部掌握轨造；

　　3.抽样查抄期货对账单、远期结售汇说明书等外部凭证材料，对期货公司及银行推广函证措施，查抄公司合联衍生品的账务处置是否切确；

　　4.针对套期保值交易，抽样获取与交易合联的合同、期货买卖记实等维持性文献，查抄交易是否与公司的分娩规划行动合联。

　　近三年，公司为应对大宗商品墟市代价汇率大幅震动危机，合理操纵期权期货、外汇合约等金融衍生品掌握危机敞口。已实行套期保值交易起到了危机对冲的功用，其周围均正在其平居的贩卖和采购交易周围内。